Zpět na blog

Reakce trhu na výsledky společnosti Microsoft poukazuje na tlak investorů na velké technologické společnosti

Ve zprávách o výnosech technologických gigantů mají všechny jedno společné: zvýšené investice do umělé inteligence (AI). V poslední době se do centra pozornosti dostává společnost Microsoft. Navzdory konzistentnímu růstu tržeb a zisku se investoři v současné době zaměřují na problémy spojené s umělou inteligencí. Vzhledem k tomu, že v poslední době jejich očekávání dosáhla závratných výšin, mohou i drobné odchylky v tempu růstu těchto segmentů výrazně ovlivnit hodnotu akcií.

Reakce trhu na výsledky společnosti Microsoft poukazuje na tlak investorů na velké technologické společnosti

Růst tržeb a zisku investorům nestačí

Ve středu oznámil softwarový gigant Microsoft své finanční výsledky, které se na první pohled zdají být působivé, ale jsou zastíněny několika faktory. Společnost uzavřela 4. čtvrtletí a celý fiskální rok 2024 (od 1. července 2023 do 30. června 2024). Za poslední čtvrtletí se celkové tržby meziročně zvýšily o 15 % na 64,7 miliardy dolarů, přičemž čistý zisk činil 22 miliard dolarů, což je nárůst o 10 %. Azure, inteligentní cloudová služba, zaznamenala oproti minulému roku nárůst tržeb o 29 %, což je však méně než 31 % v předchozím čtvrtletí a méně, než očekávali analytici. Všechny oči se upírají k tomuto segmentu, kde Microsoft pumpuje miliardy dolarů do integrace umělé inteligence. Pro srovnání, od dubna do června 2024 činily tyto investice 19 miliard dolarů, zatímco ve 3. čtvrtletí to bylo 14 miliard dolarů. Finanční výsledky Azure jsou také považovány za klíčový ukazatel celkové poptávky po službách AI.

Kde Microsoft exceloval

Významným zdrojem příjmů Microsoftu jsou aplikace a služby zaměřené na podnikání. V segmentu produktivity a podnikových procesů dosáhly příjmy za 4. čtvrtletí 20,3 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 11 %. Dominovaly komerční produkty a cloudové úložiště pro Office vzrostlo o 12 %. Zvláště užitečné byly příjmy z komerčních služeb Office 365, které vzrostly o 13 %. Dalším důležitým faktorem je nárůst počtu předplatitelů Microsoft 365 Consumer, který dosáhl 82,5 milionu. To svědčí o pokračujícím zájmu spotřebitelů o integrovaná řešení nabízející přístup k aplikacím Office, cloudovému úložišti a dalším službám. Kromě toho výrazně vzrostly i příjmy z reklamy ve vyhledávání a zpravodajství. Meziročně vzrostly o 19 %, oproti 12 % růstu v předchozím čtvrtletí.

Velké výprodeje technologických akcií

Den po oznámení finančních výsledků klesly akcie Microsoftu přibližně o 1,6 %, i když ve čtvrtek se mírně stabilizovaly. Technologický sektor zažívá v poslední době výrazný pokles, a to především v důsledku masivních výprodejů akcií společností NVIDIA, Apple, Meta a Intel. Trh začala ovlivňovat rostoucí nejistota spojená s investicemi do umělé inteligence. K poklesu sektoru přispěly také slabé finanční výsledky některých leteckých společností kótovaných na burze Nasdaq v důsledku nižší než očekávané poptávky na začátku letní prázdninové sezóny. Sázky investorů na nyní již téměř jisté zářijové snížení úrokových sazeb v USA [1] vedly k rotaci kapitálu do menších společností, což zvýšilo index Russell 2000 a zároveň způsobilo pokles indexu Nasdaq Composite.

Snímek obrazovky 2024-08-05 v 14.45.25

Zdroj: Investice.com*

 

Největší výpadek IT systému v historii

Vážným problémům v souvislosti s nedávným historicky největším celosvětovým výpadkem IT systému čelila také společnost Microsoft. Ten byl způsoben chybnou aktualizací softwaru společnosti CrowdStrike, která se zabývá kybernetickou bezpečností a má řadu klientů, z nichž největším je Microsoft. Vzhledem k tomu, že operační systém Windows používají miliony podniků po celém světě, postihl výpadek mimo jiné zejména letecké společnosti. Podle Microsoftu spočívá hlavní problém v tom, že CrowdStrike má přístup k jádru jejich systému a podobná fatální chyba může způsobit úplný výpadek. Microsoft musel tento otevřený přístup poskytnout externím firmám již v roce 2009, a to v souladu s evropskými předpisy zabývajícími se antimonopolními praktikami technologických gigantů. Případ je však stále čerstvý a vyšetřuje se.

