Nazaj na blog

Cene zlata dosegle nove najvišje vrednosti: Ali se bo ta trend nadaljeval?

July 22, 2024

Zlata mrzlica je v polnem zamahu, saj se rumeni kovini znova približujejo zgodovinskim vrhovom. Ta porast cene je bil predvsem posledica naraščajočih stavk glede znižanja obrestnih mer v ZDA septembra. Čeprav je prišlo do nedavnega upada zaradi močnejšega dolarja, je mogoče, da se bo vzpon zlata nadaljeval. Napoved za prihajajoče mesece v veliki meri temelji na globalni gospodarski situaciji.

 Cene zlata dosegle nove najvišje vrednosti: Ali se bo ta trend nadaljeval?

Zlata mrzlica poganjana z možnostmi znižanja obrestnih mer

V preteklem tednu je bila trenutna cena zlata na borzi COMEX višja od 2480 dolarjev na unčo, kar je postavilo nov rekord. Septembrsko znižanje obrestne mere s strani ameriške centralne banke je že skoraj 100-odstotno verjetno, glede na orodje CME FedWatch. Takšna možnost običajno pozitivno vpliva na ceno zlata in drugih plemenitih kovin. Vrednost rumene kovine je v petkovem azijskem trgovanju padla pod 2420 dolarjev na unčo. Ta padec je bil delno posledica investitorjev, ki so pobirali dobičke iz svojih dolgih pozicij, vplival pa je tudi na moč dolarja, ki je bil okrepljen z močnimi gospodarskimi podatki iz ZDA, zlasti iz sektorja proizvodnje.

Snímek obrazovky 2024-07-29 v 12.20.46

Vir: comexlive.org

Porazi zlata ETF-jev

V prvem polletju 2024 so z zlatom podprti ETF skladi doživeli svoje najslabše šestmesečne izgube v več kot desetletju, v skupnem znesku 6,77 milijarde dolarjev. Azija je bila edina regija, ki je beležila pritoke v zlato, v skupni vrednosti 31 milijard dolarjev. Nasprotno sta Severna Amerika in Evropa doživeli pomembne odtok v skupnem znesku 9,8 milijarde dolarjev. Skupne zlate zaloge v ETF skladih so se zmanjšale za 120 ton na 3.105 ton, kar je močno manj od vrhunca oktobra 2020, ko so znašale 3.915 ton. Vendar pa se je skupna vrednost sredstev v zlatih ETF skladih letos povečala za 8,8 % zaradi dviga cen zlata. Po podatkih Svetovnega sveta za zlato so z zlatom podprti ETF skladi junija beležili pritok v višini 1,4 milijarde dolarjev, pri čemer so vse regije razen Severne Amerike beležile dobičke. Skupna sredstva teh skladov so ostala pri 233 milijardah dolarjev.

 

Centralne banke nadaljujejo s širjenjem zlatih rezerv

Do konca leta 2023 so centralne banke po vsem svetu nakopičile okoli 37.000 ton zlata, kar predstavlja 16,7 % njihovih skupnih deviznih rezerv. Portugalska, Združene države, Nemčija, Italija in Francija so države z največjimi zlatimi rezervami. Nasprotno pa hitro rastoče trge, kot sta Rusija in Kitajska, njihove zlate rezerve hitro povečujejo, kar je del širše strategije njihovih centralnih bank za diverzifikacijo in zmanjšanje odvisnosti od glavnih globalnih valut. Poleg tega centralne banke na hitro rastočih trgih pogosto posredujejo na deviznih trgih, ko njihova valuta pridobi na vrednosti v primerjavi z dolarjem. Nakupi centralnih bank, zlasti Kitajske, so bili glavni gonilnik rasti cene zlata v zadnjem času. Leta 2023 so centralne banke kupile 1.037 ton zlata, v prvem četrtletju leta 2024 pa so se nakupi nadaljevali s 36 % hitrejšim tempom od prvotno pričakovanega. Pričakuje se, da bo ta povpraševanje nadaljevalo v drugi polovici leta 2024, kar bi lahko dodatno okrepilo cene zlata. [1]

 

Kakšne so napovedi za prihodnje leto?

