Späť na blog

Zlato prekonáva cenové rekordy vo víre politických neistôt

Politická neistota v USA pred prezidentskými voľbami nabrala na obrátkach a v kombinácií s geopolitickým napätím núti investorov obrátiť sa k takzvaným „bezpečným prístavom“. Vďaka tejto súhre udalostí cena zlata opäť prekonala svoje historické maximum a tak pokračuje v rally, ktorá trvá už takmer mesiac. „Zlaté časy“ zažíva aj striebro, ktorého cena sa pohybuje blízko najvyšších úrovní za posledných 12 rokov.* Vyhliadky znižujúcich sa úrokových sadzieb tak povzbudzujú očakávania, že v horizonte niekoľkých mesiacov by mohli byť dosiahnuté ďalšie míľniky.[1]

Zlato prekonáva cenové rekordy vo víre politických neistôt

Zlato posilnené napätím pred voľbami a oslabením na trhu práce v USA

V stredu 30. októbra 2024 sa spotová cena zlata na burze Comex počas ázijských obchodných hodín vyšplhala na 2 801,70 USD za uncu, čo bolo historické maximum. Jeho rast bol podporený neutíchajúcimi nepokojmi na Blízkom východe a americkou predvolebnou neistotou. Niekoľko hodín pred prekonaním tohto rekordu boli navyše zverejnené údaje o septembrových  pracovných ponukách v USA, pričom ich počet oproti augustu klesol o 418 tisíc na 7,443 milióna, na najnižšiu úroveň od januára 2021.  Aj keď oslabenie na trhu práce zvyšuje predpoklad rýchlejšieho uvoľňovania úrokových sadzieb, 30. októbra trhy stále počítali s 0,25 %-ným znížením v novembri. Bezprostredne po zverejnení týchto dát zaznamenala cena zlata mierny krátkodobý pokles, no jej následný rast naznačoval ich postupné vstrebanie investormi.* Potom sa pozornosť zamerala na ďalší dôležitý indikátor: americké štvrťročné HDP.Za predpokladu, že autority budú pokračovať vo svojich opatreniach, pričom ich cieľom je do konca roka 2025 dostať infláciu na stabilnú úroveň 2 %, cena zlata by v tomto časovom horizonte mohla prekročiť hranicu 3 tisíc USD za uncu.[2]

Snímek obrazovky 2024-11-01 v 14.03.04

Zdroj: comexlive.org*

„Zlaté časy“ zažíva aj striebro

Faktory spojené s predvolebnou neistotou a geopolitickým napätím okrem zlata podporujú aj rast cien iných vzácnych kovov. V čase, kedy zlato zaznamenalo svoj rekord, cena striebra sa približovala k dvanásťročnému maximu, pričom priebežná zmluva na burze Comex sa obchodovala približne na úrovni 34,60 USD za uncu. Striebro bolo vždy považované za lacnejšiu alternatívu zlata, a to aj napriek tomu, že z historického hľadiska ich cenový vývoj veľmi zladený nie je. Platina sa obchodovala blízko svojho päťmesačného maxima, zatiaľ čo paládium bolo najdrahšie od decembra 2023. Keďže tieto dva kovy majú širšie využitie v priemysle a technologickom sektore, ich cena je volatilnejšia a okrem menovej politiky a globálnej neistoty je citlivejšia na zmeny dopytu.*

Snímek obrazovky 2024-11-01 v 14.03.11

Zdroj: comexlive.org*

Predvolebné prieskumy naznačujú tesné výsledky

Situácia na trhoch býva pomerne volatilná najmä pred zásadnými politickými udalosťami, ako sú nadchádzajúce prezidentské voľby v USA. Napätie rastie a je spojené nielen s veľmi nerozhodnými prieskumami preferencií, ale aj obrovským rozdielom v plánovaných politických krokoch prezidentských kandidátov, odhliadnuc od zloženia kongresu. V prípade víťazstva Kamaly Harris sa očakáva väčšia podpora ESG spoločností a rozvoja nových technológií, čo by mohlo viesť k rastu technologických akcií a sektoru umelej inteligencie.[3] Na druhej strane, Donald Trump podporuje tradičné a zaužívané technológie produkujúce fosílne palivá. Jeho víťazstvo by mohlo pomôcť spracovateľskému a energetickému priemyslu, pričom sa očakáva rast veľkých korporácií prostredníctvom daňových úľav.[4]

Svoju úlohu zohrali aj voľby v Japonsku

Parlamentné voľby v Japonsku, ktoré sa konali 27. októbra, prehrala  súčasná vládnuca strana a budúce kroky v monetárnej politike krajiny sú nateraz otázne. V tomto roku Japonská centrálna banka (Bank of Japan) zvýšila úrokové sadzby z predchádzajúcich dlhoročných negatívnych úrovní, stále ich však v porovnaní so západnými krajinami udržiava relatívne nízko, na úrovni, 0,25 %. Guvernér BoJ nateraz zdôrazňuje potrebu preskúmania rizík spojených s výsledkom volieb v USA a ich potenciálne širšie dopady na medzinárodne trhy. Volebný výsledok v Japonsku však tiež prispel k neistote a teda k posilneniu „bezpečných prístavov“, akými sú zlato alebo striebro.*

