Zpět na blog

Opomíjené Švýcarsko? Investovat do aktiv alpského „trezoru“ se dlouhodobě vyplácí

Švýcarsko má ve světě pověst bezpečného přístavu, do kterého investoři v turbulentních časech stahují svou likviditu, aby je ochránili před rozbouřenými vodami finančních trhů. Řada aktiv a akciových titulů nabízí zajímavé příležitosti i v klidných dobách a dlouhodobě. Pojďme se podívat, jak lze do aktiv, která jsou „doma“ ve Švýcarsku, investovat.

Opomíjené Švýcarsko?  Investovat do aktiv alpského „trezoru“ se dlouhodobě vyplácí

Zajímavý frank

Švýcarský frank představuje měnu, která je ve středu zájmu investorů prakticky kdykoli. Není to tak dávno, kdy švýcarská měna sílila natolik, že již ohrožovala konkurenceschopnost švýcarské ekonomiky. Švýcarská národní banka dokonce začala v roce 2015 proti domácí měně intervenovat a tento režim uplatňovala až do konce září 2022.

Frank poté začal opět posilovat, a to jak vůči euru, tak vůči české koruně. V letošním roce se tento trend zatím zastavil, respektive mírně otočil. Švýcarský frank se vydal na roky nevídanou trajektorii postupného oslabování.

A to přesto, že hlavní úroková sazba Švýcarské národní banky byla loni v červnu zvýšena na 1,75 procenta a od té doby se nachází na této úrovni. Důvodem k oslabení franku tak může být mírný pokles úrokových sazeb u švýcarských vládních dluhopisů. Ten se snížil z přibližně 1,5 procenta loni v březnu na současných 0,83 procenta.

Navíc se množí signály, že Švýcarská národní banka v dohledné době přistoupí ke snížení základní úrokové sazby, protože je spokojená s tím, jak se vyvíjí tamní inflace. To by znamenalo, že švýcarský frank bude dál pod prodejním tlakem, což je ovšem dobrá zpráva pro investory, kteří hledají zajímavé příležitosti na švýcarském akciovém trhu. Ten se navíc v posledních letech vyvíjel jinak, než bylo zvykem na hlavních globálních akciových trzích, tedy jeho výkonnost byla podstatně nižší.

Všechny zmíněné faktory naznačují, že nastala poměrně příznivá konstelace pro investice do švýcarských aktiv.

Investice do indexu

Jak tedy na to? Existuje několik možností. Bezpečnější strategií je investovat do akciového indexu. Nejde o žádné švýcarské specifikum, jedná se o poměrně běžnou strategii individuálních investorů, kteří v pravidelných intervalech investují do některého z ETF fondů, jenž složením svého akciového portfolia kopíruje některý z akciových indexů. Pokud tedy máte zájem o švýcarské akcie, pak zvolte některý z ETF fondů, jenž se zaměřuje právě na hlavní index švýcarské burzy. Tím je index SMI (Swiss Market Index), který zahrnuje 20 nejatraktivnějších akciových titulů švýcarské burzy.

Výkonnost SMI dosáhla za posledních pět let téměř 22 procent.* [i] To se sice může jevit jako velmi málo, zejména v porovnání s ostatními významnými globálními indexy, avšak je nutné zohlednit i posílení švýcarského franku vůči hlavním měnám, respektive oslabení hlavních měn právě vůči švýcarskému franku. To pro investora do švýcarských aktiv představuje dodatečný výnos. Určitou výhodou indexu SMI je jeho relativní stabilita, investoři tak jsou vystaveni nižšímu riziku volatility, opět v porovnání s jinými globálními burzami.

 

Švýcarské blue chips

Další možností je zaměřit se na jednotlivé akciové tituly na švýcarské burze obchodované. I zde se ale vyplatí vybírat spíše z takzvaných blue chips, tedy z top 20 akcií na švýcarské burze obchodovaných.

Mezi těmito akciemi jsou prakticky všechny známé a slavné švýcarské společnosti jako například Nestlé, Novartis, ABB, Holcim nebo řadu švýcarských finančních domů - bank i pojišťoven.

Například na této stránce naleznete detailní přehled výkonnosti jednotlivých švýcarských blue chips. Od začátku letošního roku nejvíce zpevnily akcie společnosti Lonza Group (farmaceutický, biotechnologický a nutriční sektor), a to o více než 30 procent.*[ii] Největší meziroční nárůst zaznamenala společnost Logitech, téměř 54 procent,*[iii]v tříletém horizontu pak vede bankovní dům UBS Group s nárůstem o 71,19 procenta.*[iv]

Z průmyslových firem se pak jako zajímavá jeví společnost ABB, jejíž akce vykazují třetí nejvyšší výkonnost v tříletém horizontu ve výši +50,19 procenta.*[v] Meziročně jsou pak akcie ABB o téměř 30 procent výše, od počátku tohoto roku přidaly bezmála osm procent.

