Zpět na blog

Zažíváte vysokou volatilitu ve svém investičním portfoliu? Tato akcie vám poskytne stabilitu!

Ve světě investic je tržní prostředí obvykle pod neustálým tlakem různých typů rizik, přičemž v současné době jsou to především cla a geopolitická nejistota. Souhra těchto faktorů nepochybně dává velkoobchodním řetězcům zabrat, ale Costco nepodléhá širšímu trendu zvyšování cen a navíc neustále potvrzuje, že důvěra zákazníků je prioritou číslo 1, o čemž svědčí výkonnost  za třetí čtvrtletí. Co na to cena akcií?

Zažíváte vysokou volatilitu ve svém investičním portfoliu? Tato akcie vám poskytne stabilitu!

Čísla, na která se zaměřit

Čtvrtletní výsledky se samozřejmě neobejdou bez vyhodnocení základních fundamentálních parametrů. Tržby giganta dosáhly 63,21 miliardy dolarů, čímž překonaly odhady Wall Street ve výši 63,19 miliardy dolarů a překonaly stejné období loňského roku, kdy činily 58,52 miliardy dolarů. Po odečtení všech výdajů lze v seznamu příjmů nalézt čistý zisk ve výši 1,90 miliardy USD, což je rovněž více než loňská hodnota 1,68 miliardy USD. Související ukazatel, zisk na akcii (EPS), rovněž zaznamenal růst a oproti odhadům vzrostl na 4,28 USD.

Za co vděčí společnost svým stabilním výsledkům? Kromě tradičních obchodních segmentů společnosti si pozornost získaly i tržby z e-commerce, které meziročně vzrostly o výrazných 16 %. Toto procento dokazuje, že se firmě daří projít digitální transformací bez nutnosti podnikat drastické kroky, což je bezesporu pozitivní zpráva.

Nástroj proti prudce klesajícím titulům

Výše zmíněné silné fundamenty společnosti se dlouhodobě promítají do vývoje samotné ceny akcií. Pokud například vlastníte akcie Tesly, na začátku roku jste čelili poklesu o téměř 60 %1. Pro srovnání, společnost Costco tuto korekci zvládla s poklesem pouze o 18 %. Jedná se tedy o modelový příklad pro investory, kteří neočekávají stonásobné zisky ze svých investic během několika měsíců, výměnou za dlouhodobý a především stabilní růst.*

cost_us

Zdroj: Ekonomika obchodování*

Costco a změny v celní politice USA

Poměrně zajímavé jako čtvrtletní čísla jsou kroky, které společnost Costco podnikla ke zmírnění dopadu úprav tarifů na americké partnery. V první řadě nečekejte dramatický nárůst cen. Na rozdíl od konkurence se společnost rozhodla, že i v krizových situacích si chce udržet svou vizi dostupných cen, což je složitější plánování, ale ve finále se může jednat o přesun zákazníků ke společnosti Costco.

Společnost zrychlila dodávky ještě před zavedením nových úrovní cel, přesměrovala dodávky ze zemí s vyšším celním zatížením a zároveň posílila vlastní značku Kirkland Signature v regionech se slibnějšími podmínkami pro růst. Gary Millerchip na konferenčním hovoru také poukázal na to, že dovážené zboží z jiných zemí tvoří třetinu tržeb, z nichž pouze 8 % pochází z Číny.

Cenová politika

Jak jsme již zmínili, místo plošného zvyšování cen preferuje Costco diferencovanou cenovou politiku. Společnost rozdělila sortiment do dvou klíčových skupin: základní produkty a doplňkové. Obecně platí, že základní potraviny, jako je máslo, vejce a banány, zůstávají cenově dostupné, zatímco produkty jako květiny z Latinské Ameriky do určité míry zdražily.

Závěr

Při současné situaci na kapitálovém trhu je Costco učebnicovým příkladem toho, jak lze efektivně řešit geopolitické a celní výzvy, což také naznačuje možný odklon zákazníků od konkurence v budoucnu. Kromě logistických změn společnost zaznamenala také stabilně rostoucí čtvrtletní výsledky, které jdou ruku v ruce s vývojem ceny akcií tohoto hráče v oblasti velkoobchodu. Cena se pohybuje v konzistentním vzestupném trendu, přičemž korekce zvládá s přehledem, což je aspekt, který by dlouhodobí investoři rozhodně neměli ignorovat.