Riziká vyššej inflácie pretrvávajú

Okrem volieb v USA je stále aktuálny aj konflikt na Blízkom východe a Ukrajine, keďže obavy z ďalšej eskalácie neutíchajú. Izrael podnikol raketový útok na vojenskú infraštruktúru Iránu, ten teraz sľubuje odvetu. Práve s vojnou v týchto regiónoch sú spojené riziká v podobe opätovného nárastu inflácie, keďže jej miera závisí najmä od ceny energií. Energetické komodity, ako ropa a zemný plyn, sú veľmi citlivé na geopolitické napätie, kvôli potenciálnemu ohrozeniu dodávok a sankciám. Ak by sa inflácia v USA a v Európe vrátila na vysoké hodnoty spred niekoľkých mesiacov, centrálne banky by mohli znovu pristúpiť k reštriktívnej monetárnej politike. Napriek tomu, že tento scenár je možno až príliš pesimistický a nie až tak pravdepodobný, je potrebné vziať ho do úvahy.

David Matulay, hlavný analytik InvestingFox

* Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

[1,2,3,4] Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Výhľadové vyhlásenia svojim charakterom zahŕňajú riziko a neistotu, pretože súvisia s budúcimi udalosťami a okolnosťami, ktoré nie je možné predvídať a skutočný vývoj a výsledky sa môžu výrazne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. InvestingFox je obchodná značka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulovanej Národnou bankou Slovenska.

 

Zdroje:

https://tradingeconomics.com/commodity/gold

https://www.investing.com/news/commodities-news/gold-prices-hit-record-high-amid-election-jitters-rate-uncertainty-3689873

https://newpittsburghcourier.com/2024/10/09/the-carr-report-donald-trump-vs-kamala-harris-a-comparison-of-economic-policies/

https://www.investing.com/news/economy-news/what-to-look-for-at-bank-of-japans-policy-meeting-this-week-3689878

Čítať viac

Akcie Googlu tesne pod absolútnym maximom: Bude po kvartálnych číslach rast pokračovať?

Akcie Googlu tesne pod absolútnym maximom: Bude po kvartálnych číslach rast pokračovať?

Google počas druhého kvartálu opäť dokázal prečo sa radí medzi technologickú špičku. S hospodárskymi výsledkami, ktoré nielenže prekonali očakávania analytikov, ale predovšetkým ukázali schopnosť napredovať aj v mimoriadne konkurenčnom prostredí, spoločnosť v oku investorov neprestáva zastávať perspektívneho hráča v investičnom portfóliu. Okrem toho, cena akcií sa zatiaľ pohybuje pod absolútnym maximom, čo predstavuje omnoho lepší vstup do trhu, ako v prípade akcií, ktoré sú na ich vrchole.*

Figma plánuje vstúpiť na burzu – malo by sa Adobe obávať?

Figma plánuje vstúpiť na burzu – malo by sa Adobe obávať?

V rámci primárnych úpisov akcií sa na horizonte objavuje ďalšia perspektívna spoločnosť. Figma, inovatívna platforma na návrh dizajnu, sa pripravuje na IPO, ktoré by vo výnosoch mohlo priniesť až 1 miliardu USD. Predpokladaná cena akcií sa pohybuje v rozmedzí od 25 do 28 USD, čím by sa konečná hodnota mohla vyšplhať až na 16 miliárd USD.[1] Figma sa tak chystá na jeden z najväčších krokov v jej histórii, ktorý budú môcť následne využiť aj retailoví investori. Čo je jej výhodou oproti konkurencii?

Akcie TSMC rastú od tohtoročného minima o takmer 90 % – lepší variant ako ASML?

Akcie TSMC rastú od tohtoročného minima o takmer 90 % – lepší variant ako ASML?

TSMC, najväčší výrobca čipov na svete, so svojimi finančnými výsledkami za 2. kvartál opäť prekvapil trh. Spoločnosť oznámila tržby vo výške 31,7 miliardy USD, čo predstavuje nárast v porovnaní s minulým rokom o 38,65%. Okrem toho, čistý zisk dosiahol 13,5 miliardy USD, čo je medziročný rast o impozantných 61 %. Kvartálne výsledky navyše prekonali aj analytické odhady a ukazujú, že TSMC naďalej efektívne ťaží z rastúceho dopytu po pokročilých čipoch, čo investorov privádza k otázke: „TSMC alebo AMSL?“

Vesmír ako investičná príležitosť: Rocket Lab od roku 2024 vzrástol o 1 100 %

Vesmír ako investičná príležitosť: Rocket Lab od roku 2024 vzrástol o 1 100 %

Z investičného hľadiska, kapitálový trh ponúka mnoho zaujímavých príležitostí, navyše nie len tie, ktoré súvisia s umelou inteligenciou. Investori na to často zabúdajú, čím ich portfóliám neposkytujú dostatočnú mieru diverzifikácie. V posledných rokoch zaznamenal značný rozmach aj vesmírny priemysel, o čom svedčia napríklad úspechy všetkým dobre známej firmy – SpaceX. Pre retailového investora je ale tento gigant nedostupný, a preto sa pozornosť obracia na Rocket Lab. Prečo?