Silný kvartálny rast

Kvartálne výsledky sú veľmi komplexná záležitosť, kedy firmy vykazujú mnoho dôležitých ukazovateľov a hodnôt, pričom Microsoft v treťom kvartáli fiškálneho roku 2025, prekonal očakávania trhu na všetkých kľúčových frontoch. K prekonaniu konsenzu analytikov došlo už pri tržbách, ktoré oproti odhadom na úrovni 68,42 miliardy USD, medziročne vzrástli až o 13 %, a to na 70,1 miliardy USD. V prekonávaní sa pokračovalo aj pri zisku na akciu, ktorý dosiahol 3,46 USD čo je viac ako očakávaných 3,22 USD. Percentuálne najvyšší rast ale zaznamenal čistý zisk, ktorý v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka vzrástol o 18 %, konkrétne na 25,8 miliardy USD.

Cloud a AI ako hlavní ťahúni rastu

Celkovo sa dá povedať, že sa darilo všetkým kľúčovým segmentom podnikania tohto giganta, no najväčšou hviezdou bola opäť cloudová platforma Azure, ktorej tržby medziročne vzrástli o 33 %, z čoho 16 percentuálnych bodov pochádzalo priamo z AI riešení. Microsoft zároveň poskytol aj tradičný výhľad rastu Azure na ďalší kvartál. Pri konštantnej mene sa očakáva rast v rozmedzí 34 – 35 %. Divízia Intelligent Cloud, tak dokopy k celkovým tržbám prispela 26,8 miliardami USD.

Okrem cloudu rástli aj ostatné segmenty. Produktivita a Business procesy, kde mimochodom patria komerčné produkty Microsoft 365 a napríklad aj LinkedIn, dosiahli medziročný nárast tržieb o 10 %, na úroveň 29,9 miliardy USD. Segment More Personal Computing, ktorý zahŕňa Windows, vyhľadávanie a Xbox, vzrástol v porovnaní s minulým rokom o 6 % na 13,4 miliardy USD. Pozitívnym prekvapením bolo aj 75 % oživenie v predaji komerčných licencií Windows 11, najmä v súvislosti s rastom dodávok PC a blížiacim sa koncom podpory staršej verzie Windows 10.

Rekordné investície do AI infraštruktúry

Vo všeobecnosti, na to, aby firma mohla expandovať, rásť v revolučných oblastiach a vracať tak hodnotu aj pre akcionárov, je logicky nevyhnutné disponovať stabilnou finančnou situáciou. Microsoftu sa toto kritérium darí dlhodobo udržiavať, pričom ako uvádza CNBC, generálny riaditeľ Satya Nadella oznámil, že spoločnosť plánuje v tomto fiškálnom roku investovať až 80 miliárd USD do výstavby dátových centier pre AI. Už v tomto kvartáli dosiahli kapitálové výdavky úroveň 16,75 miliardy USD, čo predstavuje medziročný nárast o 53 %.

Partnerstvá, výhody a technologická dominancia

Neoddeliteľnou súčasťou hodnotenia kvartálnych výsledkov Microsoftu je samozrejme aj spolupráca s OpenAI. Podľa najnovších informácii CNBC došlo k úprave ich dohody, kde má Microsoft v prípade potreby, predkupné právo na novú výpočtovú kapacitu OpenAI.

Nadella sa vyjadril aj ku asistentovi GitHub Copilot, ktorý sa podľa jeho slov pýši 15 miliónmi aktívnych používateľov, čo je oproti minulému roku viac než 4-násobok.

Trhová reakcia a výhľad do budúcnosti

V neposlednom rade sme sa pozreli aj na samotný vývoj ceny akcií Microsoftu, a tiež na otázku investorov, či budeme môcť vidieť pokračovanie impulzívneho rastu, ktorý sa odohral po zverejnení výsledkov, aj na ďalšie obdobie. Z fundamentálneho hľadiska firma poskytla na ďalší kvartál pozitívne vyhliadky, a tak zatiaľ nevidíme dôvod na obnovenie medvedej korekcie.[1]

Zdroj: Trading Economics

* Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

[1] Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Výhľadové vyhlásenia svojim charakterom zahŕňajú riziko a neistotu, pretože súvisia s budúcimi udalosťami a okolnosťami, ktoré nie je možné predvídať a skutočný vývoj a výsledky sa môžu výrazne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.   

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. InvestingFox je obchodná značka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulovanej Národnou bankou Slovenska.

Zdroje:

https://www.microsoft.com/en-us/investor/earnings/fy-2025-q3/press-release-webcast

https://www.cnbc.com/2025/04/30/microsoft-msft-q3-earnings-report-2025.html