Powrót do bloga

Reakcja rynku na zyski Microsoftu podkreśla presję wywieraną przez inwestorów na duże firmy technologiczne

Wśród bieżących raportów o zarobkach gigantów technologicznych, wszystkie one mają jedną wspólną cechę: zwiększone inwestycje w sztuczną inteligencję (AI). Ostatnio w centrum uwagi znalazł się Microsoft. Pomimo konsekwentnego wzrostu przychodów i zysków, inwestorzy koncentrują się obecnie na wyzwaniach związanych ze sztuczną inteligencją. Biorąc pod uwagę, że w ostatnim czasie ich oczekiwania osiągnęły oszałamiające wyżyny, nawet niewielkie odchylenia w tempie wzrostu tych segmentów mogą znacząco wpłynąć na wartość akcji.

>
Reakcja rynku na zyski Microsoftu podkreśla presję wywieraną przez inwestorów na duże firmy technologiczne

Wzrost przychodów i zysków niewystarczający dla inwestorów

W środę gigant oprogramowania Microsoft ogłosił swoje wyniki finansowe, które na pierwszy rzut oka wydają się imponujące, ale są przyćmione przez kilka czynników. Firma zakończyła 4. kwartał i cały rok fiskalny 2024 (od 1 lipca 2023 r. do 30 czerwca 2024 r.). W ostatnim kwartale łączne przychody wzrosły o 15% rok do roku do 64,7 mld USD, a zysk netto wyniósł 22 mld USD, co oznacza wzrost o 10%. Azure, inteligentna usługa w chmurze, odnotowała wzrost przychodów o 29% w porównaniu do ubiegłego roku, ale jest to spadek z 31% w poprzednim kwartale i poniżej oczekiwań analityków. Wszystkie oczy zwrócone są na ten segment, w którym Microsoft pompuje miliardy dolarów w integrację sztucznej inteligencji. Dla porównania, inwestycje te od kwietnia do czerwca 2024 r. wyniosły 19 mld USD, podczas gdy w III kwartale było to 14 mld USD. Wyniki finansowe Azure są również postrzegane jako kluczowy wskaźnik ogólnego popytu na usługi AI.

Gdzie Microsoft przodował

Ważnym źródłem przychodów dla Microsoft są aplikacje i usługi skoncentrowane na biznesie. W segmencie Productivity and Business Processes przychody w czwartym kwartale wyniosły 20,3 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 11% rok do roku. Dominowały produkty komercyjne, a pamięć masowa w chmurze dla pakietu Office wzrosła o 12%. Szczególnie pomocne były przychody z Office 365 Commercial, które wzrosły o 13%. Innym ważnym czynnikiem jest wzrost liczby subskrybentów Microsoft 365 Consumer, która osiągnęła 82,5 miliona. Wskazuje to na utrzymujące się zainteresowanie konsumentów zintegrowanymi rozwiązaniami oferującymi dostęp do aplikacji Office, przestrzeni dyskowej w chmurze i innych usług. Ponadto znacznie wzrosły przychody z reklam w wyszukiwarce i wiadomościach. Wzrosły one o 19% rok do roku, w porównaniu z 12% wzrostem w poprzednim kwartale.

Duża wyprzedaż akcji spółek technologicznych

Dzień po ogłoszeniu wyników finansowych akcje Microsoftu spadły o około 1,6%, choć w czwartek nieco się ustabilizowały. Sektor technologiczny doświadcza ostatnio znacznych spadków, głównie z powodu masowej wyprzedaży akcji takich firm jak NVIDIA, Apple, Meta i Intel.

Snímek obrazovky 2024-08-05 v 14.45.25

Źródło: Investing.com*

 

Największa awaria systemu IT w historii

Microsoft również stanął w obliczu poważnych problemów związanych z niedawną, historycznie największą globalną awarią systemu IT. Było to spowodowane wadliwą aktualizacją oprogramowania CrowdStrike, firmy zajmującej się cyberbezpieczeństwem, która ma wielu klientów, z których największym jest Microsoft. Ponieważ system operacyjny Windows jest używany przez miliony firm na całym świecie, awaria dotknęła w szczególności linie lotnicze. Według Microsoftu głównym problemem jest to, że CrowdStrike ma dostęp do rdzenia ich systemu, a podobny fatalny błąd może spowodować całkowitą awarię. Microsoft musiał przyznać ten otwarty dostęp firmom zewnętrznym w 2009 roku, zgodnie z europejskimi przepisami dotyczącymi praktyk antymonopolowych gigantów technologicznych. Sprawa jest jednak wciąż świeża i jest przedmiotem dochodzenia.

Wnioski

Najnowsze wyniki kwartalne Microsoftu ujawniają interesującą dynamikę w sektorze technologicznym. Chociaż firma odnotowała wzrost przychodów i zysków rok do roku, kluczowe obszary, takie jak Azure, w które Microsoft intensywnie inwestuje, nie spełniły oczekiwań analityków. Sytuacja ta, w połączeniu z ciągłymi wahaniami rynkowymi, tworzy atmosferę niepewności. W perspektywie krótkoterminowej kluczowe znaczenie ma monitorowanie, w jaki sposób inwestycje w sztuczną inteligencję będą ewoluować i jak rynek zareaguje na potencjalne problemy z ich zwrotami.

