Späť na blog

Investovanie v Južnej Afrike? Akcie sú podhodnotené, avšak riziko vysoké

Juhoafrická republika (JAR) je krajina, ktorá má v posledných rokoch pošramotenú povesť. Napriek tomu môže byť pre finančných investorov a obchodníkov zaujímavá. Patrí totiž medzi mimoeurópske ekonomiky, ktoré ponúkajú niekoľko zaujímavých investičných príležitostí.

Investovanie v Južnej Afrike? Akcie sú podhodnotené, avšak riziko vysoké

Slušný rast, avšak vysoká nezamestnanosť

Juhoafrická ekonomika prešla začiatkom tisícročia pomerne rýchlym rozmachom, ktorý vystriedala stagnácia a pokles. Ekonomická úroveň krajiny vyjadrená ako hrubý domáci produkt HDP na obyvateľa v parite kúpnej sily radí JAR až na 115. miesto v celosvetovom rebríčku s menej ako 16 000 dolármi. Napriek tomu je Juhoafrická republika jednou z najrozvinutejších krajín afrického kontinentu. Krajinu však trápi obrovská miera nezamestnanosti, ktorá dosahuje takmer 28 %, a inflácia, ktorá je takmer päťpercentná, hoci v posledných rokoch klesá. Hospodársky rast Juhoafrickej republiky sa na tento rok odhaduje na 1,6 % a na rok 2025 na 2,6 %. To sú miery porovnateľné s Českou republikou. Faktom však je, že investovanie v JAR so sebou nesie pomerne vysoké riziká vyplývajúce najmä z politickej nestability krajiny.

Akciový trh napriamo alebo cez ETF fondy

Pozrime sa teda na potenciálne investičné príležitosti v tejto africkej krajine. Národnou menou Juhoafrickej republiky je juhoafrický rand (ZAR). Jeho výmenný kurz voči americkému doláru sa v posledných piatich rokoch pohyboval väčšinou v rozmedzí 14 až 18 randov za dolár.

Najsilnejšiu úroveň počas tohto obdobia dosiahol rand začiatkom mája 2021, keď sa jeden americký dolár dal získať za 13,35 randu. Odvtedy však rand výrazne oslabil na súčasných 17,75 randu za jeden dolár. To predstavuje znehodnotenie približne o 33 %. Za posledný rok a pol však bola juhoafrická mena voči americkému doláru v podstate stabilná.

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.07.14

Vývoj výmenného kurzu rand – dolár za posledných 5 rokov; Zdroj: Investing.com *

Index zarobil za 5 rokov vyše 50 percent

Z pohľadu drobného európskeho investora sa preto dáva zmysel investovať do akcií juhoafrických spoločností. Hlavným burzovým trhom v Južnej Afrike je burza cenných papierov v Johannesburgu. Hlavným indexom tohto trhu je index SA40. Ako už názov napovedá, index tvoria akcie 40 najhodnotnejších spoločností obchodovaných na burze. Na burze v Johannesburgu sa obchoduje celkovo s 274 spoločnosťami.

Pre tých, ktorí sa v jednotlivých akciových tituloch príliš nevyznajú, ale napriek tomu chcú mať vo svojom portfóliu juhoafrické akcie, možno odporučiť investovanie do ETF, ktorý kopíruje hlavný index SA40. Jeho výkonnosť za posledných päť rokov bola približne 51 %. Výkonnosť za posledný rok je však len približne deväť percent.

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.07.38

Vývoj indexu SA40 Johannesburské burzy v posledných 5 rokoch; Zdroj: Trading Economics *

Toto je 5 najvýkonnejších akcií

Pokiaľ ide o jednotlivé akcie, MR Price Group Ltd bola za posledný rok najvýkonnejšou spoločnosťou na burze v Johannesburgu, pričom jej akcie za posledných 12 mesiacov posilnili o viac ako 80 %. Ide o maloobchodnú spoločnosť a investičné odporúčania odborníkov silno odporúčajú nákup týchto akcií.

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.08.05

Vývoj akcií firmy MR Price Group za posledných 5 rokov; Zdroj: Investing.com *

Na ďalších štyroch miestach nasledujú akcie spoločností Capitec Bank Holdings Ltd (zhodnotenie 77,08 % za rok), Anglogold Ashanti Plc (52,21 %), Multichoice Group, Ltd (43,44 %) a Nepi Rockcastle, n.v. (41,7 %).

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.08.26

Top 5 najvýkonnejších akcií na Johannesburskej burze (zmena v % za posledných 12 mesiacov); Zdroj: TradingView.com *

Päťročný rebríček sa však výrazne líši a z predchádzajúcej pätice spoločností sa v prvej päťke stále nachádza len bankový dom Capitec Bank Holdings, Ltd., ktorého akcie za posledných päť rokov získali takmer 147 %. Päťročný rebríček vedie ťažobná spoločnosť Gold Fields, Ltd. s výkonnosťou presahujúcou 243 percent. Za ňou nasledujú Shoprite Holdings, Ltd. (147 percent), spomínaná Capitec Bank Holdings, Investec, Plc. (126,93 percenta) a Investec, Ltd. (123,12 percenta).