Geopolitična negotovost, ekonomske skrbi in povečano povpraševanje po fizičnem zlatu prispevajo k njegovi rastoči vrednosti. Analitiki pri J.P. Morgan napovedujejo, da bi se cena zlata lahko do konca leta 2024 povzpela na 2.500 dolarjev na unčo in na 2.600 dolarjev na unčo leta 2025. Vendar so to veliko bolj konservativne ocene v primerjavi s tistimi iz Citi Group, ki pričakuje, da se bodo cene zlata dvignile na 2.800 do 3.000 dolarjev na unčo do leta 2025. [2] Ta napoved temelji na povprečnem medianu donosa v 12 mesecih 20 %, kot smo ga videli v dveh zaporednih obdobjih. Vendar pa te napovedi predvidevajo nadaljnji padajoči trend inflacijskih stopenj in s tem nižje obrestne mere.

Potencial za nadaljnjo rast srebra

Srebro, cenejša alternativa zlatu, je imelo relativno uspešno polletje, saj je bila njegova trenutna cena v petkovem trgovanju nekoliko pod 30 dolarji na unčo. * Povpraševanje po tej kovini ostaja močno, saj je njena vrednost letos celo presegla vrednost zlata. Največji kupci srebra so Indija in vlagatelji v s srebrom podprte ETF sklade. Po podatkih Silver Institute je povpraševanje po srebru lani preseglo ponudbo že tretje leto zapored. Pričakuje se, da se bo ta trend nadaljeval, s napovedanim primanjkljajem 215,3 milijona unč srebra leta 2024, kar predstavlja drugi največji primanjkljaj v več kot dveh desetletjih.[1]

Snímek obrazovky 2024-07-29 v 12.20.54

Vir: comexlive.org

Zaključek

Pozitivno razpoloženje med vlagatelji vztraja, pri čemer mnogi pričakujejo nadaljnje povečanje cen zlata. [3] Strateške pozicije vlagateljev kažejo, da obstaja prostor za dodatno izpostavljenost zlatu. Kljub rahlemu padcu cen zlata zaradi jemanja dobička, je celotna napoved pozitivna, podprta z pričakovanji nižjih obrestnih mer in stabilnega povpraševanja po tej plemeniti kovini. Vlagatelji naj razmislijo o dodajanju zlata, pa tudi drugih plemenitih kovin, v svoja portfelje kot zaščito pred inflacijo in ekonomsko negotovostjo, vendar naj bodo pripravljeni na morebitne kratkoročne nihanja. Zlato še naprej zagotavlja stabilnost v negotovih časih, njegova prihodnost pa ostaja ugodna, zlasti v kontekstu pričakovanih znižanj obrestnih mer v ZDA.

 

Opozorilo! Ta marketinški material ni in ne sme se razumeti kot investicijski nasvet. Podatki o preteklosti niso zagotovilo prihodnjih donosov. Vlaganje v tuje valute lahko vpliva na donose zaradi nihanj. Vse transakcije s papirji lahko privedejo tako do dobičkov kot do izgub. Napovedi za prihodnost predstavljajo predpostavke in trenutna pričakovanja, ki morda niso točna ali temeljijo na trenutnem gospodarskem okolju, ki se lahko spremeni. Te izjave niso zagotovilo prihodnjih rezultatov. InvestingFox je blagovna znamka družbe CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., ki jo nadzira Narodna banka Slovaške.

* Podatki o preteklosti niso zagotovilo prihodnjih donosov.

[1,2,3] Napovedi za prihodnost predstavljajo predpostavke in trenutna pričakovanja, ki morda niso točna ali temeljijo na trenutnem gospodarskem okolju, ki se lahko spremeni. Te izjave niso zagotovilo prihodnjih rezultatov. Napovedi za prihodnost inherentno vključujejo tveganje in negotovost, saj se nanašajo na prihodnje dogodke in okoliščine, ki jih ni mogoče napovedati, dejanski razvoj in rezultati pa se lahko bistveno razlikujejo od izraženih ali domnevnih v katerih koli napovedih za prihodnost.

