Zpět na blog

Microsoft od dubna vzrostl již o více než 20 %*: Znamená to konec korekce?

Výsledková sezóna se posunula do bodu, kdy technologičtí giganti začali hlásit své změny za poslední čtvrtletí. Pozornost investorů se na ně bezesporu zaměřila a z našeho pohledu můžeme vidět nejzásadnější posun v případě společnosti Microsoft. Solidní čtvrtletní čísla v kombinaci s reakcí ceny akcií navíc poukazují na něco, co mnoho investorů v poslední době velmi zajímá. Co přesně máme na mysli?

Microsoft od dubna vzrostl již o více než 20 %*: Znamená to konec korekce?

Silný čtvrtletní růst

Čtvrtletní výsledky jsou velmi složitou záležitostí, společnosti hlásí mnoho důležitých ukazatelů a hodnot a Microsoft ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2025 překonal očekávání trhu na všech klíčových frontách. Konsensus analytiků byl již překonán tržbami, které se meziročně zvýšily až o 13 % na 70,1 miliardy USD oproti odhadům 68,42 miliardy USD. Zisk na akcii také nadále překonával výkonnost a dosáhl 3,46 USD, což je více než očekávaných 3,22 USD. Nejvyšší procentuální růst však zaznamenal čistý zisk, který se oproti stejnému období loňského roku zvýšil o 18 %, konkrétně na 25,8 miliardy USD.

Cloud a umělá inteligence jako hlavní hnací síly růstu

Celkově lze říci, že se dařilo všem klíčovým segmentům byznysu tohoto giganta, ale největší hvězdou byla opět cloudová platforma Azure, jejíž tržby meziročně vzrostly o 33 %, z čehož 16 procentních bodů pocházelo přímo z AI řešení. Microsoft zároveň poskytl tradiční výhled růstu Azure na příští čtvrtletí. U konstantní měny se očekává růst v rozmezí 34-35 %. Divize Intelligent Cloud přispěla k celkovým tržbám částkou 26,8 miliardy dolarů.

Kromě cloudu rostly i další segmenty. Produktivita a Business Processes, mezi které mimochodem patří komerční produkty Microsoft 365 a například LinkedIn, dosáhly meziročního nárůstu tržeb o 10 % na 29,9 miliardy dolarů. Segment Personal Computing, který zahrnuje Windows, vyhledávání a Xbox, meziročně vzrostl o 6 % na 13,4 miliardy dolarů. Pozitivním překvapením bylo také 75% oživení prodejů komerčních licencí Windows 11, a to zejména v souvislosti s růstem dodávek PC a blížícím se koncem podpory starší verze Windows 10.

Rekordní investice do infrastruktury AI

Obecně platí, že aby se společnost mohla rozšiřovat, růst v revolučních oblastech a vracet tak hodnotu akcionářům, je logicky nutné mít stabilní finanční situaci. Microsoft si toto kritérium dokáže dlouhodobě udržet, a jak uvádí CNBC, generální ředitel Satya Nadella oznámil, že společnost plánuje v tomto fiskálním roce investovat až 80 miliard dolarů do výstavby datových center pro umělou inteligenci. Již v tomto čtvrtletí dosáhly kapitálové výdaje 16,75 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 53 %.

Partnerství, výhody a technologická dominance

Nedílnou součástí vyhodnocování čtvrtletních výsledků Microsoftu je samozřejmě i spolupráce s OpenAI. Podle nejnovějších informací z CNBC byla jejich dohoda upravena tak, že Microsoft má v případě potřeby předkupní právo na novou výpočetní kapacitu OpenAI. Nadella se vyjádřil také k asistentovi GitHub Copilot, který se podle něj pyšní 15 miliony aktivních uživatelů, což je 4x více než loni.

Reakce trhu a výhled do budoucna

V neposlední řadě jsme se také podívali na vývoj samotné ceny akcií Microsoftu a také na otázku investorů, zda budeme schopni vidět pokračování impulzivního růstu, který nastal po zveřejnění výsledků, i pro další období. Z fundamentálního hlediska společnost poskytla pozitivní výhled na příští čtvrtletí, takže zatím nevidíme důvod pro obnovení medvědí korekce. [1]

msft_us

Zdroj: Trading Economics

* Historická čísla nejsou zárukou budoucích výnosů.

