Späť na blog

Rast NVIDIA dosahuje nové výšiny. Je umelá inteligencia bublina, ktorá môže spľasnúť?

Spoločnosť NVIDIA, svetový výrobca grafických procesorov a čipov pre umelú inteligenciu (AI), v stredu oznámil svoje štvrťročné hospodárske výsledky a pokoril nimi všetky očakávania a rekordy. Rapídny rast tejto spoločnosti sprevádza novú priemyselnú revolúciu, v ktorej má AI hrať hlavnú úlohu. Je tento trend udržateľný, alebo sa jedná iba o bublinu, ktorá môže čoskoro spľasnúť?

Rast NVIDIA dosahuje nové výšiny. Je umelá inteligencia bublina, ktorá môže spľasnúť?

Na čele enormného rastu technologického odvetvia, podmieneného hlavne umelou inteligenciou, je v posledných rokoch nepochybne NVIDIA, ktorej výrobky sú momentálne bezkonkurenčné. Spoločnosť, známa predovšetkým svojim vynálezom grafických procesorov vo forme ako ich poznáme dnes (GPU), sa po čipovej kríze spôsobenej pandémiou Covid-19 vynorila silnejšia ako kedykoľvek predtým a naviazala na seba násobne vyššiu hodnotu. Dátové centrá početných svetových firiem sa spoliehajú na jej inovatívne technológie Bluefield, Grace a najnovšie aj GPU architektúru Blackwell. Ešte pred zverejnením finančných výsledkov panovali isté obavy, či akcie spoločnosti NVIDIA nie sú mierne nadhodnotené. Teraz už vieme, že tieto obavy sa nenaplnili. Aspoň zatiaľ.

Tržby prekonávajú rekordy

Celkové tržby NVIDIA za 1. kvartál účtovného roka 2025 (obdobie od 29.1. do 28.4.2024) boli vo výške 26 miliárd USD a medziročne si tak polepšili až o 262 %. Konsenzuálne očakávania príjmov sa pritom pohybovali na úrovni 24,7 miliárd USD. Tieto tržby boli masívne podporované hlavne výnosmi z dátových centier, ktoré dosiahli historické maximum 22,6 miliardy USD s nárastom o 427 % oproti rovnakému obdobiu v minulom roku. Aby toho nebolo málo, čistý zisk spoločnosti voči 1. kvartálu účtovného roka 2024 narástol o 628 % na 14,9 miliardy USD a čistá zisková marža predstavovala neuveriteľných 57 %, čo je bezprecedentné číslo pre obrovskú spoločnosť ako NVIDIA. Len pre porovnanie, čistá zisková marža Microsoftu za jeho posledný kvartál bola približne 35 %, zatiaľ čo Apple sa dostalo na 26 %. Finančné usmernenia NVIDIA do budúceho štvrťroka taktiež prekonali očakávania, keď firma určila predpokladané príjmy vo výške 28 miliárd USD, pričom analytici ich odhadovali zhruba na 26,7 miliardy USD.[1] Po týchto správach akcie NVIDIA prekonali hranicu 1000 USD.* Spoločnosť navyše ohlásila aj ich štiepenie v pomere 10 za 1, platné od 7. júna tohto roka.

Snímek obrazovky 2024-05-27 v 11.40.15

Zdroj: Investing.com*

Čo stojí za úspechom NVIDIA?

Generálny riaditeľ NVIDIA Jensen Huang vyzdvihol úlohu spoločnosti v prebiehajúcej priemyselnej revolúcií poháňanej umelou inteligenciou, s uvedením rôznych platforiem ako už spomínaný Blackwell či Spectrum-X a NVIDIA NIM, ktoré túto technológiu využívajú na rozsiahlej úrovni. NVIDIA tiež rozšírila spoluprácu s významnými poskytovateľmi cloudových služieb a spoločnosťami v rôznych odvetviach vrátane automobilového priemyslu a zdravotníctva. Jej produkty sa presadili v oblasti generatívnej umelej inteligencie aj vďaka zavádzaniu chatbotov a vývoju AI modelov schopných hlasovej a obrazovej interakcie. Huang zdôrazňuje význam 3D videa a pokročilých systémov strojového učenia, ktoré zvyšujú dopyt po výkonných čipoch. Takéto čipy využíva Google DeepMind alebo Sora od OpenAI, ktoré sú schopné vygenerovať akékoľvek videá v priebehu pár okamihov na základe textových príkazov.

Návratnosť investícií do umelej inteligencie

Spoločnosti ako NVIDIA a ich dodávatelia zaznamenávajú obrovské príjmy vďaka odhodlaniu stále väčšieho počtu firiem naskočiť na rozbehnutý AI vlak. Mnohé už do tejto technológie investovali, alebo plánujú investovať nemalé prostriedky a častokrát sa kvôli tomu odkláňajú od svojich pôvodných hlavných činností. Jedným z takýchto príkladov je spoločnosť Meta, ktorá za svoj posledný kvartál síce zaznamenala slušné príjmy, ale jej avizované miliardové výdavky na výskum AI frustrovali investorov a vzbudili obavy o návratnosti týchto investícii. Tieto obavy sa zakladajú na skutočnosti, že nie každý podnik dokáže premeniť takéto výdavky na dlhodobý zdroj príjmov. Niet pochýb, že využitie umelej inteligencie má obrovský potenciál naprieč odvetviami, avšak existuje možnosť, že súčasný prudký rast môže mať ešte krehké základy.