Závěr

Poslední čtvrtletní výsledky společnosti Microsoft odhalují zajímavou dynamiku v technologickém sektoru. Přestože společnost zaznamenala meziroční růst tržeb a zisku, klíčové oblasti, jako je Azure, do kterého Microsoft výrazně investuje, nesplnily očekávání analytiků. Tento vývoj spolu s pokračujícími výkyvy na trhu vytváří atmosféru nejistoty. V krátkodobém horizontu je klíčové sledovat, jak se budou investice do umělé inteligence vyvíjet a jak bude trh reagovat na případné problémy s jejich návratností.

* Údaje týkající se minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů.

[1] Výhledová prohlášení představují předpoklady a současná očekávání, která nemusí být přesná nebo vycházejí ze současného ekonomického prostředí, které se může změnit. Tato prohlášení nejsou zárukou budoucí výkonnosti. Výhledová prohlášení v sobě zahrnují riziko a nejistotu, protože se týkají budoucích událostí a okolností, které nelze předvídat, a skutečný vývoj a výsledky se mohou podstatně lišit od těch, které jsou vyjádřeny nebo naznačeny v jakýchkoli výhledových prohlášeních.

Upozornění! Tento marketingový materiál není a nesmí být chápán jako investiční poradenství. Údaje týkající se minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Investice v cizí měně může ovlivnit výnosy v důsledku kolísání. Všechny transakce s cennými papíry mohou vést k ziskům i ztrátám. Výhledová prohlášení představují předpoklady a současná očekávání, která nemusí být přesná nebo vycházejí ze současného ekonomického prostředí, které se může změnit. Tato prohlášení nejsou zárukou budoucí výkonnosti. InvestingFox je ochranná známka společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulovaná Národní bankou Slovenska.

 

Zdroje:

https://www.investing.com/news/stock-market-news/microsoft-cloud-growth-misses-estimates-in-q4-despite-jump-in-investment-spending-3544426

https://www.microsoft.com/en-us/Investor/earnings/FY-2024-Q3/press-release-webcast

https://www.microsoft.com/en-us/investor/earnings/FY-2024-Q4/press-release-webcast

https://www.investopedia.com/dow-jones-today-07112024-8676382

https://www.theverge.com/2024/7/26/24206719/microsoft-windows-changes-crowdstrike-kernel-driver

https://sherwood.news/tech/microsoft-eu-regulation-crowdstrike-cybersecurity-mishap/

Přečtěte si více

Intuit opět překvapil Wall Street: AI, růst a důvěra investorů

Intuit opět překvapil Wall Street: AI, růst a důvěra investorů

Když se řekne Intuit, mnoho investorů si vybaví známé TurboTax nebo QuickBooks – softwarové nástroje, které pomáhají lidem a podnikům spravovat daně a účetnictví. Pod povrchem této zdánlivě nudné administrativy se však dnes odehrává příběh jedné z nejdynamičtějších firem současnosti. Příběh, který má čím dál víc co do činění s umělou inteligencí, vizí a investičním pohledem.

BYD mění poměr sil: Čínská automobilka přebírá pozici Tesly

BYD mění poměr sil: Čínská automobilka přebírá pozici Tesly

Dubnové výsledky evropského automobilového trhu, které sestavila analytická společnost JATO Dynamics, odhalily průlomovou změnu. Společnost BYD, která vznikla v Číně, poprvé překonala Teslu v prodejích bateriových elektromobilů (BEV) na tomto klíčovém trhu, a také se zařadila mezi deset nejčastěji registrovaných značek. Tato rekordní čísla navíc podpořila i samotnou cenu akcií, což investory přimělo přemýšlet – BYD nebo Tesla?

Regeneron zachraňuje, co se dá: Akvizice společnosti 23andMe otevírá novou kapitolu pro obě strany

Regeneron zachraňuje, co se dá: Akvizice společnosti 23andMe otevírá novou kapitolu pro obě strany

Ještě před několika lety byla společnost 23andMe synonymem pro průkopníka v oblasti genetického testování pro spotřebitele. Její IPO proběhlo v roce 2021 a na vrcholu své výkonnosti se společnost pyšnila celkovou hodnotou kolem 6 miliard dolarů, ale od té doby se sen postupně rozpadl. Problematické období začalo masivním únikem citlivých dat jejích zákazníků, později se situace finančně zhoršila a v současné době probíhá bankrot, do kterého je zapojena společnost Regeneron. Pomůže to?

Saúdská Arábie jako nové centrum umělé inteligence: Co přinese technologické spojenectví s USA?

Saúdská Arábie jako nové centrum umělé inteligence: Co přinese technologické spojenectví s USA?

V úterý 13. května 2025 oznámily Spojené státy a Saúdská Arábie uzavření strategického ekonomického partnerství v hodnotě 600 miliard USD. Klíčovou součástí tohoto balíčku jsou rozsáhlé dohody o spolupráci v oblasti umělé inteligence (AI), které mohou zásadně přetvořit nejen pozici Saúdské Arábie v globálním technologickém žebříčku, ale také směřování amerických AI společností, geopolitické napětí s Čínou a budoucnost AI infrastruktury v širším regionu Blízkého východu.