Späť na blog

Zlato prekonáva cenové rekordy vo víre politických neistôt

Politická neistota v USA pred prezidentskými voľbami nabrala na obrátkach a v kombinácií s geopolitickým napätím núti investorov obrátiť sa k takzvaným „bezpečným prístavom“. Vďaka tejto súhre udalostí cena zlata opäť prekonala svoje historické maximum a tak pokračuje v rally, ktorá trvá už takmer mesiac. „Zlaté časy“ zažíva aj striebro, ktorého cena sa pohybuje blízko najvyšších úrovní za posledných 12 rokov.* Vyhliadky znižujúcich sa úrokových sadzieb tak povzbudzujú očakávania, že v horizonte niekoľkých mesiacov by mohli byť dosiahnuté ďalšie míľniky.[1]

Zlato prekonáva cenové rekordy vo víre politických neistôt

Zlato posilnené napätím pred voľbami a oslabením na trhu práce v USA

V stredu 30. októbra 2024 sa spotová cena zlata na burze Comex počas ázijských obchodných hodín vyšplhala na 2 801,70 USD za uncu, čo bolo historické maximum. Jeho rast bol podporený neutíchajúcimi nepokojmi na Blízkom východe a americkou predvolebnou neistotou. Niekoľko hodín pred prekonaním tohto rekordu boli navyše zverejnené údaje o septembrových  pracovných ponukách v USA, pričom ich počet oproti augustu klesol o 418 tisíc na 7,443 milióna, na najnižšiu úroveň od januára 2021.  Aj keď oslabenie na trhu práce zvyšuje predpoklad rýchlejšieho uvoľňovania úrokových sadzieb, 30. októbra trhy stále počítali s 0,25 %-ným znížením v novembri. Bezprostredne po zverejnení týchto dát zaznamenala cena zlata mierny krátkodobý pokles, no jej následný rast naznačoval ich postupné vstrebanie investormi.* Potom sa pozornosť zamerala na ďalší dôležitý indikátor: americké štvrťročné HDP.Za predpokladu, že autority budú pokračovať vo svojich opatreniach, pričom ich cieľom je do konca roka 2025 dostať infláciu na stabilnú úroveň 2 %, cena zlata by v tomto časovom horizonte mohla prekročiť hranicu 3 tisíc USD za uncu.[2]

Snímek obrazovky 2024-11-01 v 14.03.04

Zdroj: comexlive.org*

„Zlaté časy“ zažíva aj striebro

Faktory spojené s predvolebnou neistotou a geopolitickým napätím okrem zlata podporujú aj rast cien iných vzácnych kovov. V čase, kedy zlato zaznamenalo svoj rekord, cena striebra sa približovala k dvanásťročnému maximu, pričom priebežná zmluva na burze Comex sa obchodovala približne na úrovni 34,60 USD za uncu. Striebro bolo vždy považované za lacnejšiu alternatívu zlata, a to aj napriek tomu, že z historického hľadiska ich cenový vývoj veľmi zladený nie je. Platina sa obchodovala blízko svojho päťmesačného maxima, zatiaľ čo paládium bolo najdrahšie od decembra 2023. Keďže tieto dva kovy majú širšie využitie v priemysle a technologickom sektore, ich cena je volatilnejšia a okrem menovej politiky a globálnej neistoty je citlivejšia na zmeny dopytu.*

Snímek obrazovky 2024-11-01 v 14.03.11

Zdroj: comexlive.org*

Predvolebné prieskumy naznačujú tesné výsledky

Situácia na trhoch býva pomerne volatilná najmä pred zásadnými politickými udalosťami, ako sú nadchádzajúce prezidentské voľby v USA. Napätie rastie a je spojené nielen s veľmi nerozhodnými prieskumami preferencií, ale aj obrovským rozdielom v plánovaných politických krokoch prezidentských kandidátov, odhliadnuc od zloženia kongresu. V prípade víťazstva Kamaly Harris sa očakáva väčšia podpora ESG spoločností a rozvoja nových technológií, čo by mohlo viesť k rastu technologických akcií a sektoru umelej inteligencie.[3] Na druhej strane, Donald Trump podporuje tradičné a zaužívané technológie produkujúce fosílne palivá. Jeho víťazstvo by mohlo pomôcť spracovateľskému a energetickému priemyslu, pričom sa očakáva rast veľkých korporácií prostredníctvom daňových úľav.[4]

Svoju úlohu zohrali aj voľby v Japonsku

Parlamentné voľby v Japonsku, ktoré sa konali 27. októbra, prehrala  súčasná vládnuca strana a budúce kroky v monetárnej politike krajiny sú nateraz otázne. V tomto roku Japonská centrálna banka (Bank of Japan) zvýšila úrokové sadzby z predchádzajúcich dlhoročných negatívnych úrovní, stále ich však v porovnaní so západnými krajinami udržiava relatívne nízko, na úrovni, 0,25 %. Guvernér BoJ nateraz zdôrazňuje potrebu preskúmania rizík spojených s výsledkom volieb v USA a ich potenciálne širšie dopady na medzinárodne trhy. Volebný výsledok v Japonsku však tiež prispel k neistote a teda k posilneniu „bezpečných prístavov“, akými sú zlato alebo striebro.*

