Vissza a blogra

Befektetés Dél-Afrikában? A részvények alulértékeltek, de a kockázat magas

September 20, 2024

Dél-Afrika (SA) egy olyan ország, amelynek hírneve az elmúlt években megromlott. Ennek ellenére érdekes lehet a pénzügyi befektetők és kereskedők számára. Ez azért van így, mert egyike azon nem európai gazdaságoknak, amelyek érdekes befektetési lehetőségeket kínálnak.

 Befektetés Dél-Afrikában? A részvények alulértékeltek, de a kockázat magas

Megfelelő növekedés, de magas munkanélküliség

A dél-afrikai gazdaság az ezredforduló elején viszonylag gyors fellendülésen ment keresztül, amelyet stagnálás és hanyatlás váltott fel. Az ország gazdasági szintje, az egy főre jutó bruttó hazai termék (GDP) vásárlóerő-paritáson kifejezve, a világranglistán Dél-Afrika a 115. helyen áll, kevesebb mint 16 000 dollárral. Ennek ellenére Dél-Afrika az afrikai kontinens egyik legfejlettebb országa. Az országot azonban hatalmas, közel 28%-os munkanélküliség és közel 5%-os infláció sújtja, bár ez az utóbbi években csökkent. Dél-Afrika gazdasági növekedését az idei évre 1,6%-ra, 2025-re pedig 2,6%-ra becsülik. Ezek az arányok a Cseh Köztársaságéhoz hasonlóak. Tény azonban, hogy a dél-afrikai befektetések viszonylag magas kockázatokat hordoznak, amelyek elsősorban az ország politikai instabilitásából erednek.

A tőzsde közvetlenül vagy ETF-eken keresztül

Nézzük meg, milyen befektetési lehetőségek rejlenek ebben az afrikai országban. Dél-Afrika nemzeti valutája a dél-afrikai rand (ZAR). Árfolyama az amerikai dollárral szemben az elmúlt öt évben többnyire 14 és 18 ZAR között ingadozott egy dollárért.

A rand ebben az időszakban 2021. május elején érte el legerősebb szintjét, amikor egy amerikai dollárt 13,35 ZAR-ért lehetett kapni. Azóta azonban a rand jelentősen gyengült, a jelenlegi 17,75 ZAR egy dollárért. Ez körülbelül 33%-os leértékelődést jelent. Az elmúlt másfél évben azonban a dél-afrikai valuta lényegében stabil volt az amerikai dollárral szemben.

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.07.14

A rand-dollár árfolyam alakulása az elmúlt 5 évben; Forrás: ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR, ZAR: Befektetés.com *

Az index 5 év alatt több mint 50 %-ot keresett

Egy európai kisbefektető szempontjából tehát érdemes dél-afrikai vállalati részvényekbe befektetni. Dél-Afrika fő tőzsdéje a johannesburgi tőzsde. E piac fő indexe az SA40 index. Ahogy a neve is mutatja, az index a tőzsdén kereskedett 40 legértékesebb vállalat részvényeiből áll. A johannesburgi tőzsdén összesen 274 vállalattal kereskednek.

Azoknak, akik nem nagyon ismerik az egyes részvénycímeket, de mégis szeretnének dél-afrikai részvényeket a portfóliójukban tudni, ajánlott lenne egy olyan ETF-be befektetni, amely a fő SA40 indexet replikálja. Ennek teljesítménye az elmúlt öt évben körülbelül 51%-os volt. Az elmúlt egy évben azonban csak mintegy 9 % a teljesítménye.

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.07.38

A johannesburgi tőzsde SA40 indexének teljesítménye az elmúlt 5 évben; Forrás: Trading Economics*

Ez az 5 legjobban teljesítő részvény

Az egyes részvényeket tekintve az MR Price Group Ltd volt a legjobban teljesítő vállalat a johannesburgi tőzsdén az elmúlt évben, részvényei több mint 80 %-kal erősödtek az elmúlt 12 hónapban. Ez egy kiskereskedelmi vállalat, és a befektetési ajánlások szakértői erősen ajánlják a részvények vásárlását.

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.08.05

MR Price Group részvényeinek teljesítménye az elmúlt 5 évben; Forrás: MR Price Group, Ltd: Investing.com *

A következő négy helyen a Capitec Bank Holdings Ltd (77,08 %-os értékelés az év során), az Anglogold Ashanti Plc (52.21 %), a Multichoice Group, Ltd (43,44 %) és a Nepi Rockcastle, n.v. (41,7 %).

