Späť na blog

Korekcia ceny zlata po amerických voľbách: Ideálna príležitosť na nákup?

V súčasnosti sme na globálnych trhoch svedkami mimoriadne dynamických zmien, ktoré prinášajú nové riziká, ale hlavne značné príležitosti, ktoré ako investor môžete využiť vo váš prospech. Zlato ako bezpečný prístav, má v takýchto obdobiach jedinečnú pozíciu. Opätovné zvolenie Donalda Trumpa za prezidenta USA, menová politika centrálnych bánk a pretrvávajúca inflácia nad cieľovou úrovňou, zdôrazňujú dôležitosť tohto drahého kovu ako súčasť každého perspektívneho investičného portfólia.

Korekcia ceny zlata po amerických voľbách: Ideálna príležitosť na nákup?

Vplyv politických zmien na cenu zlata

Znovuzvolenie Donalda Trumpa nepochybne prinieslo na svetové trhy zvýšenú volatilitu. História nám ukazuje, že obdobia politických zmien v USA – najmä, ak ide o ekonomickú politiku s jasnými dôsledkami na trhy – často vedú k rastu ceny zlata. Ako už bolo spomenutú vyššie, zlato sa totiž v neistých časoch považuje za bezpečný prístav, do ktorého investori ukladajú svoj kapitál, keďže jeho hodnota je menej závislá od politických a ekonomických zmien.

Aj keď bezprostredne po zvolení nového prezidenta vzrástla hodnota amerického dolára na štvormesačné maximum[1] a cena zlata zaznamenala miernu korekciu o 3 %*, je pravdepodobné, že samotné výsledky volieb budú mať na trhy len krátkodobý efekt a z dlhodobého hľadiska budú mať posledné slovo „tvrdé“ dáta o vývoji trhu. Trumpove ekonomické opatrenia, ktoré zahŕňajú napríklad plánované obchodné reštrikcie alebo podporu domácich výrobných odvetví, totiž môžu na finančných trhoch spôsobiť neistotu. Takýto prístup zvyčajne vedie k posilneniu dopytu po bezpečných aktívach, ako je práve zlato, v dôsledku očakávania výkyvov akcií a iných tried aktív.

Úrokové sadzby a ich dopad na zlato

Úrokové sadzby a menová politika centrálnych bánk patria medzi najdôležitejšie faktory ovplyvňujúce hodnotu zlata. Na rozdiel od ostatných druhov aktív, zlato neprináša úroky ani dividendy, takže sa stáva oveľa atraktívnejším v prostredí nízkych alebo záporných úrokových sadzieb. V takýchto podmienkach klesá atraktivita úročených aktív, a preto investori čoraz častejšie obracajú svoj záujem k zlatu, ktoré je stabilným uchovávateľom hodnoty.


Snímek obrazovky 2024-11-19 v 13.58.30

Obrázok 1Vývoj ceny zlata v porovnaní s výnosom 10-ročných amerických štátnych dlhopisov, zdroj: https://www.tradingview.com/ *

Momentálne centrálne banky pokračujú v politike nízkych úrokových sadzieb a signalizujú ochotu udržať túto politiku aj do budúcna. Jej cieľom je podporiť ekonomický rast, ale zároveň môže viesť k ďalšiemu oslabeniu meny a k rastu dopytu po alternatívach, napríklad v podobe zlata.[1] Pre prezieravých investorov je to jasný signál, že v súčasných ekonomických podmienkach  predstavuje kráľ drahých kovov nevyhnutnú súčasť ich portfólia.

Inflácia a ochrana hodnoty

Ďalším kľúčovým faktorom, ktorý ovplyvňuje záujem o zlato je inflácia, ktorá v Amerike k októbri vzrástla na 2,6 %. Keďže inflácia znižuje kúpnu silu peňazí, investori hľadajú aktíva, ktoré sú schopné uchovať hodnotu aj počas rastu cien. Zlato tradične slúži ako zabezpečenie proti inflácii, pretože v čase rastúcej cenovej hladiny si udržiava svoju reálnu hodnotu. Na rozdiel od zlata, inflácia tlačí hodnotu fiat mien nadol, čo zvyšuje atraktivitu drahého kovu ako bezpečného prístavu, do ktorého je možné uložiť kapitál a chrániť sa tak pred jeho znehodnotením.

V súčasnosti sme síce svedkami poklesu inflácie, no od jej cieľových úrovni sme ešte relatívne vzdialení. To všetko vytvára priaznivé podmienky pre investovanie do zlata ako nástroja na ochranu pred znehodnocovaním kapitálu.

