Späť na blog

Rast NVIDIA dosahuje nové výšiny. Je umelá inteligencia bublina, ktorá môže spľasnúť?

Spoločnosť NVIDIA, svetový výrobca grafických procesorov a čipov pre umelú inteligenciu (AI), v stredu oznámil svoje štvrťročné hospodárske výsledky a pokoril nimi všetky očakávania a rekordy. Rapídny rast tejto spoločnosti sprevádza novú priemyselnú revolúciu, v ktorej má AI hrať hlavnú úlohu. Je tento trend udržateľný, alebo sa jedná iba o bublinu, ktorá môže čoskoro spľasnúť?

Rast NVIDIA dosahuje nové výšiny. Je umelá inteligencia bublina, ktorá môže spľasnúť?

Na čele enormného rastu technologického odvetvia, podmieneného hlavne umelou inteligenciou, je v posledných rokoch nepochybne NVIDIA, ktorej výrobky sú momentálne bezkonkurenčné. Spoločnosť, známa predovšetkým svojim vynálezom grafických procesorov vo forme ako ich poznáme dnes (GPU), sa po čipovej kríze spôsobenej pandémiou Covid-19 vynorila silnejšia ako kedykoľvek predtým a naviazala na seba násobne vyššiu hodnotu. Dátové centrá početných svetových firiem sa spoliehajú na jej inovatívne technológie Bluefield, Grace a najnovšie aj GPU architektúru Blackwell. Ešte pred zverejnením finančných výsledkov panovali isté obavy, či akcie spoločnosti NVIDIA nie sú mierne nadhodnotené. Teraz už vieme, že tieto obavy sa nenaplnili. Aspoň zatiaľ.

Tržby prekonávajú rekordy

Celkové tržby NVIDIA za 1. kvartál účtovného roka 2025 (obdobie od 29.1. do 28.4.2024) boli vo výške 26 miliárd USD a medziročne si tak polepšili až o 262 %. Konsenzuálne očakávania príjmov sa pritom pohybovali na úrovni 24,7 miliárd USD. Tieto tržby boli masívne podporované hlavne výnosmi z dátových centier, ktoré dosiahli historické maximum 22,6 miliardy USD s nárastom o 427 % oproti rovnakému obdobiu v minulom roku. Aby toho nebolo málo, čistý zisk spoločnosti voči 1. kvartálu účtovného roka 2024 narástol o 628 % na 14,9 miliardy USD a čistá zisková marža predstavovala neuveriteľných 57 %, čo je bezprecedentné číslo pre obrovskú spoločnosť ako NVIDIA. Len pre porovnanie, čistá zisková marža Microsoftu za jeho posledný kvartál bola približne 35 %, zatiaľ čo Apple sa dostalo na 26 %. Finančné usmernenia NVIDIA do budúceho štvrťroka taktiež prekonali očakávania, keď firma určila predpokladané príjmy vo výške 28 miliárd USD, pričom analytici ich odhadovali zhruba na 26,7 miliardy USD.[1] Po týchto správach akcie NVIDIA prekonali hranicu 1000 USD.* Spoločnosť navyše ohlásila aj ich štiepenie v pomere 10 za 1, platné od 7. júna tohto roka.

Snímek obrazovky 2024-05-27 v 11.40.15

Zdroj: Investing.com*

Čo stojí za úspechom NVIDIA?

