Zpět na blog

Akcie TSMC vzrostly od letošního minima o téměř 90 % – lepší varianta než ASML?

July 21, 2025

TSMC, největší výrobce čipů na světě, opět překvapil trh svými finančními výsledky za 2. čtvrtletí. Společnost oznámila tržby ve výši 31,7 miliardy USD, což představuje nárůst oproti minulému roku o 38,65 %. Kromě toho čistý zisk dosáhl 13,5 miliardy USD, což je meziroční růst o impozantních 61 %. Čtvrtletní výsledky navíc překonaly i analytické odhady a ukazují, že TSMC i nadále efektivně těží z rostoucí poptávky po pokročilých čipech, což investory přivádí k otázce: „TSMC nebo AMSL?“

 Akcie TSMC vzrostly od letošního minima o téměř 90 % – lepší varianta než ASML?

Co firmě přináší zisk?

Klíčovým motorem růstu TSMC ve druhém čtvrtletí byl tradičně segment High-Performance Computing (HPC), který ve své struktuře zahrnuje technologie jako AI či síť 5G. Ten zároveň rostl i v rámci celkových tržeb. V meziročním srovnání se podíl na konečné hodnotě tržeb zvýšil z 52 % až na 60 %.

O něco detailnější analýza příjmů následně ukazuje, že nejsilnější složkou jsou čipy s pokročilou technologií výroby 7 nm nebo menší, což je pochopitelné, jelikož technologičtí giganti jako Nvidia, Apple a AMD nepřestávají ve svých investicích do AI. Brady Wang, zástupce ředitele společnosti Counterpoint Research, vyjádřil názor, že poptávka po AI čipech je do budoucna vysoce udržitelná, jelikož umělá inteligence jako taková je stále pouze v počáteční fázi.

Rizika a geopolitické výzvy

I když jsou výsledky společnosti TSMC pozoruhodné, ani tato firma není bez dodatečných rizik. Významným faktorem ovlivňujícím její budoucí trajektorii je obchodní napětí mezi USA a Tchaj-wanem. USA pod Trumpovou administrativou uvalily na Tchaj-wan cla ve výši 32 %, což TSMC pochopitelně znepříjemňuje exportní politiku, ale jak jsme již naznačili, poptávka ze strany největších zákazníků je prozatím dostatečně silná.

Doplňujícím aspektem pro zmírnění tlaku na TSMC je i zlepšující se vztah mezi USA a Čínou. Důležité jsou také nejnovější zprávy ohledně obnovení exportu čipů Nvidie a AMD do Číny, protože TSMC je klíčovým dodavatelem pro obě tyto firmy.

Výhled do budoucna

Investory, které zajímají konkrétní výhledová čísla na další období, TSMC s přehledem uspokojilo. Pro třetí čtvrtletí výrobce čipů očekává tržby v rozmezí od 31,8 do 33 miliard USD, což v procentuálním vyjádření představuje nárůst oproti minulému roku o 38 % a oproti předchozímu čtvrtletí o 8 %. V neposlední řadě sám generální ředitel TSMC, C. C. Wei, stanovil celoroční růst tržeb v USD o 30 %.

Co to znamená pro investory?

Pro investory, kteří vůči TSMC již určitou expozici mají nebo o tomto gigantovi teprve uvažují, představuje tato firma i nadále perspektivního kandidáta na zařazení do investičního portfolia nebo tedy posílení již stávající pozice. Je tomu tak na základě všech výše zmíněných fundamentálních parametrů, do velké míry určujících cenu akcií, která dosahuje silného výkonu oproti přímému konkurentovi ASML. Ten totiž vyjádřil na rok 2026 smíšený výhled, což cenu akcií, která je aktuálně od absolutního vrcholu v korekci o 30 %, ještě více oslabilo. Současně je to ale výhodnější pozice k nákupu, jelikož cena akcií TSMC je momentálně na vrcholu výkonnosti.*

tsm_us

Výkonnost ceny akcií TSMC za posledních pět let*

asml_na

Vývoj ceny akcií ASML Holding za posledních pět let*

* Údaje týkající se minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů.

Upozornění! Tento marketingový materiál není a nesmí být chápán jako investiční poradenství. Údaje týkající se minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Investice v cizí měně mohou ovlivnit výnosy v důsledku kurzových výkyvů. Veškeré obchody s cennými papíry mohou vést jak ke ztrátám, tak ke ziskům. Výhledová prohlášení představují předpoklady a aktuální očekávání, která se mohou změnit nebo být nepřesná v závislosti na vývoji ekonomického prostředí. Tato prohlášení nezaručují budoucí výkonnost. InvestingFox je obchodní značka společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., regulované Národní bankou Slovenska.

