Späť na blog

Tesla so slabými kvartálnymi výsledkami: Podporí návrat Muska jej budúci výkon?

Najnovšiu výsledkovú sezónu Veľkolepej sedmičky ako zvyčajne započala automobilka Tesla, no jej slabé výsledky poukazujú na pretrvávajúci tlak, ktorému čelí. Vykázala výrazný pokles niektorých finančných ukazovateľov s neistým výhľadom, no napriek tomu má silnú víziu do budúcnosti. Elon Musk sa navyše plánuje vrátiť k podnikaniu a tráviť menej času politikou, čo povzbudilo investorov – splní svoj sľub?

Tesla so slabými kvartálnymi výsledkami: Podporí návrat Muska jej budúci výkon?

Výsledky nedosiahli očakávania

Americký výrobca v prvom kvartáli 2025 vykázal výrazný pokles prevádzkových príjmov, ktoré sa prepadli o 66 % na necelých 400 miliónov USD s prevázdkovou maržou na úrovni 2,1 %. Pokles zaznamenala spoločnosť aj v prípade celkových tržieb, ktoré sa medziročne znížili o 9 % na 19,3 miliardy USD. Viac ako 70 % pokles vykázala aj v prípade čistého zisku so ziskom na akciu (EPS) na úrovni 0,27 USD. Spoločnosť vo svojich hospodárskych výsledkoch uvádza, že dôvodom bolo znižovanie priemerných predajných cien vozidiel, pokles dodávok spôsobený aktualizáciami Modelu Y na novšie verzie naprieč všetkými fabrikami a tiež zvýšenie výdavkov na umelú inteligenciu. Vykázané výsledky zaostali aj za prognózami analytikov LSEG, ktorí očakávali  viac ako 20 miliardové tržby s EPS 0,39 USD. Pri pohľade na tržby jednotlivých segmentov dopadol najhoršie ten automobilový s 20 % poklesom, pričom pozitívom boli príjmy z výroby a skladovania energie, ktoré prudko vzrástli o 67 % spolu s tržbami zo služieb s 15 % nárastom.

Prognózy až v druhom kvartáli

Tesla vníma situáciu neisto vzhľadom na aktuálne makroekonomické dianie vrátane celosvetovej obchodnej politiky a zatiaľ neponúkla žiadny konkrétny výhľad. Oznámila, však že ho prehodnotí v druhom štvrťroku tohto roku, pričom ubezpečila investorov, že robí uvážené investície a má dostatok finančných prostriedkov. Očakáva, že v budúcnosti bude jej ziskovosť poháňaná umelou inteligenciou, softvérom a tiež automobilmi. V prípade tých odhaduje, že cenovo dostupné vozidlá, na ktoré trh čaká už dlho by sa mali začať vyrábať v druhej polovici tohto roka. Vďaka efektívnejšiemu využívaniu výrobných liniek by mala výroba medziročne vzrásť až o 60 %. Robotický taxík Cybercab by mal do výroby vstúpiť v budúcom roku, zatiaľ čo odhady v prípade humanoidných robotov Optimus hovoria o tisícoch vyrobených v tomto roku. Tu sa pritom Tesla potýka s vývoznými problémami z Číny, ktorá v rámci opatrení obmedzila vývoz vzácnych zemín do USA. Spoločnosť sa teraz snaží o získanie licencie na využívanie zemín na účely výroby robotov.

Čínske clá a ich vplyv na firmu

Aj keď má generálny riaditeľ, Elon Musk blízko k americkému prezidentovi, tak v téme ciel sa rozchádzajú. Ako píše CNBC, podľa Muska, je pritom Tesla „najmenej zasiahnutou“, no nie je to tak jednoduchá situácia. Nie je síce zasiahnutá priamo americkými tarifami, ale tými recipročnými zo strany Číny, najmä v súvislosti s batériovými článkami používanými v jej autách. Riešením by mala byť prevádzka priamo na území USA, kde by sa články vyrábali prípadne zabezpečenie nových dodávateľov mimo čínskeho územia – obe možnosti sú časovo náročné na zriadenie.

Akcie posilnili

Akcie aj napriek nepriaznivým hospodárskym výsledkom sa v pre-markete 23. apríla 2025 pohybovali o 7,6 % vyššie, pričom deň ukončili s 5 % nárastom na úrovni 250,74 USD. Rast bol spôsobený vyjadreniami Elona Muska, ktorý by mal od budúceho mesiaca svoj čas venovať skôr podnikateľskej činnosti ako tej politickej. Práve za ňu a za svoje kontroverzné vyhlásenia bol často témou polemík, čo sa negatívne odrazilo aj na výkone akcií Tesly. Vyhlásenie síce prinieslo pre akcie čiastočnú úľavu, no tie od začiatku roka stratili na hodnote 37 %. Ich ročná výkonnosť je lepšia s rastom na úrovni 54 %, zatiaľ čo počas posledných 5 rokov to bolo až 418 %.*

tesla

Zdroj: Google Finance*

Príležitosť, ale s tvrdými podmienkami

Tesla naďalej rozširuje svoje pole pôsobnosti a po debute v Saudskej Arábii začiatkom apríla, je v procese aktívnych rozhovorov aj s Indiou. Snaží sa tak o regionálnu diverzifikáciu kvôli klesajúcim predajom, keďže ho podľa CNBC považuje za skvelý trh vďaka jej početnej strednej triede. Stále sa tu však nachádzajú výzvy, ktoré musí riešiť. Sú to napríklad všadeprítomné clá – okrem toho, že USA uvalili 10 % clo na Indiu s potenciálom nárastu po 90-dňoch na 26 %, samotná krajina má v platnosti 70 % clá na import elektromobilov s 30 % daňou z luxusu. Aby Tesla predišla takým vysokým prirážkam, podľa nového indického zákona by musela do niekoľkých rokov postaviť závod na výrobu a clo by sa znížilo na 15 %.

