Nazaj na blog

Reakcija trga na Microsoftove dobičke poudarja pritisk na velike tehnološke družbe s strani vlagateljev

August 2, 2024

V središču poročil o dobičku tehnoloških velikanov je ena skupna točka: povečane naložbe v umetno inteligenco (AI). Nedavno je v središču pozornosti Microsoft. Kljub dosledni rasti prihodkov in dobička so vlagatelji trenutno osredotočeni na izzive, povezane z AI. Glede na to, da so njihova pričakovanja nedavno dosegla osupljive višave, lahko že manjše odstopanje v stopnji rasti teh segmentov bistveno vpliva na vrednost delnice.

 Reakcija trga na Microsoftove dobičke poudarja pritisk na velike tehnološke družbe s strani vlagateljev

Prirast prihodkov in dobička ni dovolj za vlagatelje

V sredo je velikan programske opreme Microsoft objavil svoje finančne rezultate, ki na prvi pogled delujejo impresivno, vendar so zasenčeni s številnimi dejavniki. Podjetje je zaključilo četrtletje Q4 in celotno poslovno leto 2024 (od 1. julija 2023 do 30. junija 2024). Za zadnje četrtletje se je skupni prihodek povečal za 15 % na letni ravni na 64,7 milijarde dolarjev, s čistim dobičkom 22 milijard dolarjev, kar predstavlja 10 % povečanje. Azure, inteligentna storitev v oblaku, je imela 29-odstotno rast prihodkov v primerjavi z lanskim letom, vendar je ta nižja od 31 % v prejšnjem četrtletju in pod pričakovanji analitikov. Vsi pogledi so usmerjeni v to področje, kjer Microsoft vlagajo milijarde dolarjev v integracijo umetne inteligence. Za primerjavo so se te naložbe od aprila do junija 2024 povečale na 19 milijard dolarjev, medtem ko so bile v Q3 14 milijard dolarjev. Finančna uspešnost Azure-a se vidi tudi kot ključen kazalnik celotne povpraševanja po storitvah umetne inteligence.

Kje je Microsoft blestel

Pomemben vir prihodka za Microsoft prihaja iz poslovnih aplikacij in storitev. V segmentu produktivnosti in poslovnih procesov so bili prihodki v četrtletju Q4 20,3 milijarde dolarjev, kar predstavlja 11-odstotno povečanje na letni ravni. Komercialni izdelki so prevladovali, in shramba v oblaku za Office se je povečala za 12 %. Prihodki od Office 365 Commercial so bili še posebej koristni, saj so se povečali za 13 %. Drug pomemben dejavnik je povečanje naročnikov Microsoft 365 Consumer, ki so dosegli 82,5 milijona. To kaže na nadaljnje zanimanje potrošnikov za integrirane rešitve, ki ponujajo dostop do aplikacij Office, shrambe v oblaku in drugih storitev. Poleg tega so se prihodki od iskanja in oglaševanja novic tudi znatno povečali. V primerjavi z lanskim letom so se povečali za 19 %, kar je več kot 12-odstotna rast v prejšnjem četrtletju.

Velike prodaje delnic tehnoloških velikanov

Dan po objavi finančnih rezultatov je Microsoftova delnica padla za približno 1,6 %, čeprav se je nekoliko stabilizirala v četrtek. Tehnološki sektor je nedavno doživel pomemben upad, predvsem zaradi množičnih prodaj delnic podjetij, kot so NVIDIA, Apple, Meta in Intel. Povečana negotovost glede naložb v umetno inteligenco začenja vplivati na trg. Slabi finančni rezultati nekaterih letalskih družb, kot so navedene na Nasdaqu zaradi manjšega od pričakovanega povpraševanja v zgodnji poletni sezoni, so prav tako prispevali k upadu sektorja. Stave vlagateljev glede zdaj skoraj gotovega znižanja obrestnih mer v ZDA septembra so privedle do prenosa kapitala v manjša podjetja, kar je okrepilo indeks Russell 2000 in povzročilo upad na Nasdaq Composite.

Snímek obrazovky 2024-08-05 v 14.45.25

Vir: Investing.com*

 

Največji izpad IT sistema v zgodovini

Microsoft se je soočil tudi s hudimi težavami, povezanimi z nedavnim zgodovinsko največjim globalnim izpadom IT sistema. To je povzročila napaka programske posodobitve podjetja CrowdStrike, podjetja za kibernetsko varnost, katerega številni stranke, med katerimi je največji Microsoft. Ker operacijski sistem Windows uporablja milijone podjetij po vsem svetu, je izpad med drugim vplival predvsem na letalske družbe. Po besedah Microsofta je glavni problem v tem, da ima CrowdStrike dostop do jedra njihovega sistema, in podobna usodna napaka lahko povzroči popoln izpad. Microsoft je moral leta 2009 odobriti ta odprt dostop zunanjim podjetjem v skladu z evropskimi predpisi o obravnavi protimonopolnih praks tehnoloških velikanov. Vendar je primer še vedno svež in pod preiskavo.

Zaključek

Zadnji četrtletni rezultati Microsofta razkrivajo zanimivo dinamiko v tehnološkem sektorju. Čeprav je podjetje videlo rast prihodkov in dobička na letni ravni, ključna področja, kot je Azure, v katerega Microsoft močno vlagajo, niso izpolnila pričakovanj analitikov. Ta razvoj, skupaj z nenehnimi nihaji na trgu, ustvarja vzdušje negotovosti. V kratkem roku je ključno spremljati, kako se bodo razvijale naložbe v umetno inteligenco in kako bo trg reagiral na morebitne težave pri njihovih donosih.

* Podatki, ki se nanašajo na preteklost, niso zagotovilo za prihodnje donose.