Energetická náročnosť dátových centier

Výskum od Goldman Sachs odhaduje, že do roku 2030 sa spotreba elektriny v dátových centrách zvýši o 160 %. Chatboty ako ChatGPT podľa tejto správy spotrebujú približne 10-násobné množstvo elektriny v porovnaní s vyhľadávačom Google, nehovoriac o AI modeloch, ktoré dokážu generovať obrazy a videá. Táto technológia si v budúcnosti bude vyžadovať obrovské množstvo energie a to znamená aj väčšie množstvo emisií, čo je v priamom protiklade s dohodami o redukcií skleníkových plynov. V súčasnosti sa dátové centrá podieľajú na 1–2 % svetovej spotreby elektrickej energie a do konca desaťročia by sa mal tento podiel zvýšiť na 3–4 %. Je tu však nádej nielen v podobe obnoviteľných zdrojov, ale aj neustálej snahy o energetické zefektívnenie týchto centier. NVIDIA patrí k spoločnostiam, ktoré neustále inovujú svoje technológie, s cieľom dosiahnuť čo najmenšiu spotrebu, o čom svedčí aj jej vysoké umiestnenie v rebríčku energeticky najúčinnejších počítačov Green500.

Záver

NVIDIA je nepochybne dôkazom enormného rastu celosvetového vplyvu AI. Podľa slov jej generálneho riaditeľa sa zdá, že naozaj zažívame novú priemyselnú revolúciu. Avšak to, či firmy dokážu z tejto technológie dlhodobo profitovať a či budú mať ich miliardové investície zmysel, ukáže až čas. Navzdory početným prekážkam to ale vyzerá, že nás s umelou inteligenciou čaká vzrušujúca budúcnosť.

 

Zdroje:

https://www.nvidia.com/en-eu/data-center/

https://www.investing.com/news/stock-market-news/nvidia-earnings-beat-by-039-revenue-topped-estimates-3452817

https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-first-quarter-fiscal-2025

https://www.tweaktown.com/news/97140/openai-sora-video-tool-large-scale-deployment-uses-720-000-nvidia-h100-gpus-worth-21-6-billion/index.html

https://www.investing.com/news/stock-market-news/nvidia-ceo-huang-expects-aigenerated-videos-to-drive-more-demand-for-its-chips-3454092

https://www.investing.com/news/stock-market-news/meta-platforms-reports-softer-q2-revenue-guidance-on-plans-to-boost-spending-on-ai-3395222

https://www.goldmansachs.com/intelligence/pages/AI-poised-to-drive-160-increase-in-power-demand.html

https://blogs.nvidia.com/blog/green500-energy-efficient-supercomputers/

 

* Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

[1] Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Výhľadové vyhlásenia svojim charakterom zahŕňajú riziko a neistotu, pretože súvisia s budúcimi udalosťami a okolnosťami, ktoré nie je možné predvídať a skutočný vývoj a výsledky sa môžu výrazne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. InvestingFox je obchodná značka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulovanej Národnou bankou Slovenska.

Čítať viac

Intuit opäť prekvapuje Wall Street: AI, rast a dôvera investorov

Intuit opäť prekvapuje Wall Street: AI, rast a dôvera investorov

Keď sa povie Intuit, mnohým investorom sa vybaví známy TurboTax alebo QuickBooks – softvérové nástroje, ktoré pomáhajú ľuďom a firmám zvládať dane a účtovníctvo. No pod povrchom tejto zdanlivo nudnej administratívy sa dnes odohráva príbeh o jednej z najdynamickejších firiem súčasnosti. Príbeh, ktorý má čoraz viac spoločné s umelou inteligenciou, víziou a investičnou perspektívou.

BYD mení rovnováhu síl: Čínska automobilka prevzala pozíciu Tesly

BYD mení rovnováhu síl: Čínska automobilka prevzala pozíciu Tesly

Aprílové výsledky európskeho trhu s automobilmi, spracované analytickou spoločnosťou JATO Dynamics, odhalili prelomovú zmenu. BYD s pôvodom v Číne, na tomto kľúčovom trhu, v predajoch batériových elektromobilov (BEV), po prvý krát prekonalo Teslu, čím sa navyše zaradilo do prvej desiatky najčastejšie registrovaných značiek. Tieto rekordné čísla okrem toho podporili aj samotnú cenu akcií, čo investorov prinútilo k zamysleniu – BYD alebo Tesla?

Regeneron zachraňuje, čo sa dá: Akvizícia 23andMe otvára novú kapitolu pre obe strany

Regeneron zachraňuje, čo sa dá: Akvizícia 23andMe otvára novú kapitolu pre obe strany

Ešte pred pár rokmi bola spoločnosť 23andMe synonymom priekopníka v oblasti genetického testovania pre spotrebiteľov. Jej vstup na burzu sa odohral v roku 2021, pričom na vrchole svojej výkonnosti sa firma pýšila celkovou hodnotou približne 6 miliárd USD, no odvtedy sa je sen postupne rozpadol. Problémové obdobie začalo masívnym únikom citlivých údajov jej zákazníkov, neskôr sa situácia zhoršila aj po finančnej stránke a aktuálne prebieha konkurz, do ktorého sa zapojil Regeneron. Pomôže to?

Saudská Arábia ako nové centrum AI: Čo znamená technologické spojenectvo s USA?

Saudská Arábia ako nové centrum AI: Čo znamená technologické spojenectvo s USA?

V utorok 13. mája 2025 oznámili Spojené štáty a Saudská Arábia uzavretie strategického ekonomického partnerstva v hodnote 600 miliárd USD. Kľúčovou súčasťou tohto balíka sú rozsiahle dohody o spolupráci v oblasti umelej inteligencie (AI), ktoré môžu zásadne preformovať nielen postavenie Saudskej Arábie v globálnom technologickom rebríčku, ale aj smerovanie amerických AI firiem, geopolitické napätie s Čínou a budúcnosť AI infraštruktúry v širšom regióne Blízkeho východu.