Zdroje:

https://www.tsmc.com/english/dedicatedFoundry/technology/platform_HPC

https://www.cnbc.com/2025/04/02/trump-tariffs-live-updates.html

https://www.cnbc.com/2025/07/08/trump-threatens-pharmaceutical-tariffs-200.html

https://investor.tsmc.com/english/quarterly-results/2025/q2

https://www.cnbc.com/2025/07/17/tsmcs-second-quarter-profit-soars-nearly-61percent-as-ai-chip-demand-stays-strong-.html  

InvestingFox je obchodní značka společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. se sídlem Slávičie údolie 106, Bratislava – městská část Staré Mesto 811 02. Společnost je zapsána v obchodním rejstříku Městského soudu Bratislava III, oddíl: Sa, vložka číslo: 4295/B, IČO: 36 853 054, DIČ: 2022505419.

CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. je obchodník s cennými papíry podle § 55 odst. 1 zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papírech a investičních službách a o změně a doplnění některých zákonů v znění pozdějších předpisů (dále jen zákon o cenných papírech). Společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. bylo dne 30.10.2007 rozhodnutím Národní banky Slovenska č. OPK-2297/2007 -PLP povolení k poskytování investičních služeb ve smyslu § 54 odst. 2 ve spojení s § 59 odst. 2 a 3 zákona o cenných papírech, které bylo v souladu s ustanoveními zákona o cenných papírech rozšířeno rozhodnutím č. OPK-1830/2008-PLP ze dne 21. 4. 2008, rozhodnutím č. OPK-11601-1/2008 ze dne 28. 1. 2009, rozhodnutím č. ODT-5059-3/2012 ze dne 23. 7. 2012 a rozhodnutím č. ODT-9332/2014-1 ze dne 21. 10. 2014.

Přečtěte si více

Společnost AutoZone překvapila Wall Street svými zisky: zisk na akcii (EPS) vyskočil o 15 %, slabší tržby však odhalují tlak na zákazníky

Společnost AutoZone překvapila Wall Street svými zisky: zisk na akcii (EPS) vyskočil o 15 %, slabší tržby však odhalují tlak na zákazníky

September 28, 2026

Společnost AutoZone uzavřela fiskální rok 2026 s výsledky, které na první pohled vypadají velmi silně. Tržby ve čtvrtém čtvrtletí meziročně vzrostly o 5,6 % na 6,59 miliardy USD, čistý zisk se zvýšil na 931,6 milionu USD a zisk na akcii dosáhl 56,05 USD, což bylo přibližně o 15 % více než před rokem a zároveň nad očekáváním Wall Streetu. Pod povrchem však zůstává slabé místo. Růst srovnatelných tržeb zaostal za prognózami a americký zákazník, který si opravy auta provádí sám, nadále omezuje nákupy.1

Oracle zrychluje v oblasti AI: cloud roste o 121 %, objem uzavřených zakázek dosáhl 664 miliard USD

Oracle zrychluje v oblasti AI: cloud roste o 121 %, objem uzavřených zakázek dosáhl 664 miliard USD

September 21, 2026

Společnost Oracle vstoupila do nového fiskálního roku s výsledky, které opět potvrdily, že její transformace směrem k cloudu a umělé inteligenci nabírá na síle. Firma překonala očekávání trhu a vykázala výrazné zrychlení v oblastech, do nichž v posledních letech směřovaly největší investice. Za silnými čísly se však skrývá i otázka, která bude pro investory stále důležitější. Oracle sice rychle roste, ale cesta k další expanzi bude finančně mimořádně náročná. [1]

Casey’s překonala očekávání, ale akcie prudce klesly: silný zisk zastínilo zpomalení tržeb

Casey’s překonala očekávání, ale akcie prudce klesly: silný zisk zastínilo zpomalení tržeb

September 14, 2026

Společnost Casey’s General Stores vstoupila do fiskálního roku 2027 s výsledky, které na první pohled působí velmi přesvědčivě. Za silnými čísly se však skrývá příběh, který je podstatně složitější a investorům přináší více otázek než jednoznačných odpovědí. Trh totiž u této společnosti nesleduje pouze to, kolik vydělala, ale také to, jakým způsobem se k tomuto výsledku dopracovala a zda bude schopna podobné tempo udržet i v dalších čtvrtletích.