Czech
English
Slovak
Hungarian
Italiano
Polish
Zlato v roce 2024
K 22. říjnu 2024 dosáhly futures kontrakty na zlato historického maxima 2 763,20 USD, což představuje celkový nárůst o 26 % v tomto roce[1]. Od začátku roku do konce srpna již cena vzrostla o více než 21 %, čímž překonala klíčové indexy, jako je S&P 500, který vzrostl o 15 %[2], a Nasdaq 100 s 12,5 %[3].* Působivé zhodnocení odráží přetrvávající roli zlata jako strategické investice pro zajištění bezpečnosti, stability a uchování hodnoty v nepředvídatelných dobách. Zde jsou důvody, proč je zlato i nadále chytrou volbou a proč byste měli jeho potenciál využít i vy!
Hlavní hnací síly
Nadcházející prezidentské volby v USA spolu s fiskálními výzvami, jako je rostoucí státní deficit přesahující 120 % HDP, vytvářejí ekonomickou nejistotu, a tedy i fundamentální tlak na zlato samotné. V návaznosti na to je důležité zmínit inverzi na trhu dluhopisů, což je stav, kdy výnos při tříměsíční splatnosti převyšuje výnos při desetileté splatnosti. Po následném vyrovnání tohoto poměru se kapitálový trh historicky vždy dostal do fáze korekce, proti níž je zlato účinnou ochranou.
Dalším faktorem ovlivňujícím cenu zlata jsou úrokové sazby. Na listopadovém zasedání Federálního rezervního systému je pravděpodobnost snížení sazeb 95 %, přičemž se očekává, že úrokové sazby dosáhnou 4,50-4,75 %.[2] K silné poptávce přispívá také geopolitické napětí v podobě pokračujícího konfliktu na Blízkém východě a války na Ukrajině, snahy o oslabení amerického dolaru a nákupy centrálních bank, zejména zemí, jako je Čína. Kromě toho centrální banky již delší dobu zvyšují své devizové rezervy zlata, což rovněž podporuje tlak na růst ceny kovu.
Historické trendy zlata během volebních let
Podívejme se blíže na historickou výkonnost krále drahých kovů během prezidentských voleb v USA. Od roku 1990 do roku 2000 čelilo zlato dlouhodobému medvědímu trendu (klesajícímu), který se datuje až do 80. let minulého století, s poklesy ve volbách v letech 1992, 1996 a 2000. Od roku 2001 se však tento kov těší dlouhodobému býčímu trendu (rostoucímu), který se potvrdil ve volebních letech 2004, 2012, 2016 a 2020, ačkoli v roce 2008 zaznamenal pokles.* V nadcházejících volbách v roce 2024 by mohlo dojít k podobnému vzestupnému trendu i díky dalším výše zmíněným cenovým faktorům.[3]
Obrázek 1: Vývoj ceny zlata od roku 1990 se zvýrazněnými prezidentskými volbami v USA*
Vliv úrokových sazeb a hodnota dolaru
Zlato jako investici do značné míry ovlivňují také nižší úrokové sazby, které snižují alternativní náklady na nákup drahého kovu a činí ho atraktivnějším ve srovnání s úročenými aktivy, jako jsou dluhopisy. Obecně podporuje vyšší ceny zlata také slabší americký dolar, protože se zlato stává levnějším i pro mezinárodní investory, což zvyšuje poptávku po něm.
Ochrana proti inflaci
V posledním desetiletí dosahovalo zlato průměrného ročního výnosu 8,4 % v USD a překonávalo tak inflaci.* Toto stabilní zhodnocování podtrhuje roli zlata jako cenného aktiva pro dlouhodobé investory, kteří se zaměřují na zachování stability bohatství, a to zejména během inflačních cyklů.
Koupit a nebát se krátkodobých poklesů
Vzhledem k faktorům, které vedou k jeho růstu, včetně nejistoty v hospodářské politice, geopolitické nestability a pokračující poptávky ze strany centrálních bank a rozvíjejících se trhů, má zlato i nadále slibný výhled. Předpokládá se, že jeho hodnota by mohla v roce 2025 překonat hranici 3 000 USD za unci.[4]
Ať už chcete ochránit svá aktiva před inflací, diverzifikovat je uprostřed volatility globálních trhů nebo investovat do časem prověřeného aktiva s ověřenými výsledky, zlato zůstává bezpochyby atraktivní volbou, která poskytuje trvalý základ pro kvalitní investiční portfolio.
Upozornění! Tento marketingový materiál není a nesmí být považován za investiční poradenství. Údaje z minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Investování v cizí měně může ovlivnit výnosy v důsledku kolísání. Všechny transakce s cennými papíry mohou vést k ziskům i ztrátám. Výhledová prohlášení představují předpoklady a současná očekávání, která nemusí být přesná nebo vycházejí ze současného ekonomického prostředí, které se může změnit. Tato prohlášení nejsou zárukou budoucí výkonnosti. InvestingFox je ochranná známka společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulované Národní bankou Slovenska.
* Údaje z minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů.
[1,2,3,4] Výhledová prohlášení představují předpoklady a současná očekávání, která nemusí být přesná nebo vycházejí ze současného ekonomického prostředí, které se může změnit. Tato prohlášení nejsou zárukou budoucích výsledků. Výhledová prohlášení jsou ze své podstaty spojena s rizikem a nejistotou, protože se týkají budoucích událostí a okolností, které nelze předvídat, a skutečný vývoj a výsledky se mohou podstatně lišit od těch, které jsou vyjádřeny nebo naznačeny v jakýchkoli výhledových prohlášeních.
[1] Výkonnost ceny zlata za posledních pět let: https://tradingeconomics.com/commodity/gold
[2] Výkonnost ceny indexu S&P 500 500 za posledních pět let: https://tradingeconomics.com/spx:ind
[3] Výkonnost cen indexu Nasdaq 100 za posledních pět let: https://tradingeconomics.com/us100:ind
https://kinesis.money/blog/gold/us-presidential-election-affect-price-gold/
https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor