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.08.53

Top 5 najvýkonnejších akcií na Johannesburskej burze (zmena v % za posledných 5 rokov); Zdroj: TradingView.com *

Ťažba nerastných surovín je kľúčovým sektorom

Južná Afrika je tiež významným vývozcom komodít. Absolútnou jednotkou vo vývoze je zlato, za ktorým nasleduje platina, uhoľné brikety a diamanty. Z investičného hľadiska sa javí ako výhodné sledovať výkonnosť akcií spoločností zaoberajúcich sa ťažbou komodít. V rámci hlavného indexu burzy v Johannesburgu nájdeme akcie týchto ťažobných spoločností: Anglogold Ashanti, Plc, Anglo American, Plc, Impala Platinum Holdings, Ltd, Gold Fields, Ltd, BHP Group, Ltd, Northam Platinum Holdings, Ltd, Sibanye Stillwater, Ltd a Anglo American Plat, Ltd. Najlepšie sa však v súčasnosti darí spomínanej spoločnosti Anglogold, ktorej akcie za posledných 12 mesiacov získali viac ako 52 %.

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.09.16

Vývoj akcií firmy AngloGold za posledných 5 rokov; Zdroj: Investing.com *

Na záver treba poznamenať, že hoci je Južná Afrika demokratickou krajinou, jej prosperitu už mnoho rokov ohrozuje politická nestabilita. Preto niektorí odborníci tvrdia, že juhoafrické akcie sú v porovnaní s inými porovnateľne rozvinutými krajinami podhodnotené. To môže byť reálny obraz situácie, netreba však zabúdať na politické riziko, ktoré v JAR reálne existuje.

Komentár Davida Matulaya, analytika spoločnosti InvestingFox

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. InvestingFox je obchodná značka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulovanej Národnou bankou Slovenska.

* Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

** Grafy 5 ročnej výkonnosti akcií : https://www.investing.com/equities/caphold, https://www.investing.com/equities/multichoice, https://www.investing.com/equities/gold-fields-ltd,https://www.investing.com/equities/shoprite-holdings-ltd-(j), https://www.investing.com/equities/investec?cid=41370

Čítať viac

Akcie Googlu tesne pod absolútnym maximom: Bude po kvartálnych číslach rast pokračovať?

Akcie Googlu tesne pod absolútnym maximom: Bude po kvartálnych číslach rast pokračovať?

Google počas druhého kvartálu opäť dokázal prečo sa radí medzi technologickú špičku. S hospodárskymi výsledkami, ktoré nielenže prekonali očakávania analytikov, ale predovšetkým ukázali schopnosť napredovať aj v mimoriadne konkurenčnom prostredí, spoločnosť v oku investorov neprestáva zastávať perspektívneho hráča v investičnom portfóliu. Okrem toho, cena akcií sa zatiaľ pohybuje pod absolútnym maximom, čo predstavuje omnoho lepší vstup do trhu, ako v prípade akcií, ktoré sú na ich vrchole.*

Figma plánuje vstúpiť na burzu – malo by sa Adobe obávať?

Figma plánuje vstúpiť na burzu – malo by sa Adobe obávať?

V rámci primárnych úpisov akcií sa na horizonte objavuje ďalšia perspektívna spoločnosť. Figma, inovatívna platforma na návrh dizajnu, sa pripravuje na IPO, ktoré by vo výnosoch mohlo priniesť až 1 miliardu USD. Predpokladaná cena akcií sa pohybuje v rozmedzí od 25 do 28 USD, čím by sa konečná hodnota mohla vyšplhať až na 16 miliárd USD.[1] Figma sa tak chystá na jeden z najväčších krokov v jej histórii, ktorý budú môcť následne využiť aj retailoví investori. Čo je jej výhodou oproti konkurencii?

Akcie TSMC rastú od tohtoročného minima o takmer 90 % – lepší variant ako ASML?

Akcie TSMC rastú od tohtoročného minima o takmer 90 % – lepší variant ako ASML?

TSMC, najväčší výrobca čipov na svete, so svojimi finančnými výsledkami za 2. kvartál opäť prekvapil trh. Spoločnosť oznámila tržby vo výške 31,7 miliardy USD, čo predstavuje nárast v porovnaní s minulým rokom o 38,65%. Okrem toho, čistý zisk dosiahol 13,5 miliardy USD, čo je medziročný rast o impozantných 61 %. Kvartálne výsledky navyše prekonali aj analytické odhady a ukazujú, že TSMC naďalej efektívne ťaží z rastúceho dopytu po pokročilých čipoch, čo investorov privádza k otázke: „TSMC alebo AMSL?“

Vesmír ako investičná príležitosť: Rocket Lab od roku 2024 vzrástol o 1 100 %

Vesmír ako investičná príležitosť: Rocket Lab od roku 2024 vzrástol o 1 100 %

Z investičného hľadiska, kapitálový trh ponúka mnoho zaujímavých príležitostí, navyše nie len tie, ktoré súvisia s umelou inteligenciou. Investori na to často zabúdajú, čím ich portfóliám neposkytujú dostatočnú mieru diverzifikácie. V posledných rokoch zaznamenal značný rozmach aj vesmírny priemysel, o čom svedčia napríklad úspechy všetkým dobre známej firmy – SpaceX. Pre retailového investora je ale tento gigant nedostupný, a preto sa pozornosť obracia na Rocket Lab. Prečo?