Nazaj na blog

Naložbe v Južno Afriko? Delnice so podcenjene, vendar je tveganje visoko

September 20, 2024

Južna Afrika (JAR) je država, ki je v zadnjih letih utrpela okrnjen ugled. Kljub temu pa je lahko zanimiva za finančne vlagatelje in trgovce. To je zato, ker je ena izmed neevropskih gospodarstev, ki ponuja nekaj zanimivih investicijskih priložnosti.

 Naložbe v Južno Afriko? Delnice so podcenjene, vendar je tveganje visoko

Spodobna rast, vendar visoka brezposelnost

Južnoafriško gospodarstvo je doživelo relativno hitro rast na začetku tisočletja, ki jo je zamenjala stagnacija in upad. Gospodarsko raven države, izraženo v bruto domačem proizvodu (BDP) na prebivalca po pariteti kupne moči, uvršča Južno Afriko visoko na 115. mesto v globalnih lestvicah z manj kot 16.000 $. Kljub temu je Južna Afrika ena najbolj razvitih držav na afriškem kontinentu. Kljub temu jo pesti ogromna stopnja brezposelnosti, skoraj 28 %, in inflacija skoraj 5 %, čeprav se je v zadnjih letih zniževala. Gospodarska rast Južne Afrike se ocenjuje na 1,6 % za letošnje leto in 2,6 % za leto 2025. To so stopnje primerljive s Češko. Dejstvo pa je, da vlaganje v Južno Afriko nosi relativno visoka tveganja, predvsem zaradi politične nestabilnosti države.

Na borzi neposredno ali prek ETF-jev

Poglejmo si potencialne naložbene priložnosti v tej afriški državi. Nacionalna valuta Južne Afrike je južnoafriški rand (ZAR). Njegov menjalni tečaj proti ameriškemu dolarju je v zadnjih petih letih večinoma nihal med 14 in 18 ZAR za dolar.

Rand je dosegel najmočnejšo raven v začetku maja 2021, ko je bilo mogoče dobiti en ameriški dolar za 13,35 ZAR. Od takrat se je rand močno oslabel na trenutnih 17,75 ZAR za en dolar. To predstavlja deprecijacijo približno 33 %. V zadnjem letu in pol pa je južnoafriška valuta v bistvu stabilna proti ameriškemu dolarju.

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.07.14

Razvoj menjalnega tečaja rand-dolar v zadnjih 5 letih; Vir: Investing.com *

Indeks je v 5 letih pridobil več kot 50 %

Z vidika evropskega maloprodajnega vlagatelja je smiselno vlagati v delnice južnoafriških podjetij. Glavna borza v Južni Afriki je Borza v Johannesburgu. Glavni indeks te borze je indeks SA40. Kot že ime pove, indeks sestavljajo delnice 40 najvrednejših podjetij, ki se trgujejo na borzi. Na Borzi v Johannesburgu se trguje skupno 274 podjetij.

Za tiste, ki niso zelo seznanjeni z posameznimi delniškimi naslovi, vendar želijo imeti južnoafriške delnice v svojem portfelju, bi bilo priporočljivo vlagati v ETF, ki ponazarja glavni indeks SA40. Njegova uspešnost v zadnjih petih letih je bila približno 51 %. Vendar je uspešnost v zadnjem letu le približno 9 %.

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.07.38

Uspešnost indeksa SA40 na Borzi v Johannesburgu v zadnjih 5 letih; Vir: Trading Economics*

To so najbolje uspešne delnice

Kar zadeva posamezne delnice, je podjetje MR Price Group Ltd v zadnjem letu najbolj uspešno podjetje na Borzi v Johannesburgu, saj so se njegove delnice v zadnjih 12 mesecih povišale za več kot 80 %. Gre za trgovsko podjetje in strokovnjaki za investicijske nasvete močno priporočajo nakup te delnice.

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.08.05

Uspešnost delnice MR Price Group v zadnjih 5 letih; Vir: Investing.com *

Na naslednjih štirih mestih sledijo delnice podjetij Capitec Bank Holdings Ltd (77,08 % ocena za leto), Anglogold Ashanti Plc (52,21 %), Multichoice Group, Ltd (43,44 %) in Nepi Rockcastle, n.v. (41,7 %).

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.08.26

Najbolje uspešne delnice na Borzi v Johannesburgu (% sprememba v zadnjih 12 mesecih); Vir: TradingView.com *

Petletne razvrstitve pa so bistveno drugačne, od prejšnjih petih najboljših podjetij je v zgornjo petico še vedno uvrščena le bančna hiša Capitec Bank Holdings, Ltd., katerih delnice so v zadnjih petih letih pridobile skoraj 147 %. Petletno razvrstitev vodi rudarsko podjetje Gold Fields, Ltd. s presežkom 243 %. Sledita Shoprite Holdings, Ltd. (147 %), že omenjeni Capitec Bank Holdings, Investec, Plc. (126,93 %) in Investec, Ltd. (123,12 %).

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.08.53

Najbolje uspešne delnice na Borzi v Johannesburgu (% sprememba v zadnjih 5 letih); Vir: TradingView.com *

Mineralno izkoriščanje je ključni sektor

Južna Afrika je tudi pomemben izvoznik surovin. Zlato je absolutno najpomembnejši izvoz, sledita platina, premogovi briketi in diamanti. Z naložbenega vidika se zdi ugodno spremljati uspešnost delnic podjetij, ki se ukvarjajo z rudarjenjem surovin. V glavnem indeksu Borze v Johannesburgu najdemo delnice naslednjih rudarskih podjetij: Anglogold Ashanti, Plc, Anglo American, Plc, Impala Platinum Holdings, Ltd, Gold Fields, Ltd, BHP Group, Ltd, Northam Platinum Holdings, Ltd, Sibanye Stillwater, Ltd in Anglo American Plat, Ltd. Vendar je trenutno najbolj uspešno podjetje že omenjeni Anglogold, katerih delnice so v zadnjih 12 mesecih pridobile več kot 52 %.