Záver

Napriek poklesu v rámci hospodárskych výsledkov má Tesla stále čo trhu ponúknuť. Dlho očakávaný lacnejší model, umelá inteligencia aj Cybercab spolu so sľubom Muska tráviť viac času svojim firmám poukazuje na potenciál, ktorý môžu investori využiť aj napriek krátkodobým poklesom na burze. Dôležitou bude aktualizácia výhľadu v druhom kvartáli, ktorá môže napovedať viac o budúcom smerovaní. [1]

 

 

* Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

[1] Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Výhľadové vyhlásenia svojim charakterom zahŕňajú riziko a neistotu, pretože súvisia s budúcimi udalosťami a okolnosťami, ktoré nie je možné predvídať a skutočný vývoj a výsledky sa môžu výrazne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.   

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. InvestingFox je obchodná značka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulovanej Národnou bankou Slovenska.

Zdroje:

 https://digitalassets.tesla.com/tesla-contents/image/upload/IR/IR/TSLA-Q1-2025-Update.pdf

https://www.investing.com/news/stock-market-news/musk-says-teslas-optimus-humanoid-robots-affected-by-chinas-export-curbs-on-rare-earths-3997194

https://www.cnbc.com/2025/04/23/tesla-carefully-working-on-india-entry-amid-tariff-concerns-cfo-vaibhav-taneja.html

https://www.cnbc.com/2025/04/22/what-elon-musk-said-about-tariffs-and-their-potential-effect-on-tesla.html

 

 

Čítať viac

Apple a vyhliadky na skladací iPhone – Dosiahol by výrobca nové rekordné tržby?

Apple a vyhliadky na skladací iPhone – Dosiahol by výrobca nové rekordné tržby?

Prvé správy o možnosti začatí výroby skladacieho IPhonu, obišli technologických nadšencov už na konci minulého roka, no bohužiaľ vtedy išlo iba o predbežné informácie, bez širšieho základu. Momentálne sme v polovici roka 2025 a k situácii sa vyjadril analytik Ming-Chi Kuo z TF International Securities, renomovaný odborník na ázijský dodávateľský reťazec. Podľa jeho slov sa výroba skladacieho iPhonu pravdepodobne začne už v roku 2026. Investori by si to nemali nechať ujsť, pretože táto novinka by mala potenciálne šancu posunúť stagnujúce tržby.

Meta a Scale AI: Čo Zuckerberg získá zo 14 miliardovej investície?

Meta a Scale AI: Čo Zuckerberg získá zo 14 miliardovej investície?

Začiatkom minulého týždňa sa na trhu objavili prvé špekulácie o jednej z najväčších investícii Mety, konkrétne o získaní minoritného podielu v startupe Scale AI založenom Alexandrom Wangom. Predbežné informácie sa následne v piatok potvrdili, čo zároveň investorov viedlo k zamysleniu ohľadom možných dopadov. Podarí sa Mete vďaka novej spolupráci dostať na úplný vrchol AI inovácii alebo sú očakávania príliš veľké? Uvidíme onedlho nové absolútne maximum ceny akcií Mety?

Vlastníte väčšinu amerických titulov a chceli by ste diverzifikovať? M2C vstupuje na burzu!

Vlastníte väčšinu amerických titulov a chceli by ste diverzifikovať? M2C vstupuje na burzu!

Keď sa v roku 1992 partia študentov rozhodla založiť firmu s cieľom poskytovania služieb, pravdepodobne nikto z nich netušil, že o tri dekády neskôr, bude spoločnosť stáť na prahu Pražskej burzy a mieriť do Ameriky. Mark2 Corporation, M2C, prešlo od jednoduchého Facility Managementu (FM) k high-tech ekosystému služieb, ktorý dnes pôsobí v 13 krajinách Európy, expanduje na Blízky východ či do USA a pripravuje sa na primárny úpis akcií (IPO), ktorý budete môcť onedlho využiť.

Najväčší pád v histórii Tesly, spory s Trumpom a neistá budúcnosť elektromobility

Najväčší pád v histórii Tesly, spory s Trumpom a neistá budúcnosť elektromobility

Tesla bola vždy vnímaná ako reprezentant technologickej dominancie, vizionárstva, a zároveň úspechu na burze. Od začiatku roku 2025 sa situácia bohužiaľ zmenila a trh chce vidieť konkrétne výsledky, ktoré by vysoké ocenenie, spôsobené prvotnou eufóriou, odôvodnilo. V nadväznosti na to prichádza aj rana pre akcie, ktoré počas jedného dňa klesli o 14 %, čím trhová kapitalizácia klesla pod 1 bilión USD.* Majú sa investori začať obávať?