Riziká vyššej inflácie pretrvávajú

Okrem volieb v USA je stále aktuálny aj konflikt na Blízkom východe a Ukrajine, keďže obavy z ďalšej eskalácie neutíchajú. Izrael podnikol raketový útok na vojenskú infraštruktúru Iránu, ten teraz sľubuje odvetu. Práve s vojnou v týchto regiónoch sú spojené riziká v podobe opätovného nárastu inflácie, keďže jej miera závisí najmä od ceny energií. Energetické komodity, ako ropa a zemný plyn, sú veľmi citlivé na geopolitické napätie, kvôli potenciálnemu ohrozeniu dodávok a sankciám. Ak by sa inflácia v USA a v Európe vrátila na vysoké hodnoty spred niekoľkých mesiacov, centrálne banky by mohli znovu pristúpiť k reštriktívnej monetárnej politike. Napriek tomu, že tento scenár je možno až príliš pesimistický a nie až tak pravdepodobný, je potrebné vziať ho do úvahy.

David Matulay, hlavný analytik InvestingFox

* Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

[1,2,3,4] Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Výhľadové vyhlásenia svojim charakterom zahŕňajú riziko a neistotu, pretože súvisia s budúcimi udalosťami a okolnosťami, ktoré nie je možné predvídať a skutočný vývoj a výsledky sa môžu výrazne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. InvestingFox je obchodná značka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulovanej Národnou bankou Slovenska.

 

Zdroje:

https://tradingeconomics.com/commodity/gold

https://www.investing.com/news/commodities-news/gold-prices-hit-record-high-amid-election-jitters-rate-uncertainty-3689873

https://newpittsburghcourier.com/2024/10/09/the-carr-report-donald-trump-vs-kamala-harris-a-comparison-of-economic-policies/

https://www.investing.com/news/economy-news/what-to-look-for-at-bank-of-japans-policy-meeting-this-week-3689878

Čítať viac

SK Hynix: Akcie na novom maxime a výstavba najväčšieho data centra v južnej Kórei

SK Hynix: Akcie na novom maxime a výstavba najväčšieho data centra v južnej Kórei

Pre SK Hynix, výrobcu najmodernejších polovodičov z Kórei, je rok 2025 zatiaľ rovnako úspešný, ako ten predošlý. Dokazuje to, že minuloročný rast ceny akcii o 30 % náhodný nebol a firma robí všetko preto, aby si momentum udržala.* Najnovšie ide o plán výstavby najrozsiahlejšieho dátového centra v spolupráci s Amazonom, ktorý má potenciál 50 %-ný nárast hodnoty akcií od apríla, posilniť ešte viac.

Apple a vyhliadky na skladací iPhone – Dosiahol by výrobca nové rekordné tržby?

Apple a vyhliadky na skladací iPhone – Dosiahol by výrobca nové rekordné tržby?

Prvé správy o možnosti začatí výroby skladacieho IPhonu, obišli technologických nadšencov už na konci minulého roka, no bohužiaľ vtedy išlo iba o predbežné informácie, bez širšieho základu. Momentálne sme v polovici roka 2025 a k situácii sa vyjadril analytik Ming-Chi Kuo z TF International Securities, renomovaný odborník na ázijský dodávateľský reťazec. Podľa jeho slov sa výroba skladacieho iPhonu pravdepodobne začne už v roku 2026. Investori by si to nemali nechať ujsť, pretože táto novinka by mala potenciálne šancu posunúť stagnujúce tržby.

Meta a Scale AI: Čo Zuckerberg získá zo 14 miliardovej investície?

Meta a Scale AI: Čo Zuckerberg získá zo 14 miliardovej investície?

Začiatkom minulého týždňa sa na trhu objavili prvé špekulácie o jednej z najväčších investícii Mety, konkrétne o získaní minoritného podielu v startupe Scale AI založenom Alexandrom Wangom. Predbežné informácie sa následne v piatok potvrdili, čo zároveň investorov viedlo k zamysleniu ohľadom možných dopadov. Podarí sa Mete vďaka novej spolupráci dostať na úplný vrchol AI inovácii alebo sú očakávania príliš veľké? Uvidíme onedlho nové absolútne maximum ceny akcií Mety?

Vlastníte väčšinu amerických titulov a chceli by ste diverzifikovať? M2C vstupuje na burzu!

Vlastníte väčšinu amerických titulov a chceli by ste diverzifikovať? M2C vstupuje na burzu!

Keď sa v roku 1992 partia študentov rozhodla založiť firmu s cieľom poskytovania služieb, pravdepodobne nikto z nich netušil, že o tri dekády neskôr, bude spoločnosť stáť na prahu Pražskej burzy a mieriť do Ameriky. Mark2 Corporation, M2C, prešlo od jednoduchého Facility Managementu (FM) k high-tech ekosystému služieb, ktorý dnes pôsobí v 13 krajinách Európy, expanduje na Blízky východ či do USA a pripravuje sa na primárny úpis akcií (IPO), ktorý budete môcť onedlho využiť.