Zanimiva zadeva glede franka

Švicarski frank predstavlja valuto, ki je skoraj vedno v središču zanimanja vlagateljev. Ni minilo dolgo, odkar je švicarska valuta postala tako močna, da je že ogrožala konkurenčnost švicarskega gospodarstva. Švicarska nacionalna banka je celo začela posredovati proti domači valuti leta 2015, režim, ki ga je nadaljevala vse do konca septembra 2022.

Frank se je nato začel ponovno krepiti, tako proti evru kot proti češki kroni. Do sedaj se je ta trend ustavil ali celo rahlo obrnil. Švicarski frank se je podal na pot postopnega slabljenja, kar je bilo v zadnjih letih brez primere.

To kljub temu, da je glavna obrestna mera Švicarske nacionalne banke bila dvignjena na 1,75 odstotka junija lani in je od takrat ostala na tej ravni. Razlog za slabljenje franka je lahko torej rahlo zmanjšanje obrestnih mer švicarskih državnih obveznic. Ta je padla z okoli 1,5 odstotka marca lani na 0,83 odstotka danes.

Poleg tega so vse večji znaki, da bo Švicarska nacionalna banka kmalu znižala svojo osnovno obrestno mero, saj je zadovoljna z razvojem inflacije tam. To bi pomenilo, da bo švicarski frank še naprej pod pritiskom prodaje, kar je seveda dobra novica za vlagatelje, ki iščejo zanimive priložnosti na švicarskem borznem trgu. Poleg tega se je švicarski frank v zadnjih letih obnašal drugače kot je bilo običajno na večjih globalnih borzah, tj. njegova uspešnost je bila bistveno nižja.

Vse te dejavnike kažejo, da se je relativno ugodna konstelacija za naložbe v švicarske vire izoblikovala.

Naložba v indeks

Kako se lotiti tega? Obstaja več možnosti. Bolj varna strategija je vlaganje v delniški indeks. To ni specifična švicarska strategija, ampak precej pogosta strategija za posamezne vlagatelje, ki vlagajo v rednih intervalih v ETF, ki ponazarja delniški indeks v sestavi svojega delniškega portfelja. Če vas zanimajo švicarske delnice, izberite ETF, ki se osredotoča na glavni švicarski borzni indeks. To je SMI (Švicarski borzni indeks), ki vključuje 20 najprivlačnejših švicarskih borznih naslovov.

Uspešnost SMI v zadnjih petih letih je bila skoraj 22 odstotkov.*[i] Čeprav se to morda zdi zelo nizko, še posebej v primerjavi z drugimi večjimi globalnimi indeksi, je treba upoštevati tudi apreciacijo švicarskega franka proti glavnim valutam ali oslabitev glavnih valut proti švicarskemu franku. To predstavlja dodaten donos za vlagatelja v švicarske vire. Določena prednost indeksa SMI je njegova relativna stabilnost, tako da so vlagatelji manj izpostavljeni tveganju volatilnosti, spet v primerjavi z drugimi globalnimi borzami.

Švicarski modri čipi

Druga možnost je osredotočiti se na posamezne delniške naslove, ki se trgujejo na švicarski borzi. Tudi tukaj pa je vredno izbirati med tako imenovanimi modrimi čipi, tj. najboljših 20 delnic, ki se trgujejo na švicarski borzi.

Te delnice vključujejo skoraj vse znane in slavne švicarske družbe, kot so Nestlé, Novartis, ABB, Holcim in več švicarskih finančnih hiš - bank in zavarovalnic.

Na primer, na tej strani boste našli podroben pregled uspešnosti posameznih švicarskih modrih čipov. Od začetka letošnjega leta je največ pridobila skupina Lonza (farmacevtski, biotehnološki in prehranski sektor), za več kot 30 odstotkov.*[ii] Največjo letno povečanje je zabeležil Logitech, ki je narasel skoraj za 54 odstotkov,*[iii] medtem ko vodilno mesto v treh letih zaseda bančna hiša UBS Group s 71,19 odstotka*[iv] povečanja.

Med industrijskimi podjetji se zdi najbolj zanimiv ABB, saj so njegove delnice pokazale tretjo najvišjo triletno uspešnost +50,19 odstotka.*[v] Od začetka leta so delnice ABB narasle skoraj za 30 odstotkov, od začetka letošnjega leta pa so dodale skoraj osem odstotkov.

Sklepoma je vlaganje v švicarske vire zanimivo v slabih časih, pa tudi v dobrih časih. Vendar vedno zavisi od cilja, ki ga zasledujete s svojo naložbo. Predvsem od tega, ali želite preprečiti preveliko izgubo v turbulentnih časih, ali se osredotočate na dolgoročno ali iščete kratkoročno, hitro cenitev. V vsakem primeru je treba upoštevati tudi menjalniško tveganje, kar pomeni med drugim spremljanje monetarne politike Švicarske nacionalne banke, pa tudi ECB in CNB.

David Matulay

Analist

InvestingFox

Več o podjetju na InvestingFox.com

[*] Pretekla uspešnost ne zagotavlja prihodnjih rezultatov.