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.08.26

Top 5 legjobban teljesítő részvény a johannesburgi tőzsdén (%-os változás az elmúlt 12 hónapban); Forrás: A Johannesburgi Értéktőzsde részvényei (százalékos változás az elmúlt 12 hónapban): TradingView.com *

Az ötéves rangsor azonban jelentősen eltér, és a korábbi első öt vállalat közül csak a bankház Capitec Bank Holdings, Ltd. van még mindig az első ötben, amelynek részvényei az elmúlt öt évben közel 147%-ot erősödtek. Az ötéves rangsort a Gold Fields, Ltd. bányavállalat vezeti 243 % feletti teljesítményével. Ezt követi a Shoprite Holdings, Ltd. (147 %), a már említett Capitec Bank Holdings, az Investec, Plc. (126,93 %) és az Investec, Ltd. TradingView.com *

Az ásványkincsek kitermelése kulcsfontosságú ágazat

Dél-Afrika a nyersanyagok jelentős exportőre is. Az arany az abszolút első számú exportcikk, amelyet a platina, a szénbrikett és a gyémánt követ. Befektetési szempontból előnyösnek tűnik a nyersanyagbányászattal foglalkozó vállalatok részvényeinek teljesítményét követni. A johannesburgi tőzsde fő indexében a következő bányavállalatok részvényeit találjuk: Anglogold Ashanti, Plc, Anglo American, Plc, Impala Platinum Holdings, Ltd, Gold Fields, Ltd, BHP Group, Ltd, Northam Platinum Holdings, Ltd, Sibanye Stillwater, Ltd, és Anglo American Plat, Ltd. A legjobban teljesítő vállalat azonban jelenleg a már említett Anglogold, amelynek részvényei az elmúlt 12 hónapban több mint 52%-ot erősödtek.

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.09.16

AngloGold részvényeinek teljesítménye az elmúlt 5 évben; Forrás: Anglogold, a részvények árfolyamának alakulása az elmúlt 5 évben: Investing.com *

Végezetül, bár Dél-Afrika demokrácia, jólétét évek óta politikai instabilitás fenyegeti. Ezért egyes szakértők szerint a dél-afrikai részvények alulértékeltek más, hasonlóan fejlett országokhoz képest. Ez reális képet adhat a helyzetről, de nem szabad megfeledkezni a Dél-Afrikában fennálló politikai kockázatokról.

Kommentár: David Matulay, a InvestingFox

Figyelmeztetés! Ez a marketinganyag nem minősül és nem is értelmezhető befektetési tanácsadásnak. A múltbeli adatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli hozamokra. A devizában történő befektetés az ingadozások miatt befolyásolhatja a hozamokat. Minden értékpapírügylet nyereséggel és veszteséggel egyaránt járhat. A jövőre vonatkozó kijelentések olyan feltételezéseket és jelenlegi várakozásokat tükröznek, amelyek nem biztos, hogy pontosak, vagy a jelenlegi gazdasági környezeten alapulnak, amely változhat. A kijelentések nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. AzInvestingFox a CAPITAL MARKETS, o.c.p. védjegye, a.s., amelyet a Szlovák Nemzeti Bank szabályoz.

* A múltbeli adatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli hozamokra.

** 5 éves részvényteljesítménydiagramok:

https://www.investing.com/equities/caphold,

https://www.investing.com/equities/multichoice,

https://www.investing.com/equities/gold-fields-ltd,

https://www.investing.com/equities/shoprite-holdings-ltd-(j),

https://www.investing.com/equities/investec?cid=41370

Az InvestingFox a CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. társaság védjegye, amelynek székhelye: Slávičie údolie 106, Bratislava – Staré Mesto városrész, 811 02. A társaság bejegyzésre került a Pozsony III. Városi Bíróság Kereskedelmi Nyilvántartásába, osztály: Sa, bejegyzési szám: 4295/B, cégszám: 36 853 054, adószám: 2022505419.

A CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. értékpapír-kereskedő az értékpapírokról és befektetési szolgáltatásokról, valamint egyes törvények módosításáról és kiegészítéséről szóló 566/2001 Z. z. törvény (a továbbiakban: értékpapír-törvény) 55. § (1) bekezdése szerint. A CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. társaság 2007. október 30-án a Szlovák Nemzeti Bank OPK-2297/2007 -PLP számú határozatával befektetési szolgáltatások nyújtására vonatkozó engedélyt kapott az értékpapír-törvény 54. § (2) bekezdésének az 59. § (2) és (3) bekezdésével összefüggésben értelmezett rendelkezései értelmében, amelyet az értékpapír-törvény rendelkezéseivel összhangban kiterjesztettek az OPK-1830/2008-PLP számú, 2008. április 21-i határozattal, az OPK-11601-1/2008 számú, 2009. január 28-i határozattal, az ODT-5059-3/2012 számú, 2012. július 23-i határozattal, valamint az ODT-9332/2014-1 számú, 2014. október 21-i határozattal.