Generálny riaditeľ NVIDIA Jensen Huang vyzdvihol úlohu spoločnosti v prebiehajúcej priemyselnej revolúcií poháňanej umelou inteligenciou, s uvedením rôznych platforiem ako už spomínaný Blackwell či Spectrum-X a NVIDIA NIM, ktoré túto technológiu využívajú na rozsiahlej úrovni. NVIDIA tiež rozšírila spoluprácu s významnými poskytovateľmi cloudových služieb a spoločnosťami v rôznych odvetviach vrátane automobilového priemyslu a zdravotníctva. Jej produkty sa presadili v oblasti generatívnej umelej inteligencie aj vďaka zavádzaniu chatbotov a vývoju AI modelov schopných hlasovej a obrazovej interakcie. Huang zdôrazňuje význam 3D videa a pokročilých systémov strojového učenia, ktoré zvyšujú dopyt po výkonných čipoch. Takéto čipy využíva Google DeepMind alebo Sora od OpenAI, ktoré sú schopné vygenerovať akékoľvek videá v priebehu pár okamihov na základe textových príkazov.

Návratnosť investícií do umelej inteligencie

Spoločnosti ako NVIDIA a ich dodávatelia zaznamenávajú obrovské príjmy vďaka odhodlaniu stále väčšieho počtu firiem naskočiť na rozbehnutý AI vlak. Mnohé už do tejto technológie investovali, alebo plánujú investovať nemalé prostriedky a častokrát sa kvôli tomu odkláňajú od svojich pôvodných hlavných činností. Jedným z takýchto príkladov je spoločnosť Meta, ktorá za svoj posledný kvartál síce zaznamenala slušné príjmy, ale jej avizované miliardové výdavky na výskum AI frustrovali investorov a vzbudili obavy o návratnosti týchto investícii. Tieto obavy sa zakladajú na skutočnosti, že nie každý podnik dokáže premeniť takéto výdavky na dlhodobý zdroj príjmov. Niet pochýb, že využitie umelej inteligencie má obrovský potenciál naprieč odvetviami, avšak existuje možnosť, že súčasný prudký rast môže mať ešte krehké základy.

Energetická náročnosť dátových centier

Výskum od Goldman Sachs odhaduje, že do roku 2030 sa spotreba elektriny v dátových centrách zvýši o 160 %. Chatboty ako ChatGPT podľa tejto správy spotrebujú približne 10-násobné množstvo elektriny v porovnaní s vyhľadávačom Google, nehovoriac o AI modeloch, ktoré dokážu generovať obrazy a videá. Táto technológia si v budúcnosti bude vyžadovať obrovské množstvo energie a to znamená aj väčšie množstvo emisií, čo je v priamom protiklade s dohodami o redukcií skleníkových plynov. V súčasnosti sa dátové centrá podieľajú na 1–2 % svetovej spotreby elektrickej energie a do konca desaťročia by sa mal tento podiel zvýšiť na 3–4 %. Je tu však nádej nielen v podobe obnoviteľných zdrojov, ale aj neustálej snahy o energetické zefektívnenie týchto centier. NVIDIA patrí k spoločnostiam, ktoré neustále inovujú svoje technológie, s cieľom dosiahnuť čo najmenšiu spotrebu, o čom svedčí aj jej vysoké umiestnenie v rebríčku energeticky najúčinnejších počítačov Green500.

Záver

NVIDIA je nepochybne dôkazom enormného rastu celosvetového vplyvu AI. Podľa slov jej generálneho riaditeľa sa zdá, že naozaj zažívame novú priemyselnú revolúciu. Avšak to, či firmy dokážu z tejto technológie dlhodobo profitovať a či budú mať ich miliardové investície zmysel, ukáže až čas. Navzdory početným prekážkam to ale vyzerá, že nás s umelou inteligenciou čaká vzrušujúca budúcnosť.

