Rally na trhu se zlatem je poháněna obavami z geopolitických rizik a ekonomické nejistoty. Powellovy komentáře o snižování sazeb jsou vnímány jako příznivé pro nevýnosová aktiva, jako je zlato. Ačkoli neposkytl další pokyny ohledně načasování a rozsahu snižování sazeb, jako klíčové faktory uvedl americkou ekonomiku a inflaci. Po nedávné sérii růstu cen následoval mírný pokles, což naznačuje, že někteří investoři jsou opatrnější a vybírají zisky. Odborníci, jako Peter C. Earle z Amerického institutu pro ekonomický výzkum, doporučují opatrnost, protože cena zlata může po dosažení rekordních hodnot opět klesnout. Někteří analytici poukazují na faktory, jako je nejistota v souvislosti s nadcházejícími volbami v USA a potenciální změna nálady na trhu. [1]

Přetrvávající averze k riziku na trzích, o níž svědčí prudké ztráty na Wall Street a mírné pohyby ostatních drahých kovů, naznačuje, že poptávka po bezpečných aktivech, jako je zlato, zůstává silná.

Stříbro se také posunulo do pozice býčího trhu, poté co jeho cena dosáhla nejvyšší hodnoty od konce prosince. Tento drahý kov se stal druhou možností vedle zlata, i když nemá zcela stejný růstový trend. Cena stříbra je díky svému průmyslovému využití těsněji spjata s výrobním sektorem. Během hospodářského zpomalení může snížená průmyslová poptávka snížit cenu stříbra. [2]

Zdroj: Investing.com

Zdroj: Investing.com

Podle Mezinárodního měnového fondu (MMF) zvýšily centrální banky na celém světě v lednu 2024 své zlaté rezervy o 39 tun, což představuje osmý měsíc čistých nákupů v řadě. V tomto období byly hlavními kupci Turecko a Čína, přičemž k nárůstu držby zlata přispěly i další země. Šest centrálních bank, které vykázaly výrazné zvýšení svých zlatých rezerv s provedenými významnými nákupy, byly centrální banky Turecka, Číny, Indie, Kazachstánu, Jordánska a České republiky. Výraznější prodej byl v lednu omezený, jediným významným prodejcem byla ruská centrální banka (CBR), která snížila své zlaté rezervy o 3 tuny. Jedná se o pravidelně se opakující vzorec poklesu zlatých rezerv CBR o 3 tuny, po kterém následuje jejich doplnění. Analytici Světové rady pro zlato (World Gold Council) to přičítají programu ražby mincí v zemi.

Ekonomické údaje z Číny za leden a únor ukázaly meziroční růst dovozu o 3,5 % a vývozu o 7,1 %, čímž překonaly očekávání trhu. Tyto pozitivní údaje naznačují zlepšující se poptávku ze strany Číny, která je významným spotřebitelem nerostných surovin. Čínská lidová banka se v roce 2023 stala největším kupcem zlata a do svých zlatých rezerv přidala 225 tun.

Měnová politika FEDu bude mít hlavní slovo v dalším vývoji cen v "bezpečném přístavu". Volební rok v USA však může nadále vyvolávat ekonomickou nejistotu, což může vést k další rally na trhu zlata a jiných drahých kovů. Na základě obrovské poptávky centrálních bank po zlatě v lednu lze očekávat další nákupy ve zbytku roku. Vzhledem k pokračujícímu napětí ve světě stále existují relevantní důvody, proč vlastnit zlato. [3]

Zdroje:

https://finance.yahoo.com/news/4-investing-moves-gold-prices-214329024.html

https://www.investopedia.com/why-did-gold-prices-hit-all-time-highs-8604361

https://www.kitco.com/news/article/2024-03-07/gold-silver-rally-bullish-charts-more-dovish-fed 

https://smartasset.com/investing/gold-vs-silver-investment 

https://www.gold.org/goldhub/gold-focus/2024/03/central-banks-accumulate-more-gold-january-starting-2024-they-mean-go

https://asia.nikkei.com/Economy/Trade/China-s-exports-beat-forecasts-rise-7.1-in-January-February

https://www.investing.com/news/commodities-news/gold-prices-fall-from-record-highs-but-risk-aversion-limits-losses-3325886

https://www.cnbc.com/2024/02/02/gold-demand-hit-record-highs-in-2023-amid-geopolitical-risks-china-weakness-.html

* Údaje o minulé výkonnosti nejsou zárukou budoucích výsledků.

[1,2,3] Výhledová prohlášení představují předpoklady a současná očekávání, která nemusí být přesná nebo jsou založena na současném ekonomickém prostředí, které se může změnit. Tato prohlášení nejsou zárukou budoucích výsledků. Výhledová prohlášení jsou ze své podstaty spojena s rizikem a nejistotou, protože se týkají budoucích událostí a okolností, které nelze předvídat, a skutečný vývoj a výsledky se mohou podstatně lišit od těch, které jsou vyjádřeny nebo naznačeny v jakýchkoli výhledových prohlášeních.

POZOR! Tento marketingový materiál není a nesmí být považován za investiční poradenství. Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků. Investování v cizí měně může ovlivnit výnosy v důsledku výkyvů. Všechny transakce s cennými papíry mohou vést k ziskům a ztrátám. Výhledová prohlášení představují předpoklady a současná očekávání, která nemusí být přesná nebo vycházejí ze současného ekonomického prostředí, které se může změnit. Tato prohlášení nejsou zárukou budoucích výsledků. InvestingFox je ochranná známka společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulované Národní bankou Slovenska.

David Matulay, analytik společnosti InvestingFox