Bővebben

A TD SYNNEX messze felülmúlta a várakozásokat: a bevételek 38%-kal emelkedtek, de a részvények árfolyama az eredményjelentés után esett

A TD SYNNEX messze felülmúlta a várakozásokat: a bevételek 38%-kal emelkedtek, de a részvények árfolyama az eredményjelentés után esett

October 5, 2026

A TD SYNNEX olyan eredményeket tett közzé, amelyek első ránézésre nagyon erősnek tűnnek, és megerősítik, hogy a vállalat profitál a technológiai infrastruktúra iránti növekvő keresletből. Alaposabb vizsgálat után azonban a kép már nem teljesen egyértelmű. A rekordszámok mögött a gyors terjeszkedés, a változó árrések és a jelentős cash flow-ingadozások kombinációja húzódik meg, amelyeket a befektetők már sokkal nagyobb figyelemmel kísérnek, mint pusztán a bevételek növekedését. Pontosan ez a különbség az eredménykimutatásban látható adatok és a felszín alatt zajló folyamatok között teszi a TD SYNNEX legutóbbi negyedévét sokkal érdekesebbé, mint amit a főbb számadatok önmagukban sugallnának.

Az AutoZone meglepetést okozott a Wall Streetnek az eredményeivel: az egy részvényre jutó nyereség 15%-kal emelkedett, de a gyengébb értékesítési adatok a vásárlókra nehezedő nyomást jelzik

Az AutoZone meglepetést okozott a Wall Streetnek az eredményeivel: az egy részvényre jutó nyereség 15%-kal emelkedett, de a gyengébb értékesítési adatok a vásárlókra nehezedő nyomást jelzik

September 28, 2026

Az AutoZone a 2026-os pénzügyi évet olyan eredményekkel zárta, amelyek első ránézésre nagyon erősnek tűnnek. A negyedik negyedévi árbevétel 5,6%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest, és elérte a 6,59 milliárd dollárt, a nettó nyereség 931,6 millió dollárra emelkedett, az egy részvényre jutó nyereség pedig 56,05 dollárt tett ki, ami körülbelül 15%-kal magasabb az egy évvel ezelőtti szintnél, és meghaladja a Wall Street várakozásait. A felszín alatt azonban továbbra is gyengeség látható. Az összehasonlítható árbevétel-növekedés elmaradt a várakozásoktól, és az amerikai „csináld magad” autószerelők továbbra is visszafogják vásárlásaikat.1

Az Oracle lendületet vesz a mesterséges intelligencia területén: a felhőalapú szolgáltatásokból származó bevételek 121%-kal nőttek, a szerződéses megrendelések volumene elérte a 664 milliárd dollárt

Az Oracle lendületet vesz a mesterséges intelligencia területén: a felhőalapú szolgáltatásokból származó bevételek 121%-kal nőttek, a szerződéses megrendelések volumene elérte a 664 milliárd dollárt

September 21, 2026

Az Oracle az új pénzügyi évet olyan eredményekkel indította, amelyek ismét megerősítették, hogy a felhőalapú szolgáltatások és a mesterséges intelligencia irányába történő átalakulása egyre nagyobb lendületet vesz. A vállalat túlteljesítette a piaci várakozásokat, és jelentős növekedést mutatott azokon a területeken, amelyekre az elmúlt években beruházásainak nagy részét fordította. A kiemelkedő eredmények mögött azonban egy olyan kérdés rejlik, amely egyre fontosabbá válik a befektetők számára. Az Oracle gyorsan növekszik, de a további terjeszkedéshez vezető út rendkívül költséges lesz. [1]

A Casey’s meghaladta a várakozásokat, de a részvények zuhanásba kezdtek: az erős eredményeket beárnyékolta az értékesítés visszaesése

A Casey’s meghaladta a várakozásokat, de a részvények zuhanásba kezdtek: az erős eredményeket beárnyékolta az értékesítés visszaesése

September 14, 2026

A Casey’s General Stores a 2027-es pénzügyi évet olyan eredményekkel kezdte, amelyek első ránézésre nagyon lenyűgözőnek tűnnek. A kiemelkedő számok mögött azonban egy lényegesen összetettebb történet húzódik meg, amely a befektetők számára több kérdést vet fel, mint egyértelmű választ ad. A piac nem csupán azt vizsgálja, hogy a vállalat mennyit keresett, hanem azt is, hogy hogyan érte el ezt az eredményt, és hogy képes lesz-e hasonló ütemet tartani a következő negyedévekben.