Späť na blog

Čo značí historický nárast S&P 500 v prvom štvrťroku 2024?

Americký indexy S&P 500 má za sebou veľmi úspešný štvrťrok, pričom zaznamenal najväčší nárast od roku 2019 v porovnateľnom období. Hlavnými ťahúňmi boli technologické spoločnosti poháňané AI revolúciou, avšak črtá sa aj oživenie širšieho trhu. Tento rast podporili aj znížené obavy o recesiu v USA, avšak investori pozorne ďalšie ekonomické dáta, ktoré by mohli bližšie určiť prognózy na akciových trhoch.

Čo značí historický nárast S&P 500 v prvom štvrťroku 2024?

Nárast S&P 500 o 10,8 % v prvom štvrťroku sa považuje za historicky významný, pričom s dvojciferným ziskom zatvoril už druhý štvrťrok za sebou, čo sa od roku 1940 stalo iba deväťkrát. Navyše zaznamenáva zisky už 5 mesiacov po sebe, čo vedie k celkovej cenovej návratnosti 25,3 %. Takéto obdobia sa od roku 1940 stali tiež iba deväťkrát, čo historicky vo všetkých prípadoch naznačovalo pozitívny signál pre trh. Predchádzajúce 5-mesačne rekordné obdobia, viedli v minulosti k nasledujúcim 12 mesiacom pozitívneho výkonu.*

Technologickí giganti ako NVIDIA, Microsoft alebo Meta v prvom štvrťroku 2024 značne potiahli hlavné indexy, o čom svedčia aj akcie týchto firiem, keďže dosiahli svoje rekordné hodnoty. Podľa správy od Goldman Sachs je však zrejmé, že širší revitalizovaný trh taktiež urobil svoje. Vidieť to na ekvivalente indexu S&P 500 - S&P 500 Equal Weight Index (EWI), v ktorom majú všetky subjekty rovnakú váhu 0,2 %. Táto verzia indexu vzrástla za posledný štvrťrok o 7 %. Goldman uvádza, že index bol vedený hlavne sektorom komunikačných služieb s nárastom o 16 % a naopak najhoršie si počínali nehnuteľnosti s poklesom o 1 %.*

Snímek obrazovky 2024-04-17 v 22.00.53

Zdroj: Investing.com*

Ďalšie americké indexy podobne ukončili prvý štvrťrok veľmi uspokojivo. Nasdaq Composite vzrástol o 9%, zatiaľ čo Dow Jones Industrial Average o 6,1 %, pričom všetky tieto indexy dosiahli v tomto období svoje historické maximá. Napriek optimizmu, panujú aj obavy či rast pretrvá kvôli stále vysokej inflácii v USA. Na začiatku roka boli predpoklady o znižovaní úrokových sadzieb od marca, teraz sa to očakáva až od júna, keďže inflačné tlaky pretrvávajú. Vo štvrtok večer sa akcie prepadli po vyjadrení niektorých predstaviteľov FEDu, že ak sa inflácia nebude ďalej znižovať, uvoľňovanie sadzieb nemusí prísť tak skoro.* Tieto komentáre ovplyvnili aj ázijské a európske akciové trhy.

Snímek obrazovky 2024-04-17 v 22.01.32

Zdroj: Investing.com*

Napriek tomu, že európske akcie nevideli v posledných mesiacoch taký prudký rast ako americké, index Stoxx 600 zaznamenal druhý po sebe idúci štvrťrok v ziskoch, s nárastom o 7 % a optimizmom o možnom uvoľňovaní monetárnej politiky ECB a rally v technologických akciách.* Index Dax, ktorý sleduje 40 najväčších nemeckých firiem narástol o viac ako 10 % počas prvého štvrťroka, čo naznačuje známky obnovy nemeckej ekonomiky, ktorá je jedným z hnacích motorov Európy.* Medzi ťahúňov nemeckého akciového trhu patril najmä Rheinmetall AG. K nemu sa pridal aj automobilový či finančný sektor. Podľa analytikov, investori v Európe vkladali viac dôvery do cyklických odvetví ako priemysel či bankovníctvo, a menej sa obávali recesie. Priemysel a banky eurozóny zaznamenali v prvých troch mesiacoch tohto roka značný rast. Na konci prvého štvrťroka analytici inštitúcie Citi tiež zdôraznili, že narastá preferencia investorov pre európske akcie oproti tým z USA, kvôli neistote ohľadom monetárnej politiky FEDu, pričom v Európe rast HDP a klesajúca inflácia podporujú lepšie prognózy o uvoľňovaní sadzieb. [1]

Snímek obrazovky 2024-04-17 v 22.02.02

Zdroj: Investing.com*

Pre investorov, ktorí hľadajú stabilitu a diverzifikáciu, sú akciové indexy ideálnou voľbou. Ich rast v prvom štvrťroku naznačuje oživenie v širšom trhovom spektre, oproti roku 2023, kedy sa spoliehal zväčša na veľké technologické firmy, zatiaľ čo ostatné odvetvia zažívali problémy. Údaje o inflácii, priemysle či nezamestnanosti v USA a iných svetových ekonomikách sa vždy výrazne podieľajú na rozhodnutiach inštitúcií o ich monetárnej politike a v konečnom dôsledku na budúcom vývoji akciových trhov.

* Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

[1] Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Výhľadové vyhlásenia svojim charakterom zahŕňajú riziko a neistotu, pretože súvisia s budúcimi udalosťami a okolnosťami, ktoré nie je možné predvídať a skutočný vývoj a výsledky sa môžu výrazne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. InvestingFox je obchodná značka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulovanej Národnou bankou Slovenska.

 

Zdroje:

https://www.google.com/finance/quote/.INX:INDEXSP?sa=X&ved=2ahUKEwiZn4jc7aqFAxW1nf0HHUe5AuwQ3ecFegQIFRAf

https://www.nasdaq.com/articles/march-first-quarter-2024-review-and-outlook

https://www.investing.com/news/stock-market-news/goldman-sp-500-delivers-best-q1-display-since-2019-as-rally-broadens-beyond-big-tech-432SI-3365128

https://www.forbes.com/advisor/investing/stock-market-outlook-and-forecast/

https://www.investing.com/news/economy/feds-kashkari-says-2024-rate-cuts-under-threat-if-inflation-continues-to-stall-3366340

 https://www.richmondfed.org/press_room/speeches/thomas_i_barkin/2024/barkin_speech_20240404

https://www.euronews.com/business/2024/03/19/germanys-economy-brightens-up-could-the-dax-index-reflect-that

https://www.businesstimes.com.sg/companies-markets/capital-markets-currencies/europe-stoxx-600-closes-second-straight-quarter-gains

https://www.investing.com/news/stock-market-news/citi-positioning-increasingly-bullish-in-europe-versus-us-432SI-3352844

Čítať viac

Je v aktuálnej fáze korekcie pre investičné portfóliá víťazom práve Alpabet?

Je v aktuálnej fáze korekcie pre investičné portfóliá víťazom práve Alpabet?

Výsledková sezóna je v plnom prúde, mnoho kľúčových hráčov reportuje svoje kvartálne výsledky, pričom najnovšie sa pozornosti od investorov dostalo Alphabetu, materskej spoločnosti Googlu. Čísla naznačujú jedno. Súčasné tržné prostredie, ktoré je značne ovplyvnené širším trendom korekcie kapitálového trhu, vytvára priestor pre investorov na zamyslenie. Čo dokúpiť a kam presmerovať kapitál na nasledujúce obdobie? Výsledky Alpabetu vám túto dilemu môžu pomôcť vyriešiť.

Tesla so slabými kvartálnymi výsledkami: Podporí návrat Muska jej budúci výkon?

Tesla so slabými kvartálnymi výsledkami: Podporí návrat Muska jej budúci výkon?

Najnovšiu výsledkovú sezónu Veľkolepej sedmičky ako zvyčajne započala automobilka Tesla, no jej slabé výsledky poukazujú na pretrvávajúci tlak, ktorému čelí. Vykázala výrazný pokles niektorých finančných ukazovateľov s neistým výhľadom, no napriek tomu má silnú víziu do budúcnosti. Elon Musk sa navyše plánuje vrátiť k podnikaniu a tráviť menej času politikou, čo povzbudilo investorov – splní svoj sľub?

TSMC prekonalo očakávania, no čelí geopolitickým výzvam: Čo na to cena akcií?

TSMC prekonalo očakávania, no čelí geopolitickým výzvam: Čo na to cena akcií?

Taiwanský výrobca čipov, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), vstúpil do roka 2025 so značnou fundamentálnou silou. Toto tvrdenie podporujú predovšetkým ich prvé kvartálne výsledky, ktoré dopadli nad očakávania, no v nadväznosti na to, cena akcií mierne poklesla. Dôvod? Všetkým dobré známe geopolitické riziká súvisiace s obchodnou politikou USA. Myslíme si ale, že je kľúčové vnímať širší kontext, ktorý si samozrejme rozoberieme.

 

Palantir upevňuje svoju pozíciu: S NATO uzatvoril expresnú dohodu

Palantir upevňuje svoju pozíciu: S NATO uzatvoril expresnú dohodu

Poskytovateľ riešení umelej inteligencie (AI), spoločnosť Palantir, v súčasnosti operuje ako významný hráč v oblasti obrany. O tom svedčí aj najnovšia spolupráca s NATO, ktoré si za rekordne krátku dobu osvojilo pokročilý AI systém od Palantiru, čím sa snaží o vylepšenie svojich možností počas kľúčových bojových operácií. Americký technologický podnik, však nezostáva len pri obrane, ale poskytuje služby širokému spektru ďalších sektorov. Výsledkom je robustný výkon na burze a rast hospodárskych výsledkov.