[1] Napovedi v prihodnost predstavljajo predpostavke in trenutna pričakovanja, ki morda niso točna ali temeljijo na trenutnem gospodarskem okolju, ki se lahko spremeni. Te izjave niso zagotovila za prihodnje rezultate. Napovedi v prihodnost inherentno vključujejo tveganje in negotovost, ker se nanašajo na prihodnje dogodke in okoliščine, ki jih ni mogoče napovedati, dejanski razvoj in rezultati pa se lahko bistveno razlikujejo od izraženih ali domnevnih v katerih koli napovedih v prihodnost.

Opozorilo! Ta marketinški material ni in ga ne smemo razumeti kot investicijski nasvet. Podatki, ki se nanašajo na preteklost, niso zagotovilo za prihodnje donose. Vlaganje v tujo valuto lahko vpliva na donose zaradi nihanj. Vse transakcije s papirji lahko privedejo tako do dobičkov kot do izgub. Napovedi v prihodnost predstavljajo predpostavke in trenutna pričakovanja, ki morda niso točna ali temeljijo na trenutnem gospodarskem okolju, ki se lahko spremeni. Te izjave niso zagotovila za prihodnje rezultate. InvestingFox je blagovna znamka družbe CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., ki jo nadzira Nacionalna banka Slovaške.

 

Viri:

https://www.investing.com/news/stock-market-news/microsoft-cloud-growth-misses-estimates-in-q4-despite-jump-in-investment-spending-3544426

https://www.microsoft.com/en-us/Investor/earnings/FY-2024-Q3/press-release-webcast

https://www.microsoft.com/en-us/investor/earnings/FY-2024-Q4/press-release-webcast

https://www.investopedia.com/dow-jones-today-07112024-8676382

https://www.theverge.com/2024/7/26/24206719/microsoft-windows-changes-crowdstrike-kernel-driver

https://sherwood.news/tech/microsoft-eu-regulation-crowdstrike-cybersecurity-mishap/

InvestingFox je ochranná známka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., so sídlom Slávičie údolie 106, mestská časť Bratislava – Staré Mesto, 811 02. Spoločnosť je zapísaná v Obchodnom registri Mestského súdu Bratislava III, oddiel: Sa, vložka č.: 4295/B, IČO: 36 853 054, IČ DPH: 2022505419.

CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. je obchodník s cennými papiermi podľa § 55 ods. 1 zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov (ďalej len „zákon o cenných papieroch“). Dňa 30. októbra 2007 bola spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. rozhodnutím č. OPK-2297/2007 Národnej banky Slovenska -PLP udelená licencia na poskytovanie investičných služieb podľa § 54 ods. 2 v spojení s § 59 ods. 2 a 3 zákona o cenných papieroch, ktorá bola v súlade s ustanoveniami zákona o cenných papieroch rozšírená rozhodnutím č. OPK-1830/2008-PLP zo dňa 21. apríla 2008, rozhodnutím č. OPK-11601-1/2008 zo dňa 28. januára 2009, rozhodnutím č. ODT-5059-3/2012 zo dňa 23. júla 2012 a rozhodnutím č. ODT-9332/2014-1 zo dňa 21. októbra 2014.

Preberi več

Casey je presegel pričakovanja, a delnice so se močno znižale: dobre poslovne rezultate je zasenčilo upočasnjenje prodaje

Casey je presegel pričakovanja, a delnice so se močno znižale: dobre poslovne rezultate je zasenčilo upočasnjenje prodaje

September 14, 2026

Podjetje Casey’s General Stores je poslovno leto 2027 začelo z rezultati, ki so na prvi pogled videti zelo impresivni. Vendar pa se za temi odličnimi številkami skriva zgodba, ki je precej bolj zapletena in vlagateljem postavlja več vprašanj kot daje jasnih odgovorov. Trg ne gleda le na to, koliko je podjetje zaslužilo, ampak tudi na to, kako je doseglo ta rezultat in ali bo lahko v prihodnjih četrtletjih ohranilo podobno hitrost rasti.

Družba DICK’S Sporting Goods je v enem samem dnevu izgubila 31 % vrednosti: Foot Locker se je iz velike naložbe spremenil v velik problem

Družba DICK’S Sporting Goods je v enem samem dnevu izgubila 31 % vrednosti: Foot Locker se je iz velike naložbe spremenil v velik problem

September 1, 2026

Podjetje DICK’S Sporting Goods je objavilo rezultate, ki so na prvi pogled videti zelo impresivni. Vendar pa se za znatno rastjo skriva zgodba, ki je precej bolj zapletena in za vlagatelje veliko manj pomirjujoča. Nekateri podatki kažejo, da se glavna strateška poteza podjetja še ne odvija v skladu s pričakovanji. Trg se je na te novice odzval izredno ostro, delnice podjetja DICK’S Sporting Goods pa so po objavi rezultatov strmo padle za 30,7 % na 124,31 dolarja, kar je bil najslabši trgovalni dan v zgodovini podjetja.*

Podjetje Applied Materials podira rekorde, a delnice padajo: celo močan razcvet na področju umetne inteligence vlagateljem ni več dovolj

Podjetje Applied Materials podira rekorde, a delnice padajo: celo močan razcvet na področju umetne inteligence vlagateljem ni več dovolj

August 25, 2026

Podjetje Applied Materials je začelo sezono objavljanja poslovnih rezultatov na način, ki se na prvi pogled zdi skoraj brezhiben. Številke kažejo moč v celotnem poslovanju, napovedi kažejo, da se tempo morda ne bo upočasnil, vodstvo pa govori o povpraševanju, ki sega preko običajnega obdobja načrtovanja. Kljub temu se je trg na objavo poslovnih rezultatov odzval na način, ki je bil v nasprotju z večino pričakovanj vlagateljev. [1]