Zpět na blog

Opomíjené Švýcarsko? Investovat do aktiv alpského „trezoru“ se dlouhodobě vyplácí

Švýcarsko má ve světě pověst bezpečného přístavu, do kterého investoři v turbulentních časech stahují svou likviditu, aby je ochránili před rozbouřenými vodami finančních trhů. Řada aktiv a akciových titulů nabízí zajímavé příležitosti i v klidných dobách a dlouhodobě. Pojďme se podívat, jak lze do aktiv, která jsou „doma“ ve Švýcarsku, investovat.

Opomíjené Švýcarsko?  Investovat do aktiv alpského „trezoru“ se dlouhodobě vyplácí

Zajímavý frank

Švýcarský frank představuje měnu, která je ve středu zájmu investorů prakticky kdykoli. Není to tak dávno, kdy švýcarská měna sílila natolik, že již ohrožovala konkurenceschopnost švýcarské ekonomiky. Švýcarská národní banka dokonce začala v roce 2015 proti domácí měně intervenovat a tento režim uplatňovala až do konce září 2022.

Frank poté začal opět posilovat, a to jak vůči euru, tak vůči české koruně. V letošním roce se tento trend zatím zastavil, respektive mírně otočil. Švýcarský frank se vydal na roky nevídanou trajektorii postupného oslabování.

A to přesto, že hlavní úroková sazba Švýcarské národní banky byla loni v červnu zvýšena na 1,75 procenta a od té doby se nachází na této úrovni. Důvodem k oslabení franku tak může být mírný pokles úrokových sazeb u švýcarských vládních dluhopisů. Ten se snížil z přibližně 1,5 procenta loni v březnu na současných 0,83 procenta.

Navíc se množí signály, že Švýcarská národní banka v dohledné době přistoupí ke snížení základní úrokové sazby, protože je spokojená s tím, jak se vyvíjí tamní inflace. To by znamenalo, že švýcarský frank bude dál pod prodejním tlakem, což je ovšem dobrá zpráva pro investory, kteří hledají zajímavé příležitosti na švýcarském akciovém trhu. Ten se navíc v posledních letech vyvíjel jinak, než bylo zvykem na hlavních globálních akciových trzích, tedy jeho výkonnost byla podstatně nižší.

Všechny zmíněné faktory naznačují, že nastala poměrně příznivá konstelace pro investice do švýcarských aktiv.

Investice do indexu

Jak tedy na to? Existuje několik možností. Bezpečnější strategií je investovat do akciového indexu. Nejde o žádné švýcarské specifikum, jedná se o poměrně běžnou strategii individuálních investorů, kteří v pravidelných intervalech investují do některého z ETF fondů, jenž složením svého akciového portfolia kopíruje některý z akciových indexů. Pokud tedy máte zájem o švýcarské akcie, pak zvolte některý z ETF fondů, jenž se zaměřuje právě na hlavní index švýcarské burzy. Tím je index SMI (Swiss Market Index), který zahrnuje 20 nejatraktivnějších akciových titulů švýcarské burzy.

Výkonnost SMI dosáhla za posledních pět let téměř 22 procent.* [i] To se sice může jevit jako velmi málo, zejména v porovnání s ostatními významnými globálními indexy, avšak je nutné zohlednit i posílení švýcarského franku vůči hlavním měnám, respektive oslabení hlavních měn právě vůči švýcarskému franku. To pro investora do švýcarských aktiv představuje dodatečný výnos. Určitou výhodou indexu SMI je jeho relativní stabilita, investoři tak jsou vystaveni nižšímu riziku volatility, opět v porovnání s jinými globálními burzami.

 

Švýcarské blue chips

Další možností je zaměřit se na jednotlivé akciové tituly na švýcarské burze obchodované. I zde se ale vyplatí vybírat spíše z takzvaných blue chips, tedy z top 20 akcií na švýcarské burze obchodovaných.

Mezi těmito akciemi jsou prakticky všechny známé a slavné švýcarské společnosti jako například Nestlé, Novartis, ABB, Holcim nebo řadu švýcarských finančních domů - bank i pojišťoven.

