Wzrost przychodów i zysków niewystarczający dla inwestorów

W środę gigant oprogramowania Microsoft ogłosił swoje wyniki finansowe, które na pierwszy rzut oka wydają się imponujące, ale są przyćmione przez kilka czynników. Firma zakończyła 4. kwartał i cały rok fiskalny 2024 (od 1 lipca 2023 r. do 30 czerwca 2024 r.). W ostatnim kwartale łączne przychody wzrosły o 15% rok do roku do 64,7 mld USD, a zysk netto wyniósł 22 mld USD, co oznacza wzrost o 10%. Azure, inteligentna usługa w chmurze, odnotowała wzrost przychodów o 29% w porównaniu do ubiegłego roku, ale jest to spadek z 31% w poprzednim kwartale i poniżej oczekiwań analityków. Wszystkie oczy zwrócone są na ten segment, w którym Microsoft pompuje miliardy dolarów w integrację sztucznej inteligencji. Dla porównania, inwestycje te od kwietnia do czerwca 2024 r. wyniosły 19 mld USD, podczas gdy w III kwartale było to 14 mld USD. Wyniki finansowe Azure są również postrzegane jako kluczowy wskaźnik ogólnego popytu na usługi AI.

Gdzie Microsoft przodował

Ważnym źródłem przychodów dla Microsoft są aplikacje i usługi skoncentrowane na biznesie. W segmencie Productivity and Business Processes przychody w czwartym kwartale wyniosły 20,3 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 11% rok do roku. Dominowały produkty komercyjne, a pamięć masowa w chmurze dla pakietu Office wzrosła o 12%. Szczególnie pomocne były przychody z Office 365 Commercial, które wzrosły o 13%. Innym ważnym czynnikiem jest wzrost liczby subskrybentów Microsoft 365 Consumer, która osiągnęła 82,5 miliona. Wskazuje to na utrzymujące się zainteresowanie konsumentów zintegrowanymi rozwiązaniami oferującymi dostęp do aplikacji Office, przestrzeni dyskowej w chmurze i innych usług. Ponadto znacznie wzrosły przychody z reklam w wyszukiwarce i wiadomościach. Wzrosły one o 19% rok do roku, w porównaniu z 12% wzrostem w poprzednim kwartale.

Duża wyprzedaż akcji spółek technologicznych

Dzień po ogłoszeniu wyników finansowych akcje Microsoftu spadły o około 1,6%, choć w czwartek nieco się ustabilizowały. Sektor technologiczny doświadcza ostatnio znacznych spadków, głównie z powodu masowej wyprzedaży akcji takich firm jak NVIDIA, Apple, Meta i Intel.

Źródło: Investing.com*

Największa awaria systemu IT w historii

Microsoft również stanął w obliczu poważnych problemów związanych z niedawną, historycznie największą globalną awarią systemu IT. Było to spowodowane wadliwą aktualizacją oprogramowania CrowdStrike, firmy zajmującej się cyberbezpieczeństwem, która ma wielu klientów, z których największym jest Microsoft. Ponieważ system operacyjny Windows jest używany przez miliony firm na całym świecie, awaria dotknęła w szczególności linie lotnicze. Według Microsoftu głównym problemem jest to, że CrowdStrike ma dostęp do rdzenia ich systemu, a podobny fatalny błąd może spowodować całkowitą awarię. Microsoft musiał przyznać ten otwarty dostęp firmom zewnętrznym w 2009 roku, zgodnie z europejskimi przepisami dotyczącymi praktyk antymonopolowych gigantów technologicznych. Sprawa jest jednak wciąż świeża i jest przedmiotem dochodzenia.

Wnioski

Najnowsze wyniki kwartalne Microsoftu ujawniają interesującą dynamikę w sektorze technologicznym. Chociaż firma odnotowała wzrost przychodów i zysków rok do roku, kluczowe obszary, takie jak Azure, w które Microsoft intensywnie inwestuje, nie spełniły oczekiwań analityków. Sytuacja ta, w połączeniu z ciągłymi wahaniami rynkowymi, tworzy atmosferę niepewności. W perspektywie krótkoterminowej kluczowe znaczenie ma monitorowanie, w jaki sposób inwestycje w sztuczną inteligencję będą ewoluować i jak rynek zareaguje na potencjalne problemy z ich zwrotami.

* Dane odnoszące się do przeszłości nie są gwarancją przyszłych zwrotów.

[1] Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na obecnym środowisku gospodarczym, które może ulec zmianie. Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nieodłącznie wiążą się z ryzykiem i niepewnością, ponieważ odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności, których nie można przewidzieć, a rzeczywisty rozwój sytuacji i wyniki mogą znacznie różnić się od tych wyrażonych lub sugerowanych w jakichkolwiek stwierdzeniach dotyczących przyszłości.

Ostrzeżenie! Niniejszy materiał marketingowy nie jest i nie może być rozumiany jako porada inwestycyjna. Dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych zysków. Inwestowanie w obcej walucie może mieć wpływ na zwroty z powodu wahań. Wszystkie transakcje na papierach wartościowych mogą prowadzić zarówno do zysków, jak i strat. Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na obecnym środowisku gospodarczym, które może ulec zmianie. Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. InvestingFox jest znakiem towarowym CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulowanej przez Narodowy Bank Słowacji.

Źródła:

https://www.investing.com/news/stock-market-news/microsoft-cloud-growth-misses-estimates-in-q4-despite-jump-in-investment-spending-3544426

https://www.microsoft.com/en-us/Investor/earnings/FY-2024-Q3/press-release-webcast

https://www.microsoft.com/en-us/investor/earnings/FY-2024-Q4/press-release-webcast

https://www.investopedia.com/dow-jones-today-07112024-8676382

https://www.theverge.com/2024/7/26/24206719/microsoft-windows-changes-crowdstrike-kernel-driver

https://sherwood.news/tech/microsoft-eu-regulation-crowdstrike-cybersecurity-mishap/