Suma sumárum, investice do švýcarských aktiv jsou zajímavé ve špatných, ale i dobrých časech. Vždy ovšem záleží na tom, jaký cíl svou investicí sledujete. Zda chcete především neztratit příliš velkou hodnotu v turbulentních dobách, zda se zaměřujete na dlouhodobý horizont, nebo zda hledáte krátkodobé rychlé zhodnocení. Na každý pád je třeba brát v potaz také kursové riziko, což mimo jiné znamená sledovat měnovou politiku Švýcarské národní banky, ale také ECB a ČNB.

David Matulay, analytik InvestingFox

Více o společnosti na InvestingFox.com

[*] Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků.


Snímek obrazovky 2024-03-06 v 11.48.18

[i]

Zdroj: https://www.investing.com/equities/switzerland

 

Snímek obrazovky 2024-03-06 v 11.49.16

[ii]

Zdroj: https://www.investing.com/equities/switzerland

 

Snímek obrazovky 2024-03-06 v 11.49.52

[iii]  Zdroj: https://www.investing.com/equities/switzerland

 

Snímek obrazovky 2024-03-06 v 11.50.25

[iv]

Zdroj: https://www.investing.com/equities/switzerland

 

Snímek obrazovky 2024-03-06 v 11.50.57

[v]  Zdroj: https://www.investing.com/equities/switzerland

 

Přečtěte si více

Apple a vyhlídky na skládací iPhone – Dosáhne výrobce nových rekordních tržeb?

Apple a vyhlídky na skládací iPhone – Dosáhne výrobce nových rekordních tržeb?

První zprávy o možnosti zahájení výroby skládacího iPhonu se objevily už na konci loňského roku, avšak tehdy šlo pouze o předběžné informace bez širšího základu. Momentálně jsme v polovině roku 2025 a k situaci se vyjádřil analytik Ming-Chi Kuo z TF International Securities, renomovaný odborník na asijský dodavatelský řetězec. Podle jeho slov by výroba skládacího iPhonu mohla začít už v roce 2026. Investoři by tuto příležitost neměli přehlédnout, protože tato novinka má potenciál rozhýbat stagnující tržby společnosti.

Meta a Scale AI: Co Zuckerberg získá z investice ve výši 14 miliard dolarů?

Meta a Scale AI: Co Zuckerberg získá z investice ve výši 14 miliard dolarů?

Na začátku minulého týdne se na trhu objevily první spekulace o jedné z největších investic společnosti Meta, a to akvizici minoritního podílu ve startupu Scale AI, který založil Alexander Wang. V pátek se následně potvrdily předběžné informace, které také vedly investory k zamyšlení nad možnými dopady. Podaří se společnosti Meta díky nové spolupráci dosáhnout na samý vrchol inovací v oblasti umělé inteligence, nebo jsou očekávání příliš vysoká? Dočkáme se brzy nového absolutního maxima ceny akcií společnosti Meta?

Vlastníte většinu amerických titulů a chtěli byste diverzifikovat? M2C vstupuje na burzu!

Vlastníte většinu amerických titulů a chtěli byste diverzifikovat? M2C vstupuje na burzu!

Když se v roce 1992 skupina studentů rozhodla založit firmu s cílem poskytovat služby, asi nikdo z nich netušil, že o tři desetiletí později bude firma stát na prahu pražské burzy a zamíří do Ameriky. Společnost Mark2 Corporation, M2C, se posunula od jednoduchého facility managementu (FM) k high-tech ekosystému služeb, který dnes funguje ve 13 zemích Evropy, expanduje na Blízký východ a do Spojených států a připravuje se na primární veřejnou nabídku akcií (IPO), kterou budete moci brzy využít.

Největší pád v historii Tesly, spory s Trumpem a nejistá budoucnost elektromobility

Největší pád v historii Tesly, spory s Trumpem a nejistá budoucnost elektromobility

Tesla byla vždy vnímána jako reprezentant technologické dominance, vizionářství a zároveň úspěchu na burze. Od začátku roku 2025 se situace bohužel změnila a trh chce vidět konkrétní výsledky, které by vysoké ocenění, způsobené počáteční euforií, odůvodnily. V návaznosti na to přichází i rána pro akcie, které během jednoho dne klesly o 14 %, čímž tržní kapitalizace klesla pod 1 bilion USD.* Mají se investoři začít obávat?