Například na této stránce naleznete detailní přehled výkonnosti jednotlivých švýcarských blue chips. Od začátku letošního roku nejvíce zpevnily akcie společnosti Lonza Group (farmaceutický, biotechnologický a nutriční sektor), a to o více než 30 procent.*[ii] Největší meziroční nárůst zaznamenala společnost Logitech, téměř 54 procent,*[iii]v tříletém horizontu pak vede bankovní dům UBS Group s nárůstem o 71,19 procenta.*[iv]

Z průmyslových firem se pak jako zajímavá jeví společnost ABB, jejíž akce vykazují třetí nejvyšší výkonnost v tříletém horizontu ve výši +50,19 procenta.*[v] Meziročně jsou pak akcie ABB o téměř 30 procent výše, od počátku tohoto roku přidaly bezmála osm procent.

Suma sumárum, investice do švýcarských aktiv jsou zajímavé ve špatných, ale i dobrých časech. Vždy ovšem záleží na tom, jaký cíl svou investicí sledujete. Zda chcete především neztratit příliš velkou hodnotu v turbulentních dobách, zda se zaměřujete na dlouhodobý horizont, nebo zda hledáte krátkodobé rychlé zhodnocení. Na každý pád je třeba brát v potaz také kursové riziko, což mimo jiné znamená sledovat měnovou politiku Švýcarské národní banky, ale také ECB a ČNB.

David Matulay, analytik InvestingFox

Více o společnosti na InvestingFox.com

[*] Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků.


Snímek obrazovky 2024-03-06 v 11.48.18

[i]

Zdroj: https://www.investing.com/equities/switzerland

 

Snímek obrazovky 2024-03-06 v 11.49.16

[ii]

Zdroj: https://www.investing.com/equities/switzerland

 

Snímek obrazovky 2024-03-06 v 11.49.52

[iii]  Zdroj: https://www.investing.com/equities/switzerland

 

Snímek obrazovky 2024-03-06 v 11.50.25

[iv]

Zdroj: https://www.investing.com/equities/switzerland

 

Snímek obrazovky 2024-03-06 v 11.50.57

[v]  Zdroj: https://www.investing.com/equities/switzerland

 

Přečtěte si více

TSMC překonalo očekávání, ale čelí geopolitickým výzvám: Co na to cena akcií?

TSMC překonalo očekávání, ale čelí geopolitickým výzvám: Co na to cena akcií?

Tchajwanský výrobce čipů, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), vstoupil do roku 2025 s výraznou fundamentální silou. Toto tvrzení podporují především výsledky za první čtvrtletí, které předčily očekávání, přesto cena akcií mírně klesla. Důvod? Dobře známá geopolitická rizika související s obchodní politikou USA. Myslíme si ale, že je klíčové vnímat širší kontext, kterému se samozřejmě budeme věnovat.

Palantir upevňuje svou pozici: S NATO uzavřel expresní dohodu

Palantir upevňuje svou pozici: S NATO uzavřel expresní dohodu

Poskytovatel řešení umělé inteligence (AI), společnost Palantir, v současnosti působí jako významný hráč v oblasti obrany. Dokládá to i nejnovější spolupráce s NATO, které si v rekordně krátkém čase osvojilo pokročilý AI systém od Palantiru, čímž se snaží zlepšit své schopnosti během klíčových bojových operací. Americká technologická firma však nezůstává jen u obrany, ale poskytuje služby široké škále dalších sektorů. Výsledkem je silný výkon na burze a růst hospodářských výsledků.

Do čeho investovat? TOP 5 zbrojních společností pro diverzifikaci vašeho portfolia

Do čeho investovat? TOP 5 zbrojních společností pro diverzifikaci vašeho portfolia

V dnešní nejisté době je obranný a bezpečnostní sektor jedním z nejžádanějších v dnešní nejisté době. Proč? V době globálních konfliktů a rekordních státních rozpočtů na obranu se otevírají dveře společnostem s miliardovými kontrakty, technologickou dominancí a mocí diktovat tempo trhu. Jedná se o odvětví, kde nejistota přináší příležitosti a investoři, kteří vstoupí brzy, mohou vydělat více než jen stálý výnos.

Co stojí za poklesem mědi a zlata z rekordních úrovní?

Co stojí za poklesem mědi a zlata z rekordních úrovní?

V poslední době sledujeme změny, které negativně ovlivňují velkou část investičního světa. Začátek dubna se nesl ve znamení masivních výprodejů, které zasáhly i zlato, kdy obchodníci přesouvali investice do ztrátových pozic. Prohlubující se napětí, ale přispělo k tomu, že se začalo vracet k maximům. Pokles zaznamenala měď, kterou ovlivnily obavy o poptávku.