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Investire in Sudafrica? Le azioni sono sottovalutate, ma il rischio è alto

September 20, 2024

Il Sudafrica (SA) è un Paese la cui reputazione è stata offuscata negli ultimi anni. Tuttavia, può essere interessante per gli investitori e i trader finanziari. Si tratta infatti di una delle economie extraeuropee che offrono interessanti opportunità di investimento.

 Investire in Sudafrica? Le azioni sono sottovalutate, ma il rischio è alto

Crescita decente ma disoccupazione elevata

L'economia sudafricana ha conosciuto un boom relativamente rapido all'inizio del millennio, sostituito da stagnazione e declino. Il livello economico del Paese, espresso in termini di prodotto interno lordo (PIL) pro capite a parità di potere d'acquisto, lo colloca al 115° posto nella classifica globale con meno di 16.000 dollari. Nonostante ciò, il Sudafrica è uno dei Paesi più sviluppati del continente africano. Tuttavia, il Paese è afflitto da un enorme tasso di disoccupazione, pari a quasi il 28%, e da un'inflazione che sfiora il 5%, sebbene sia in calo negli ultimi anni. La crescita economica del Sudafrica è stimata all'1,6% per quest'anno e al 2,6% per il 2025. Si tratta di tassi paragonabili a quelli della Repubblica Ceca. Il fatto è che investire in Sudafrica comporta rischi relativamente elevati, derivanti soprattutto dall'instabilità politica del Paese.

Il mercato azionario direttamente o tramite ETF

Diamo un'occhiata alle potenziali opportunità di investimento in questo Paese africano. La valuta nazionale del Sudafrica è il rand sudafricano (ZAR). Negli ultimi cinque anni il suo tasso di cambio con il dollaro USA ha oscillato per lo più tra i 14 e i 18 ZAR per dollaro.

Il rand ha raggiunto il suo livello più alto durante questo periodo all'inizio di maggio 2021, quando un dollaro USA poteva essere ottenuto per 13,35 ZAR. Da allora, tuttavia, il rand si è indebolito significativamente fino agli attuali 17,75 ZAR per un dollaro. Ciò rappresenta un deprezzamento di circa il 33%. Nell'ultimo anno e mezzo, tuttavia, la valuta sudafricana è rimasta sostanzialmente stabile rispetto al dollaro USA.

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Evoluzione del tasso di cambio rand-dollaro negli ultimi 5 anni; Fonte: Investing.com *

L'indice ha guadagnato oltre il 50% in 5 anni

Dal punto di vista di un investitore europeo retail, ha quindi senso investire in azioni di società sudafricane. Il principale mercato azionario del Sudafrica è la Borsa di Johannesburg. L'indice principale di questo mercato è l'indice SA40. Come suggerisce il nome, l'indice è composto dalle azioni delle 40 società di maggior valore scambiate in borsa. In totale sono 274 le società negoziate alla Borsa di Johannesburg.

Per chi non ha molta dimestichezza con i singoli titoli azionari ma desidera comunque avere in portafoglio azioni sudafricane, è consigliabile investire in un ETF che replichi l'indice principale SA40. La sua performance negli ultimi cinque anni è stata di circa il 51%. Tuttavia, la performance nell'ultimo anno è solo del 9% circa.

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Performance dell'indice SA40 sulla Borsa di Johannesburg negli ultimi 5 anni; Fonte: Trading Economics*

Questi sono i 5 titoli che hanno registrato le migliori performance

In termini di singoli titoli, MR Price Group Ltd è stata la società che ha registrato le migliori performance alla Borsa di Johannesburg nell'ultimo anno, con un apprezzamento delle sue azioni superiore all'80% negli ultimi 12 mesi. Si tratta di una società di vendita al dettaglio e gli esperti di raccomandazioni di investimento raccomandano vivamente di acquistare questo titolo.

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La performance azionaria di MR Price Group negli ultimi 5 anni; Fonte: Investing.com *

I quattro posti successivi sono seguiti dalle azioni di Capitec Bank Holdings Ltd (77,08 % di valutazione nell'anno), Anglogold Ashanti Plc (52.21%), Multichoice Group, Ltd (43,44%) e Nepi Rockcastle, n.v. (41,7%).

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Top 5 best performing stocks on the Johannesburg Stock Exchange (% change over the last 12 months); Source: TradingView.com *

Tuttavia, le classifiche quinquennali sono significativamente diverse e delle precedenti prime cinque società, solo la banca Capitec Bank Holdings, Ltd. è ancora tra le prime cinque, con le sue azioni che hanno guadagnato quasi il 147% negli ultimi cinque anni. La classifica quinquennale è guidata dalla società mineraria Gold Fields, Ltd. con una performance superiore al 243%. Seguono Shoprite Holdings, Ltd. (147%), la già citata Gold Fields, Ltd., con una performance superiore al 243%. (147%), la già citata Capitec Bank Holdings, Investec, Plc. (126,93%) e Investec, Ltd. (123,12%). (123,12%).

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Top 5 best performing stocks on the Johannesburg Stock Exchange (% change over the last 5 years); Source: TradingView.com *

L'estrazione mineraria è un settore chiave

Il Sudafrica è anche un importante esportatore di materie prime. L'oro è il primo esportatore in assoluto, seguito da platino, bricchette di carbone e diamanti. Dal punto di vista degli investimenti, appare vantaggioso seguire l'andamento delle azioni delle società che si occupano di estrazione di materie prime. Nell'indice principale della Borsa di Johannesburg troviamo le azioni delle seguenti società minerarie: Anglogold Ashanti, Plc, Anglo American, Plc, Impala Platinum Holdings, Ltd, Gold Fields, Ltd, BHP Group, Ltd, Northam Platinum Holdings, Ltd, Sibanye Stillwater, Ltd e Anglo American Plat, Ltd. Tuttavia, la società più performante al momento è la già citata Anglogold, le cui azioni hanno guadagnato oltre il 52% negli ultimi 12 mesi.

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La performance azionaria di AngloGold negli ultimi 5 anni; Fonte: Investing.com *

In conclusione, sebbene il Sudafrica sia una democrazia, la sua prosperità è stata minacciata dall'instabilità politica per molti anni. Per questo motivo, alcuni esperti sostengono che le azioni sudafricane siano sottovalutate rispetto ad altri Paesi comparabilmente sviluppati. Questo può essere un quadro realistico della situazione, ma è importante non dimenticare il rischio politico che esiste in Sudafrica.

Commento di David Matulay, analista di InvestingFox

Attenzione! Questo materiale di marketing non è e non deve essere interpretato come consulenza sugli investimenti. I dati passati non sono una garanzia di rendimenti futuri. L'investimento in valuta estera può influire sui rendimenti a causa delle fluttuazioni. Tutte le operazioni in titoli possono comportare sia guadagni che perdite. Le dichiarazioni previsionali rappresentano ipotesi e aspettative attuali che potrebbero non essere accurate o si basano sull'attuale contesto economico, che potrebbe cambiare. Queste dichiarazioni non sono garanzie di performance future. InvestingFox è un marchio di CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regolamentata dalla Banca Nazionale Slovacca.

* I dati passati non sono garanzia di rendimenti futuri.

** Grafici di performance azionaria a 5 anni:

https://www.investing.com/equities/caphold,

https://www.investing.com/equities/multichoice,

https://www.investing.com/equities/gold-fields-ltd,

https://www.investing.com/equities/shoprite-holdings-ltd-(j),

https://www.investing.com/equities/investec?cid=41370

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