* Historická čísla nejsou zárukou budoucích výnosů.

Varování! Tento marketingový materiál není a neměl by být vykládán jako investiční poradenství. Údaje vztahující se k minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Investování do cizí měny může ovlivnit výnosy v důsledku kolísání. Všechny obchody s cennými papíry mohou vést k ziskům i ztrátám. Výhledová prohlášení představují předpoklady a současná očekávání, které nemusí být přesné nebo jsou založeny na současném ekonomickém prostředí, které se může změnit. Tato prohlášení nezaručují budoucí výkon. InvestingFox je ochranná známka společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., regulované Národní bankou Slovenska.

1Vývoj cen akcií Tesla za posledních pět let: https://tradingeconomics.com/tsla:us

Zdroje:

https://www.cnbc.com/2025/05/29/costco-cost-q3-2025-earnings.html

https://www.cnbc.com/2025/05/29/best-buy-bby-q1-2026-earnings-.html

https://www.nasdaq.com/press-release/costco-wholesale-corporation-reports-third-quarter-and-year-date-operating-results-0  

Přečtěte si více

Chcete se zajistit na důchod?  Vyvážené portfolio 60/40 nemusí znamenat to, co kdysi!

Chcete se zajistit na důchod? Vyvážené portfolio 60/40 nemusí znamenat to, co kdysi!

Globální finanční trhy, jak je dnes všichni známe, velmi rychle mění svou podobu. Hlavními faktory ovlivňujícími jejich vývoj jsou geopolitická, ale i makroekonomická rizika, k této dvojici se nyní přidává prodlužující se průměrná délka života. Celkově vzato tato kombinace donutila prozíravé investory položit si zásadní otázku: "Pokryjí potenciální výnosy z investičního modelu 60/40 mé dnešní životní náklady? Odpověď vás překvapí!

Intuit opět překvapil Wall Street: AI, růst a důvěra investorů

Intuit opět překvapil Wall Street: AI, růst a důvěra investorů

Když se řekne Intuit, mnoho investorů si vybaví známé TurboTax nebo QuickBooks – softwarové nástroje, které pomáhají lidem a podnikům spravovat daně a účetnictví. Pod povrchem této zdánlivě nudné administrativy se však dnes odehrává příběh jedné z nejdynamičtějších firem současnosti. Příběh, který má čím dál víc co do činění s umělou inteligencí, vizí a investičním pohledem.

BYD mění poměr sil: Čínská automobilka přebírá pozici Tesly

BYD mění poměr sil: Čínská automobilka přebírá pozici Tesly

Dubnové výsledky evropského automobilového trhu, které sestavila analytická společnost JATO Dynamics, odhalily průlomovou změnu. Společnost BYD, která vznikla v Číně, poprvé překonala Teslu v prodejích bateriových elektromobilů (BEV) na tomto klíčovém trhu, a také se zařadila mezi deset nejčastěji registrovaných značek. Tato rekordní čísla navíc podpořila i samotnou cenu akcií, což investory přimělo přemýšlet – BYD nebo Tesla?

Regeneron zachraňuje, co se dá: Akvizice společnosti 23andMe otevírá novou kapitolu pro obě strany

Regeneron zachraňuje, co se dá: Akvizice společnosti 23andMe otevírá novou kapitolu pro obě strany

Ještě před několika lety byla společnost 23andMe synonymem pro průkopníka v oblasti genetického testování pro spotřebitele. Její IPO proběhlo v roce 2021 a na vrcholu své výkonnosti se společnost pyšnila celkovou hodnotou kolem 6 miliard dolarů, ale od té doby se sen postupně rozpadl. Problematické období začalo masivním únikem citlivých dat jejích zákazníků, později se situace finančně zhoršila a v současné době probíhá bankrot, do kterého je zapojena společnost Regeneron. Pomůže to?