Vissza a blogra

Mit jelent az S&P 500 történelmi emelkedése 2024 első negyedévében?

Az amerikai S&P 500 nagyon sikeres negyedévet zárt, 2019 óta a legnagyobb emelkedést könyvelhette el hasonló időszakban. A technológiai vállalatok voltak a fő hajtóerők, az AI forradalom által hajtva, de egy szélesebb körű piaci fellendülés is fenyeget. Ezt a növekedést az is támogatta, hogy csökkentek a recessziós félelmek az Egyesült Államokban, de a befektetők szoros figyelemmel kísérik az egyéb gazdasági adatokat, amelyek pontosabban meghatározhatják a részvénypiacok kilátásait.

Mit jelent az S&P 500 történelmi emelkedése 2024 első negyedévében?

Az S&P 500 első negyedévi 10,8%-os emelkedése történelmileg jelentősnek tekinthető, és már a második egymást követő negyedévben zárta kétszámjegyű nyereséggel, amire 1940 óta mindössze kilenc alkalommal volt példa. Ráadásul most már 5 egymást követő hónapban jegyzett nyereséget, ami 25,3%-os teljes árfolyamhozamot eredményezett. Ilyen időszakok 1940 óta szintén csak kilenc alkalommal fordultak elő, ami történelmileg minden esetben pozitív jelzést jelentett a piac számára. A korábbi 5 hónapos rekordidőszakok történelmileg a következő 12 hónap pozitív teljesítményéhez vezettek.*

Az olyan technológiai óriások, mint az NVIDIA, a Microsoft vagy a Meta jelentősen húzták a főbb indexeket 2024 első negyedévében, amit az is bizonyít, hogy e vállalatok részvényei rekordmagasan emelkedtek. A Goldman Sachs jelentése szerint azonban egyértelmű, hogy a szélesebb értelemben vett élénkülő piac is kivette a részét. Ez jól látható az S&P 500 index megfelelőjében, az S&P 500 Equal Weight Indexben (EWI), amelyben minden vállalat 0,2%-os súlyozással rendelkezik. Az indexnek ez a változata 7%-kal emelkedett az elmúlt negyedévben. A Goldman jelentése szerint az indexet elsősorban a kommunikációs szolgáltatási szektor vezette, 16%-os növekedéssel, míg a legrosszabbul az ingatlanszektor teljesített, 1%-os csökkenéssel.*

Snímek obrazovky 2024-04-17 v 22.00.53

Forrás: Investing.com*

Más amerikai indexek hasonlóan nagyon kielégítően zárták az első negyedévet. A Nasdaq Composite 9%-kal, míg a Dow Jones Industrial Average 6,1%-kal emelkedett, és mindezek az indexek ebben az időszakban minden idők legmagasabb értékét érték el. Az optimizmus ellenére aggodalmak is felmerülnek azzal kapcsolatban, hogy a növekedés tartós lesz-e, mivel az USA-ban még mindig magas az infláció. Az év elején még kamatcsökkentésre számítottak márciustól, most azonban ez csak júniustól várható, mivel az inflációs nyomás továbbra is fennáll. Csütörtök este a részvények zuhantak, miután a Fed egyes tisztviselői azt mondták, hogy ha az infláció nem csökken tovább, a kamatcsökkentés nem biztos, hogy olyan hamar bekövetkezik.* Ezek a megjegyzések az ázsiai és az európai részvénypiacokra is hatással voltak.

Snímek obrazovky 2024-04-17 v 22.01.32

Forrás: Investing.com*

Bár az európai részvények az elmúlt hónapokban nem emelkedtek olyan meredeken, mint az amerikai részvények, a Stoxx 600 index a második egymást követő negyedévben 7%-os emelkedést könyvelhetett el, és az EKB esetleges monetáris lazításával kapcsolatos optimizmus, valamint a technológiai részvények rallyja is hozzájárult. A Dax index, amely Németország 40 legnagyobb vállalatát követi, több mint 10%-kal emelkedett az első negyedévben, ami az Európa egyik erőközpontjának számító német gazdaság fellendülésének jeleit jelzi. A német részvénypiacot különösen a Rheinmetall AG húzta maga után. Ehhez csatlakozott az autóipar és a pénzügyi szektor. Elemzők szerint az európai befektetők nagyobb bizalmat helyeztek az olyan ciklikus ágazatokba, mint az ipar és a bankszektor, és kevésbé aggódtak a recesszió miatt. Az eurózóna ipara és bankjai erős növekedést könyvelhettek el az év első három hónapjában. Az első negyedév végén a Citi elemzői azt is kiemelték, hogy a Fed monetáris politikájával kapcsolatos bizonytalanság miatt a befektetők egyre inkább az európai részvényeket részesítik előnyben az amerikaiakkal szemben, míg Európában a GDP növekedése és a csökkenő infláció a kamatcsökkentésre vonatkozó jobb előrejelzéseket támasztja alá. [1]

Snímek obrazovky 2024-04-17 v 22.02.02

Forrás: Investing.com*

A stabilitást és diverzifikációt kereső befektetők számára a részvényindexek ideális választást jelentenek. Az első negyedévben elért növekedésük a szélesebb piac fellendülésére utal, szemben a 2023-as évvel, amikor nagyrészt a nagy technológiai cégekre támaszkodtak, miközben más ágazatok küszködtek. Az USA és más globális gazdaságok inflációs, ipari vagy munkanélküliségi adatai mindig erősen befolyásolják az intézmények monetáris politikára vonatkozó döntéseit, és végső soron a részvénypiacok jövőbeli alakulását.

* A múltbeli adatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli hozamokra.