Snímek obrazovky 2024-09-23 v 11.09.16

Uspešnost delnice AngloGold v zadnjih 5 letih; Vir: Investing.com *

Komentar Davida Matulaya, analitika pri InvestingFox

Opozorilo! To marketinško gradivo ni in ne sme se razlagati kot investicijski nasvet. Pretekli podatki niso zagotovilo prihodnjih donosov. Vlaganje v tujo valuto lahko vpliva na donose zaradi nihanj. Vse transakcije s papirji lahko privedejo do dobičkov in izgub. Napovedi predstavljajo predpostavke in trenutna pričakovanja, ki morda niso natančna ali temeljijo na trenutnem gospodarskem okolju, ki se lahko spremeni. Te izjave niso zagotovilo prihodnjih rezultatov. InvestingFox je blagovna znamka CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., ki jo nadzira Nacionalna banka Slovaške.

* Pretekli podatki niso zagotovilo prihodnjih donosov.

** Grafikoni uspešnosti delnic v 5 letih:

https://www.investing.com/equities/caphold,

https://www.investing.com/equities/multichoice,

https://www.investing.com/equities/gold-fields-ltd,

https://www.investing.com/equities/shoprite-holdings-ltd-(j),

https://www.investing.com/equities/investec?cid=41370

InvestingFox je ochranná známka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., so sídlom Slávičie údolie 106, mestská časť Bratislava – Staré Mesto, 811 02. Spoločnosť je zapísaná v Obchodnom registri Mestského súdu Bratislava III, oddiel: Sa, vložka č.: 4295/B, IČO: 36 853 054, IČ DPH: 2022505419.

CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. je obchodník s cennými papiermi podľa § 55 ods. 1 zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov (ďalej len „zákon o cenných papieroch“). Dňa 30. októbra 2007 bola spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. rozhodnutím č. OPK-2297/2007 Národnej banky Slovenska -PLP udelená licencia na poskytovanie investičných služieb podľa § 54 ods. 2 v spojení s § 59 ods. 2 a 3 zákona o cenných papieroch, ktorá bola v súlade s ustanoveniami zákona o cenných papieroch rozšírená rozhodnutím č. OPK-1830/2008-PLP zo dňa 21. apríla 2008, rozhodnutím č. OPK-11601-1/2008 zo dňa 28. januára 2009, rozhodnutím č. ODT-5059-3/2012 zo dňa 23. júla 2012 a rozhodnutím č. ODT-9332/2014-1 zo dňa 21. októbra 2014.

Preberi več

Casey je presegel pričakovanja, a delnice so se močno znižale: dobre poslovne rezultate je zasenčilo upočasnjenje prodaje

Casey je presegel pričakovanja, a delnice so se močno znižale: dobre poslovne rezultate je zasenčilo upočasnjenje prodaje

September 14, 2026

Podjetje Casey’s General Stores je poslovno leto 2027 začelo z rezultati, ki so na prvi pogled videti zelo impresivni. Vendar pa se za temi odličnimi številkami skriva zgodba, ki je precej bolj zapletena in vlagateljem postavlja več vprašanj kot daje jasnih odgovorov. Trg ne gleda le na to, koliko je podjetje zaslužilo, ampak tudi na to, kako je doseglo ta rezultat in ali bo lahko v prihodnjih četrtletjih ohranilo podobno hitrost rasti.

Družba DICK’S Sporting Goods je v enem samem dnevu izgubila 31 % vrednosti: Foot Locker se je iz velike naložbe spremenil v velik problem

Družba DICK’S Sporting Goods je v enem samem dnevu izgubila 31 % vrednosti: Foot Locker se je iz velike naložbe spremenil v velik problem

September 1, 2026

Podjetje DICK’S Sporting Goods je objavilo rezultate, ki so na prvi pogled videti zelo impresivni. Vendar pa se za znatno rastjo skriva zgodba, ki je precej bolj zapletena in za vlagatelje veliko manj pomirjujoča. Nekateri podatki kažejo, da se glavna strateška poteza podjetja še ne odvija v skladu s pričakovanji. Trg se je na te novice odzval izredno ostro, delnice podjetja DICK’S Sporting Goods pa so po objavi rezultatov strmo padle za 30,7 % na 124,31 dolarja, kar je bil najslabši trgovalni dan v zgodovini podjetja.*

Podjetje Applied Materials podira rekorde, a delnice padajo: celo močan razcvet na področju umetne inteligence vlagateljem ni več dovolj

Podjetje Applied Materials podira rekorde, a delnice padajo: celo močan razcvet na področju umetne inteligence vlagateljem ni več dovolj

August 25, 2026

Podjetje Applied Materials je začelo sezono objavljanja poslovnih rezultatov na način, ki se na prvi pogled zdi skoraj brezhiben. Številke kažejo moč v celotnem poslovanju, napovedi kažejo, da se tempo morda ne bo upočasnil, vodstvo pa govori o povpraševanju, ki sega preko običajnega obdobja načrtovanja. Kljub temu se je trg na objavo poslovnih rezultatov odzval na način, ki je bil v nasprotju z večino pričakovanj vlagateljev. [1]