[1] Výhledová prohlášení představují předpoklady a současná očekávání, která nemusí být přesná nebo jsou založena na současném ekonomickém prostředí, které se může změnit. Tato prohlášení nezaručují budoucí výkon. Výhledová prohlášení zahrnují ze své podstaty riziko a nejistotu, protože se vztahují k budoucím událostem a okolnostem, které nelze předvídat, a skutečný vývoj a výsledky se mohou podstatně lišit od těch, které jsou vyjádřeny nebo naznačeny v jakýchkoli výhledových prohlášeních.   

Varování! Tento marketingový materiál není a neměl by být vykládán jako investiční poradenství. Údaje vztahující se k minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Investování do cizí měny může ovlivnit výnosy v důsledku kolísání. Všechny obchody s cennými papíry mohou vést k ziskům i ztrátám. Výhledová prohlášení představují předpoklady a současná očekávání, které nemusí být přesné nebo jsou založeny na současném ekonomickém prostředí, které se může změnit. Tato prohlášení nezaručují budoucí výkon. InvestingFox je ochranná známka společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., regulované Národní bankou Slovenska.

Zdroje:

https://www.microsoft.com/en-us/investor/earnings/fy-2025-q3/press-release-webcast

Přečtěte si více

Největší pád v historii Tesly, spory s Trumpem a nejistá budoucnost elektromobility

Největší pád v historii Tesly, spory s Trumpem a nejistá budoucnost elektromobility

Tesla byla vždy vnímána jako reprezentant technologické dominance, vizionářství a zároveň úspěchu na burze. Od začátku roku 2025 se situace bohužel změnila a trh chce vidět konkrétní výsledky, které by vysoké ocenění, způsobené počáteční euforií, odůvodnily. V návaznosti na to přichází i rána pro akcie, které během jednoho dne klesly o 14 %, čímž tržní kapitalizace klesla pod 1 bilion USD.* Mají se investoři začít obávat?

Chcete se zajistit na důchod?  Vyvážené portfolio 60/40 nemusí znamenat to, co kdysi!

Chcete se zajistit na důchod? Vyvážené portfolio 60/40 nemusí znamenat to, co kdysi!

Globální finanční trhy, jak je dnes všichni známe, velmi rychle mění svou podobu. Hlavními faktory ovlivňujícími jejich vývoj jsou geopolitická, ale i makroekonomická rizika, k této dvojici se nyní přidává prodlužující se průměrná délka života. Celkově vzato tato kombinace donutila prozíravé investory položit si zásadní otázku: "Pokryjí potenciální výnosy z investičního modelu 60/40 mé dnešní životní náklady? Odpověď vás překvapí!

Zažíváte vysokou volatilitu ve svém investičním portfoliu? Tato akcie vám poskytne stabilitu!

Zažíváte vysokou volatilitu ve svém investičním portfoliu? Tato akcie vám poskytne stabilitu!

Ve světě investic je tržní prostředí obvykle pod neustálým tlakem různých typů rizik, přičemž v současné době jsou to především cla a geopolitická nejistota. Souhra těchto faktorů nepochybně dává velkoobchodním řetězcům zabrat, ale Costco nepodléhá širšímu trendu zvyšování cen a navíc neustále potvrzuje, že důvěra zákazníků je prioritou číslo 1, o čemž svědčí výkonnost  za třetí čtvrtletí. Co na to cena akcií?

Intuit opět překvapil Wall Street: AI, růst a důvěra investorů

Intuit opět překvapil Wall Street: AI, růst a důvěra investorů

Když se řekne Intuit, mnoho investorů si vybaví známé TurboTax nebo QuickBooks – softwarové nástroje, které pomáhají lidem a podnikům spravovat daně a účetnictví. Pod povrchem této zdánlivě nudné administrativy se však dnes odehrává příběh jedné z nejdynamičtějších firem současnosti. Příběh, který má čím dál víc co do činění s umělou inteligencí, vizí a investičním pohledem.