 

Zdroje:

https://www.nvidia.com/en-eu/data-center/

https://www.investing.com/news/stock-market-news/nvidia-earnings-beat-by-039-revenue-topped-estimates-3452817

https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-first-quarter-fiscal-2025

https://www.tweaktown.com/news/97140/openai-sora-video-tool-large-scale-deployment-uses-720-000-nvidia-h100-gpus-worth-21-6-billion/index.html

https://www.investing.com/news/stock-market-news/nvidia-ceo-huang-expects-aigenerated-videos-to-drive-more-demand-for-its-chips-3454092

https://www.investing.com/news/stock-market-news/meta-platforms-reports-softer-q2-revenue-guidance-on-plans-to-boost-spending-on-ai-3395222

https://www.goldmansachs.com/intelligence/pages/AI-poised-to-drive-160-increase-in-power-demand.html

https://blogs.nvidia.com/blog/green500-energy-efficient-supercomputers/

 

* Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

[1] Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Výhľadové vyhlásenia svojim charakterom zahŕňajú riziko a neistotu, pretože súvisia s budúcimi udalosťami a okolnosťami, ktoré nie je možné predvídať a skutočný vývoj a výsledky sa môžu výrazne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. InvestingFox je obchodná značka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulovanej Národnou bankou Slovenska.

Čítať viac

Reality Labs od Mety dlhodobo červených číslach: Prinesú nové inteligentné okuliare obrat?

Reality Labs od Mety dlhodobo červených číslach: Prinesú nové inteligentné okuliare obrat?

Meta, ktorá je známa hlavne kvôli Facebooku, sa dlhé roky zameriava na aj virtuálnu a rozšírenú realitu (AR/VR), ktoré sú hnacím motorom jej Metaverse sveta. Najnovším produktom by mali byť luxusnejšie inteligentné okuliare Ray-Ban Meta. Ich predchodca zožal na trhu úspech, čo by chcel gigant využiť aj teraz. Aj keď generálny riaditeľ Mark Zuckerberg verí v potenciál segmentu a vynakladá obrovské investície, je otázne či sa novým okuliarom podarí čiastočne znížiť rekordnú stratu divízie.

Prečo by mal technologicky zameraný investor sledovať IPO CoreWeave?

Prečo by mal technologicky zameraný investor sledovať IPO CoreWeave?

Inflácia, vysoké úrokové sadzby a neistota. To všetko v posledných rokoch trh s rizikovým kapitálom značne oslabilo, čo nepochybne pocítili aj technologické startupy. Vyzerá to tak, že po znovuzvolení Donalda Trumpa sa situácia začína otáčať a vlajkovou loďou tohto oživenia sa stáva primárny úpis akcií (IPO) CoreWeave. Napriek tomu, že stanovená cena bola nižšia ako sa očakávalo, v súvislosti s celkovým objemom ide o najväčšie IPO od roku 2021. Bude sa spoločnosti po začatí obchodovania na burze Nasdaq dlhodobo dariť?

Waymo expanduje: Robotické taxíky už aj v hlavnom meste USA

Waymo expanduje: Robotické taxíky už aj v hlavnom meste USA

Popredná americká firma Waymo, ktorá sa zaoberá autonómnymi taxíkmi, preukázala svoj úspech a výrazne expanduje do ďalších veľkých miest. Jedným z nich je aj Washington D.C., kde bude služba dostupná už v roku 2026. O strategickom kroku sa dá hovoriť aj preto, že sa v meste nachádza mnoho dôležitých úradov a vďaka správnemu prístupu môže byť adaptácia autonómneho riadenia o to jednoduchšia. Napriek čoraz väčšiemu prijatiu, technológia stále čelí bezpečnostným výzvam. 

Cena akcií Micronu od začiatku roku konsoliduje: Je to príležitosť na výhodný nákup?

Cena akcií Micronu od začiatku roku konsoliduje: Je to príležitosť na výhodný nákup?

Micron Technology, americký gigant v oblasti čipov, predstavil svoje finančné výsledky za druhý kvartál fiškálneho roka 2025, ktoré očakávania analytikov s prehľadom prekonali, a zároveň potvrdili rastúcu dôležitosť tejto spoločnosti v oblasti AI a dátových centier. Napriek rizikám, na ktoré spoločnosť upozornila, je možné, že akcie majú na základe kľúčových fundamentov potenciál na oslobodenie sa z konsolidácie. Podarí sa im to?