Späť na blog

Čo značí historický nárast S&P 500 v prvom štvrťroku 2024?

Americký indexy S&P 500 má za sebou veľmi úspešný štvrťrok, pričom zaznamenal najväčší nárast od roku 2019 v porovnateľnom období. Hlavnými ťahúňmi boli technologické spoločnosti poháňané AI revolúciou, avšak črtá sa aj oživenie širšieho trhu. Tento rast podporili aj znížené obavy o recesiu v USA, avšak investori pozorne ďalšie ekonomické dáta, ktoré by mohli bližšie určiť prognózy na akciových trhoch.

Čo značí historický nárast S&P 500 v prvom štvrťroku 2024?

Nárast S&P 500 o 10,8 % v prvom štvrťroku sa považuje za historicky významný, pričom s dvojciferným ziskom zatvoril už druhý štvrťrok za sebou, čo sa od roku 1940 stalo iba deväťkrát. Navyše zaznamenáva zisky už 5 mesiacov po sebe, čo vedie k celkovej cenovej návratnosti 25,3 %. Takéto obdobia sa od roku 1940 stali tiež iba deväťkrát, čo historicky vo všetkých prípadoch naznačovalo pozitívny signál pre trh. Predchádzajúce 5-mesačne rekordné obdobia, viedli v minulosti k nasledujúcim 12 mesiacom pozitívneho výkonu.*

Technologickí giganti ako NVIDIA, Microsoft alebo Meta v prvom štvrťroku 2024 značne potiahli hlavné indexy, o čom svedčia aj akcie týchto firiem, keďže dosiahli svoje rekordné hodnoty. Podľa správy od Goldman Sachs je však zrejmé, že širší revitalizovaný trh taktiež urobil svoje. Vidieť to na ekvivalente indexu S&P 500 - S&P 500 Equal Weight Index (EWI), v ktorom majú všetky subjekty rovnakú váhu 0,2 %. Táto verzia indexu vzrástla za posledný štvrťrok o 7 %. Goldman uvádza, že index bol vedený hlavne sektorom komunikačných služieb s nárastom o 16 % a naopak najhoršie si počínali nehnuteľnosti s poklesom o 1 %.*

Snímek obrazovky 2024-04-17 v 22.00.53

Zdroj: Investing.com*

Ďalšie americké indexy podobne ukončili prvý štvrťrok veľmi uspokojivo. Nasdaq Composite vzrástol o 9%, zatiaľ čo Dow Jones Industrial Average o 6,1 %, pričom všetky tieto indexy dosiahli v tomto období svoje historické maximá. Napriek optimizmu, panujú aj obavy či rast pretrvá kvôli stále vysokej inflácii v USA. Na začiatku roka boli predpoklady o znižovaní úrokových sadzieb od marca, teraz sa to očakáva až od júna, keďže inflačné tlaky pretrvávajú. Vo štvrtok večer sa akcie prepadli po vyjadrení niektorých predstaviteľov FEDu, že ak sa inflácia nebude ďalej znižovať, uvoľňovanie sadzieb nemusí prísť tak skoro.* Tieto komentáre ovplyvnili aj ázijské a európske akciové trhy.

Snímek obrazovky 2024-04-17 v 22.01.32

Zdroj: Investing.com*

Napriek tomu, že európske akcie nevideli v posledných mesiacoch taký prudký rast ako americké, index Stoxx 600 zaznamenal druhý po sebe idúci štvrťrok v ziskoch, s nárastom o 7 % a optimizmom o možnom uvoľňovaní monetárnej politiky ECB a rally v technologických akciách.* Index Dax, ktorý sleduje 40 najväčších nemeckých firiem narástol o viac ako 10 % počas prvého štvrťroka, čo naznačuje známky obnovy nemeckej ekonomiky, ktorá je jedným z hnacích motorov Európy.* Medzi ťahúňov nemeckého akciového trhu patril najmä Rheinmetall AG. K nemu sa pridal aj automobilový či finančný sektor. Podľa analytikov, investori v Európe vkladali viac dôvery do cyklických odvetví ako priemysel či bankovníctvo, a menej sa obávali recesie. Priemysel a banky eurozóny zaznamenali v prvých troch mesiacoch tohto roka značný rast. Na konci prvého štvrťroka analytici inštitúcie Citi tiež zdôraznili, že narastá preferencia investorov pre európske akcie oproti tým z USA, kvôli neistote ohľadom monetárnej politiky FEDu, pričom v Európe rast HDP a klesajúca inflácia podporujú lepšie prognózy o uvoľňovaní sadzieb. [1]

Snímek obrazovky 2024-04-17 v 22.02.02

Zdroj: Investing.com*

Pre investorov, ktorí hľadajú stabilitu a diverzifikáciu, sú akciové indexy ideálnou voľbou. Ich rast v prvom štvrťroku naznačuje oživenie v širšom trhovom spektre, oproti roku 2023, kedy sa spoliehal zväčša na veľké technologické firmy, zatiaľ čo ostatné odvetvia zažívali problémy. Údaje o inflácii, priemysle či nezamestnanosti v USA a iných svetových ekonomikách sa vždy výrazne podieľajú na rozhodnutiach inštitúcií o ich monetárnej politike a v konečnom dôsledku na budúcom vývoji akciových trhov.

* Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

[1] Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Výhľadové vyhlásenia svojim charakterom zahŕňajú riziko a neistotu, pretože súvisia s budúcimi udalosťami a okolnosťami, ktoré nie je možné predvídať a skutočný vývoj a výsledky sa môžu výrazne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. InvestingFox je obchodná značka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulovanej Národnou bankou Slovenska.

 

Zdroje:

https://www.google.com/finance/quote/.INX:INDEXSP?sa=X&ved=2ahUKEwiZn4jc7aqFAxW1nf0HHUe5AuwQ3ecFegQIFRAf

https://www.nasdaq.com/articles/march-first-quarter-2024-review-and-outlook

https://www.investing.com/news/stock-market-news/goldman-sp-500-delivers-best-q1-display-since-2019-as-rally-broadens-beyond-big-tech-432SI-3365128

https://www.forbes.com/advisor/investing/stock-market-outlook-and-forecast/

https://www.investing.com/news/economy/feds-kashkari-says-2024-rate-cuts-under-threat-if-inflation-continues-to-stall-3366340

 https://www.richmondfed.org/press_room/speeches/thomas_i_barkin/2024/barkin_speech_20240404

https://www.euronews.com/business/2024/03/19/germanys-economy-brightens-up-could-the-dax-index-reflect-that

https://www.businesstimes.com.sg/companies-markets/capital-markets-currencies/europe-stoxx-600-closes-second-straight-quarter-gains

https://www.investing.com/news/stock-market-news/citi-positioning-increasingly-bullish-in-europe-versus-us-432SI-3352844

Čítať viac

Prečo by mal technologicky zameraný investor sledovať IPO CoreWeave?

Prečo by mal technologicky zameraný investor sledovať IPO CoreWeave?

Inflácia, vysoké úrokové sadzby a neistota. To všetko v posledných rokoch trh s rizikovým kapitálom značne oslabilo, čo nepochybne pocítili aj technologické startupy. Vyzerá to tak, že po znovuzvolení Donalda Trumpa sa situácia začína otáčať a vlajkovou loďou tohto oživenia sa stáva primárny úpis akcií (IPO) CoreWeave. Napriek tomu, že stanovená cena bola nižšia ako sa očakávalo, v súvislosti s celkovým objemom ide o najväčšie IPO od roku 2021. Bude sa spoločnosti po začatí obchodovania na burze Nasdaq dlhodobo dariť?

Waymo expanduje: Robotické taxíky už aj v hlavnom meste USA

Waymo expanduje: Robotické taxíky už aj v hlavnom meste USA

Popredná americká firma Waymo, ktorá sa zaoberá autonómnymi taxíkmi, preukázala svoj úspech a výrazne expanduje do ďalších veľkých miest. Jedným z nich je aj Washington D.C., kde bude služba dostupná už v roku 2026. O strategickom kroku sa dá hovoriť aj preto, že sa v meste nachádza mnoho dôležitých úradov a vďaka správnemu prístupu môže byť adaptácia autonómneho riadenia o to jednoduchšia. Napriek čoraz väčšiemu prijatiu, technológia stále čelí bezpečnostným výzvam. 

Cena akcií Micronu od začiatku roku konsoliduje: Je to príležitosť na výhodný nákup?

Cena akcií Micronu od začiatku roku konsoliduje: Je to príležitosť na výhodný nákup?

Micron Technology, americký gigant v oblasti čipov, predstavil svoje finančné výsledky za druhý kvartál fiškálneho roka 2025, ktoré očakávania analytikov s prehľadom prekonali, a zároveň potvrdili rastúcu dôležitosť tejto spoločnosti v oblasti AI a dátových centier. Napriek rizikám, na ktoré spoločnosť upozornila, je možné, že akcie majú na základe kľúčových fundamentov potenciál na oslobodenie sa z konsolidácie. Podarí sa im to?

Čaká Baidu návrat na vrchol čínskeho technologického sektora?

Čaká Baidu návrat na vrchol čínskeho technologického sektora?

Ak by sme sa pozreli na vývoj ceny akcií spoločnosti Baidu, už na prvý pohľad je možné vidieť, že firma pravdepodobne čelí určitým fundamentálnym problémom, a zároveň konkurenčnému tlaku zo strany etablovaných hráčov na domácom trhu, ako napríklad DeepSeek, Alibaba či ByteDance. Pre tohto zaostávajúceho čínskeho giganta ale podľa posledných správ existuje potenciál na návrat. Čo za tým stoji?