* Dane odnoszące się do przeszłości nie są gwarancją przyszłych zwrotów.

[1] Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na obecnym środowisku gospodarczym, które może ulec zmianie. Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nieodłącznie wiążą się z ryzykiem i niepewnością, ponieważ odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności, których nie można przewidzieć, a rzeczywisty rozwój sytuacji i wyniki mogą znacznie różnić się od tych wyrażonych lub sugerowanych w jakichkolwiek stwierdzeniach dotyczących przyszłości.

Ostrzeżenie! Niniejszy materiał marketingowy nie jest i nie może być rozumiany jako porada inwestycyjna. Dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych zysków. Inwestowanie w obcej walucie może mieć wpływ na zwroty z powodu wahań. Wszystkie transakcje na papierach wartościowych mogą prowadzić zarówno do zysków, jak i strat. Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na obecnym środowisku gospodarczym, które może ulec zmianie. Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. InvestingFox jest znakiem towarowym CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulowanej przez Narodowy Bank Słowacji.

 

Źródła:

https://www.investing.com/news/stock-market-news/microsoft-cloud-growth-misses-estimates-in-q4-despite-jump-in-investment-spending-3544426

https://www.microsoft.com/en-us/Investor/earnings/FY-2024-Q3/press-release-webcast

https://www.microsoft.com/en-us/investor/earnings/FY-2024-Q4/press-release-webcast

https://www.investopedia.com/dow-jones-today-07112024-8676382

https://www.theverge.com/2024/7/26/24206719/microsoft-windows-changes-crowdstrike-kernel-driver

https://sherwood.news/tech/microsoft-eu-regulation-crowdstrike-cybersecurity-mishap/

Czytaj więcej

Apple i składany iPhone: Czy może ustanowić nowe rekordy sprzedaży?

Apple i składany iPhone: Czy może ustanowić nowe rekordy sprzedaży?

Pierwsze doniesienia o możliwości rozpoczęcia produkcji składanego iPhone'a ominęły entuzjastów technologii pod koniec ubiegłego roku, ale niestety wówczas były to jedynie wstępne informacje, bez szerszej podstawy. Obecnie znajdujemy się w połowie 2025 roku, a sytuację skomentował analityk Ming-Chi Kuo z TF International Securities, znany ekspert od azjatyckiego łańcucha dostaw. Według niego produkcja składanego iPhone'a prawdopodobnie rozpocznie się już w 2026 roku. Inwestorzy nie powinni tego przegapić, gdyż nowość ta potencjalnie miałaby szansę pchnąć stagnację sprzedaży.

Meta i Scale AI: Co Zuckerberg zyska dzięki zakładowi o wartości 14 miliardów dolarów?

Meta i Scale AI: Co Zuckerberg zyska dzięki zakładowi o wartości 14 miliardów dolarów?

Na początku ubiegłego tygodnia na rynku pojawiły się pierwsze spekulacje dotyczące jednej z największych inwestycji firmy Meta, a mianowicie nabycia mniejszościowego pakietu udziałów w startupie Scale AI założonym przez Alexandra Wanga. Wstępne informacje zostały następnie potwierdzone w piątek, co również skłoniło inwestorów do zastanowienia się nad możliwymi skutkami. Czy Meta będzie w stanie dotrzeć na sam szczyt innowacji AI dzięki nowej współpracy, czy też oczekiwania są zbyt wysokie? Czy wkrótce zobaczymy nowy absolutny szczyt ceny akcji Mety?

Szukają dywersyfikacji poza amerykańskimi akcjami? M2C wchodzi na giełdę!

Szukają dywersyfikacji poza amerykańskimi akcjami? M2C wchodzi na giełdę!

Kiedy w 1992 roku grupa studentów postanowiła założyć firmę, której celem było świadczenie usług, prawdopodobnie żaden z nich nie wiedział, że trzy dekady później firma stanie na progu Praskiej Giełdy Papierów Wartościowych i wyruszy do Ameryki. Mark2 Corporation, M2C, przeszła drogę od prostego Facility Management (FM) do zaawansowanego technologicznie ekosystemu usług, który dziś działa w 13 krajach w Europie, rozszerza swoją działalność na Bliski Wschód i Stany Zjednoczone, a także przygotowuje się do pierwszej oferty publicznej (IPO), z której już wkrótce będziesz mógł skorzystać.

Największy spadek w historii Tesli, spory z Trumpem i niepewna przyszłość elektromobilności

Największy spadek w historii Tesli, spory z Trumpem i niepewna przyszłość elektromobilności

Tesla zawsze była postrzegana jako przedstawiciel dominacji technologicznej, wizji i sukcesu na giełdzie. Niestety, od początku 2025 r. sytuacja uległa zmianie i rynek chce zobaczyć konkretne wyniki, które uzasadniałyby wysoką wycenę, spowodowaną początkową euforią. W ślad za tym przyszedł cios dla akcji, które spadły o 14% w ciągu jednego dnia, obniżając kapitalizację rynkową poniżej 1 biliona dolarów.* Czy inwestorzy powinni zacząć się martwić?