Viri:

https://www.cnbc.com/2024/07/16/gold-heads-for-record-high-close-on-view-the-fed-poised-to-cut-rates-.html

https://www.fxempire.com/news/article/gold-is-ready-to-test-new-highs-1446132

https://internationalfinance.com/commodity/gold-etfs-lost-usd-billion-worst-more-than-ten-years/

https://www.investing.com/news/commodities-news/xauusd-why-gold-prices-keep-rising-and-whats-next-3526483

https://www.jpmorgan.com/insights/global-research/commodities/gold-prices

https://www.investing.com/news/commodities-news/gold-prices-could-surge-to-3000-as-flows-have-plenty-of-scope-to-expand-citi-3519134

https://www.mining.com/gold-silver-and-copper-had-a-banner-first-half/

[1] https://www.mining.com/gold-silver-and-copper-had-a-banner-first-half/

InvestingFox je ochranná známka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., so sídlom Slávičie údolie 106, mestská časť Bratislava – Staré Mesto, 811 02. Spoločnosť je zapísaná v Obchodnom registri Mestského súdu Bratislava III, oddiel: Sa, vložka č.: 4295/B, IČO: 36 853 054, IČ DPH: 2022505419.

CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. je obchodník s cennými papiermi podľa § 55 ods. 1 zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov (ďalej len „zákon o cenných papieroch“). Dňa 30. októbra 2007 bola spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. rozhodnutím č. OPK-2297/2007 Národnej banky Slovenska -PLP udelená licencia na poskytovanie investičných služieb podľa § 54 ods. 2 v spojení s § 59 ods. 2 a 3 zákona o cenných papieroch, ktorá bola v súlade s ustanoveniami zákona o cenných papieroch rozšírená rozhodnutím č. OPK-1830/2008-PLP zo dňa 21. apríla 2008, rozhodnutím č. OPK-11601-1/2008 zo dňa 28. januára 2009, rozhodnutím č. ODT-5059-3/2012 zo dňa 23. júla 2012 a rozhodnutím č. ODT-9332/2014-1 zo dňa 21. októbra 2014.

Preberi več

AutoZone je Wall Street presenetil z dobičkom: dobiček na delnico je poskočil za 15 %, a nižja prodaja kaže na pritisk na stranke

AutoZone je Wall Street presenetil z dobičkom: dobiček na delnico je poskočil za 15 %, a nižja prodaja kaže na pritisk na stranke

September 28, 2026

Podjetje AutoZone je poslovno leto 2026 zaključilo z rezultati, ki se na prvi pogled zdijo zelo dobri. Prihodki v četrtem četrtletju so se v primerjavi z enakim obdobjem lani povečali za 5,6 % na 6,59 milijarde dolarjev, čisti dobiček se je povečal na 931,6 milijona dolarjev, dobiček na delnico pa je dosegel 56,05 dolarja, kar je približno 15 % več kot pred enim letom in presega pričakovanja Wall Streeta. V ozadju pa ostaja šibkost. Rast primerljivih prodaj je zaostala za napovedmi, ameriški avtomobilski popravljalci, ki popravila opravljajo sami, pa še naprej omejujejo svoje nakupe.1

Oracle pridobiva zagon na področju umetne inteligence: prihodki iz oblaka so se povečali za 121 %, obseg sklenjenih naročil pa je dosegel 664 milijard dolarjev

Oracle pridobiva zagon na področju umetne inteligence: prihodki iz oblaka so se povečali za 121 %, obseg sklenjenih naročil pa je dosegel 664 milijard dolarjev

September 21, 2026

Oracle je novo poslovno leto začel z rezultati, ki so ponovno potrdili, da njegova preusmeritev v oblak in umetno inteligenco pridobiva na zagonu. Podjetje je preseglo tržna pričakovanja in pokazalo znatno pospešitev na področjih, v katera je v zadnjih letih usmerilo večino svojih naložb. Za odličnimi številkami pa se skriva vprašanje, ki bo za vlagatelje postajalo vse pomembnejše. Oracle hitro raste, a pot do nadaljnje širitve bo izredno draga. [1]

Casey je presegel pričakovanja, a delnice so se močno znižale: dobre poslovne rezultate je zasenčilo upočasnjenje prodaje

Casey je presegel pričakovanja, a delnice so se močno znižale: dobre poslovne rezultate je zasenčilo upočasnjenje prodaje

September 14, 2026

Podjetje Casey’s General Stores je poslovno leto 2027 začelo z rezultati, ki so na prvi pogled videti zelo impresivni. Vendar pa se za temi odličnimi številkami skriva zgodba, ki je precej bolj zapletena in vlagateljem postavlja več vprašanj kot daje jasnih odgovorov. Trg ne gleda le na to, koliko je podjetje zaslužilo, ampak tudi na to, kako je doseglo ta rezultat in ali bo lahko v prihodnjih četrtletjih ohranilo podobno hitrost rasti.