Prečo investovať do zlata práve teraz?

Vzhľadom na súčasné politické a ekonomické faktory je zlato mimoriadne atraktívne. Kombinácia politickej neistoty, nízkych úrokových sadzieb a zvýšenej inflácie robí zo zlata ideálnu voľbu pre každého investora, ktorý hľadá stabilitu a dlhodobú hodnotu. Zlato totiž funguje ako efektívny ochranný prvok portfólia, ktorý pomáha vyvážiť riziká iných investícií a zároveň poskytuje istotu v neistých časoch.

Ak teda hľadáte spôsob, ako zabezpečiť svoje úspory pred budúcimi výkyvmi na trhu, pridanie zlata do svojho investičného portfólia môže byť rozumným krokom. S ohľadom na to, že hodnota zlata od začiatku roka 2024 vzrástla o 25 %, a očakáva sa, že v budúcom roku by mohla prekročiť cenu 3 000 USD za uncu, môže byť aktuálna korekcia pod 2 600 USD za uncu ideálnou príležitosťou na nákup.*

* Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

[1] Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Výhľadové vyhlásenia svojim charakterom zahŕňajú riziko a neistotu, pretože súvisia s budúcimi udalosťami a okolnosťami, ktoré nie je možné predvídať a skutočný vývoj a výsledky sa môžu výrazne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. InvestingFox je obchodná značka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulovanej Národnou bankou Slovenska.

https://www.teraz.sk/ekonomika/hospodarstvo-rast-inflacie-v-usa-sa-v/836112-clanok.html

[1] Vývoj ceny indexu dolára za posledných päť rokov: https://tradingeconomics.com/dxy:cur

Čítať viac

Trh s ropou má byť v budúcom roku pomerne stabilný, riziká sú na Blízkom východe

Trh s ropou má byť v budúcom roku pomerne stabilný, riziká sú na Blízkom východe

Na Blízkom východe to vrie. Pád dlhoročného sýrskeho diktátora môže spôsobiť ďalšiu neistotu na trhu s čiernym zlatom. Medzinárodná agentúra pre energetiku (IEA) upravila svoje vyhliadky rastu dopytu a predpokladá, že napriek tohtoročnému spomaleniu sa má v novom roku posilniť. Na druhej strane Organizácia krajín vyvážajúcich ropu spolu s Ruskom (OPEC+) svoje prognózy znížila, stále však sú oveľa optimistickejšie ako dáta IEA.

V Európe sa zvyšuje politická neistota, trhom sa napriek tomu darí

V Európe sa zvyšuje politická neistota, trhom sa napriek tomu darí

Rok 2024 nebol veľmi priaznivý pre európsku politiku. Dve najväčšie ekonomiky v EÚ sa topia v kríze, keďže po nemeckej vláde, ktorá padla v novembri, bola teraz vyslovená nedôvera francúzskemu premiérovi. Hlavným predmetom sporov je vládny rozpočet a ekonomická stagnácia. Napriek týmto neistotám však niektoré akcie dosahujú svoje najvyššie hodnoty, čo znamená, že trhy nie vždy zohľadňujú všetky možné riziká.

Shopify zaznamenalo rekordné predaje počas Black Friday víkendu

Shopify zaznamenalo rekordné predaje počas Black Friday víkendu

Shopify, popredná technologická platforma pre online obchodníkov opäť potvrdila svoju dominanciu, keď zverejnila rekordné výsledky predajov počas Black Friday – Cyber Monday víkendu. Svojim zákazníkom firma ponúka všetky nástroje, ktoré potrebujú na prevádzkovanie e-shopov, od webstránky až po spracovanie platieb a doručovateľských služieb. Tento rok navyše uzavrela početné partnerstvá, ktoré majú tieto výhody ešte rozšíriť. Premietne sa takáto stratégia do budúceho rastu, ktorý po pandémii stagnoval?

Šialenstvu Black Friday dominuje online nakupovanie cez mobilné aplikácie

Šialenstvu Black Friday dominuje online nakupovanie cez mobilné aplikácie

Predvianočná nákupná sezóna sa zintenzívnila na Black Friday („Čierny piatok“), ktorý tento rok pripadol na 29. novembra, pričom mnohí maloobchodní predajcovia svoje zľavy predlžujú na celé dni až týždne. Opäť je zjavná aj čoraz väčšia preferencia pre online obchody a podľa údajov z USA prevládajú najmä nákupy cez mobilné zariadenia. Zároveň sa ukazuje klesajúci záujem o návštevy kamenných predajní, ktoré musia hľadať nové spôsoby, ako zákazníkov zaujať.