[1] A jövőre vonatkozó kijelentések olyan feltételezéseket és jelenlegi várakozásokat tükröznek, amelyek nem biztos, hogy pontosak, vagy a jelenlegi gazdasági környezeten alapulnak, amely változhat. Ezek a kijelentések nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A jövőre vonatkozó kijelentések természetüknél fogva kockázatot és bizonytalanságot rejtenek magukban, mivel olyan jövőbeli eseményekre és körülményekre vonatkoznak, amelyeket nem lehet előre jelezni, és a tényleges fejlemények és eredmények lényegesen eltérhetnek a jövőre vonatkozó kijelentésekben kifejezett vagy feltételezettektől.

Figyelmeztetés! Ez a marketinganyag nem minősül és nem is értelmezhető befektetési tanácsadásnak. A múltbeli teljesítményadatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli hozamokra. A devizában történő befektetés az ingadozások miatt befolyásolhatja a hozamokat. Minden értékpapírügylet nyereséget és veszteséget egyaránt eredményezhet. A jövőre vonatkozó kijelentések olyan feltételezéseket és jelenlegi várakozásokat tükröznek, amelyek nem biztos, hogy pontosak, vagy a jelenlegi gazdasági környezeten alapulnak, amely változhat. Ezek a kijelentések nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. Az InvestingFox a CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. védjegye, amelyet a Szlovák Nemzeti Bank szabályoz.

Források:

https://www.google.com/finance/quote/.INX:INDEXSP?sa=X&ved=2ahUKEwiZn4jc7aqFAxW1nf0HHUe5AuwQ3ecFegQIFRAf

https://www.nasdaq.com/articles/march-first-quarter-2024-review-and-outlook

https://www.investing.com/news/stock-market-news/goldman-sp-500-delivers-best-q1-display-since-2019-as-rally-broadens-beyond-big-tech-432SI-3365128

https://www.forbes.com/advisor/investing/stock-market-outlook-and-forecast/

https://www.investing.com/news/economy/feds-kashkari-says-2024-rate-cuts-under-threat-if-inflation-continues-to-stall-3366340

 https://www.richmondfed.org/press_room/speeches/thomas_i_barkin/2024/barkin_speech_20240404

https://www.euronews.com/business/2024/03/19/germanys-economy-brightens-up-could-the-dax-index-reflect-that

https://www.businesstimes.com.sg/companies-markets/capital-markets-currencies/europe-stoxx-600-closes-second-straight-quarter-gains

https://www.investing.com/news/stock-market-news/citi-positioning-increasingly-bullish-in-europe-versus-us-432SI-3352844

Bővebben

Az Alphabet a nyertes a befektetési portfóliók korrekciójának jelenlegi szakaszában?

Az Alphabet a nyertes a befektetési portfóliók korrekciójának jelenlegi szakaszában?

Az eredményszezon teljes lendületben van, számos kulcsszereplő számol be negyedéves eredményeiről, legutóbb az Alphabet, a Google anyavállalata kapta a befektetők figyelmét. A számok egy dolgot jeleznek. A jelenlegi piaci környezet, amelyet jelentősen befolyásol a tőkepiaci korrekció általánosabb trendje, teret ad a befektetőknek a gondolkodásra. Mit vegyenek és hová irányítsák át a tőkét a következő időszakban? Az Alpabet eredményei segíthetnek megoldani ezt a dilemmát.

A Tesla gyenge negyedéves eredményekről számol be: Musk visszatérése fellendíti a jövőbeni teljesítményt?

A Tesla gyenge negyedéves eredményekről számol be: Musk visszatérése fellendíti a jövőbeni teljesítményt?

A Csodálatos Hetes legújabb eredményszezonját ismét a Tesla indította el, de gyenge eredményei rávilágítanak a vállalatra nehezedő folyamatos nyomásra. Több pénzügyi mutató jelentős csökkenéséről számolt be, bizonytalan kilátások mellett, ugyanakkor fenntartja erős jövőképét. Ráadásul Elon Musk azt tervezi, hogy visszatér az üzleti életbe, és kevesebb időt fordít a politikára, ami bátorította a befektetőket - vajon betartja-e ígéretét?

A TSMC felülmúlja a várakozásokat, de geopolitikai kihívásokkal néz szembe: Mi lesz a részvényárfolyammal?

A TSMC felülmúlja a várakozásokat, de geopolitikai kihívásokkal néz szembe: Mi lesz a részvényárfolyammal?

A tajvani chipgyártó vállalat, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) jelentős fundamentális erővel lépett be a 2025-ös évbe. Ezt az állítást elsősorban az első negyedéves eredményeik támasztják alá, amelyek meghaladták a várakozásokat, bár ezt követően a részvények árfolyama kissé csökkent. Az ok? Az USA kereskedelempolitikájával kapcsolatos jól ismert geopolitikai kockázatok. Úgy véljük azonban, hogy elengedhetetlen a tágabb kontextus figyelembevétele, amit természetesen elemezni fogunk.

A Palantir megerősíti pozícióját: Kifejezett megállapodást köt a NATO-val

A Palantir megerősíti pozícióját: Kifejezett megállapodást köt a NATO-val

A mesterséges intelligencia (AI) megoldásokat kínáló Palantir jelenleg a védelmi szektor egyik főszereplőjeként tevékenykedik. Ezt bizonyítja legutóbbi együttműködése a NATO-val, amely rekord rövid idő alatt vette át a Palantir fejlett mesterséges intelligencia rendszerét, amelynek célja a kulcsfontosságú harci műveletek során a képességek fejlesztése. Az amerikai technológiai vállalat azonban nem korlátozódik kizárólag a védelemre - számos más ágazat számára is nyújt szolgáltatásokat. Ennek eredménye az erős tőzsdei teljesítmény és a növekvő pénzügyi eredmények.