Powrót do bloga

Reakcja rynku na zyski Microsoftu podkreśla presję wywieraną przez inwestorów na duże firmy technologiczne

August 2, 2024

Wśród bieżących raportów o zarobkach gigantów technologicznych, wszystkie one mają jedną wspólną cechę: zwiększone inwestycje w sztuczną inteligencję (AI). Ostatnio w centrum uwagi znalazł się Microsoft. Pomimo konsekwentnego wzrostu przychodów i zysków, inwestorzy koncentrują się obecnie na wyzwaniach związanych ze sztuczną inteligencją. Biorąc pod uwagę, że w ostatnim czasie ich oczekiwania osiągnęły oszałamiające wyżyny, nawet niewielkie odchylenia w tempie wzrostu tych segmentów mogą znacząco wpłynąć na wartość akcji.

> Reakcja rynku na zyski Microsoftu podkreśla presję wywieraną przez inwestorów na duże firmy technologiczne

Wzrost przychodów i zysków niewystarczający dla inwestorów

W środę gigant oprogramowania Microsoft ogłosił swoje wyniki finansowe, które na pierwszy rzut oka wydają się imponujące, ale są przyćmione przez kilka czynników. Firma zakończyła 4. kwartał i cały rok fiskalny 2024 (od 1 lipca 2023 r. do 30 czerwca 2024 r.). W ostatnim kwartale łączne przychody wzrosły o 15% rok do roku do 64,7 mld USD, a zysk netto wyniósł 22 mld USD, co oznacza wzrost o 10%. Azure, inteligentna usługa w chmurze, odnotowała wzrost przychodów o 29% w porównaniu do ubiegłego roku, ale jest to spadek z 31% w poprzednim kwartale i poniżej oczekiwań analityków. Wszystkie oczy zwrócone są na ten segment, w którym Microsoft pompuje miliardy dolarów w integrację sztucznej inteligencji. Dla porównania, inwestycje te od kwietnia do czerwca 2024 r. wyniosły 19 mld USD, podczas gdy w III kwartale było to 14 mld USD. Wyniki finansowe Azure są również postrzegane jako kluczowy wskaźnik ogólnego popytu na usługi AI.

Gdzie Microsoft przodował

Ważnym źródłem przychodów dla Microsoft są aplikacje i usługi skoncentrowane na biznesie. W segmencie Productivity and Business Processes przychody w czwartym kwartale wyniosły 20,3 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 11% rok do roku. Dominowały produkty komercyjne, a pamięć masowa w chmurze dla pakietu Office wzrosła o 12%. Szczególnie pomocne były przychody z Office 365 Commercial, które wzrosły o 13%. Innym ważnym czynnikiem jest wzrost liczby subskrybentów Microsoft 365 Consumer, która osiągnęła 82,5 miliona. Wskazuje to na utrzymujące się zainteresowanie konsumentów zintegrowanymi rozwiązaniami oferującymi dostęp do aplikacji Office, przestrzeni dyskowej w chmurze i innych usług. Ponadto znacznie wzrosły przychody z reklam w wyszukiwarce i wiadomościach. Wzrosły one o 19% rok do roku, w porównaniu z 12% wzrostem w poprzednim kwartale.

Duża wyprzedaż akcji spółek technologicznych

Dzień po ogłoszeniu wyników finansowych akcje Microsoftu spadły o około 1,6%, choć w czwartek nieco się ustabilizowały. Sektor technologiczny doświadcza ostatnio znacznych spadków, głównie z powodu masowej wyprzedaży akcji takich firm jak NVIDIA, Apple, Meta i Intel.

Snímek obrazovky 2024-08-05 v 14.45.25

Źródło: Investing.com*

 

Największa awaria systemu IT w historii

Microsoft również stanął w obliczu poważnych problemów związanych z niedawną, historycznie największą globalną awarią systemu IT. Było to spowodowane wadliwą aktualizacją oprogramowania CrowdStrike, firmy zajmującej się cyberbezpieczeństwem, która ma wielu klientów, z których największym jest Microsoft. Ponieważ system operacyjny Windows jest używany przez miliony firm na całym świecie, awaria dotknęła w szczególności linie lotnicze. Według Microsoftu głównym problemem jest to, że CrowdStrike ma dostęp do rdzenia ich systemu, a podobny fatalny błąd może spowodować całkowitą awarię. Microsoft musiał przyznać ten otwarty dostęp firmom zewnętrznym w 2009 roku, zgodnie z europejskimi przepisami dotyczącymi praktyk antymonopolowych gigantów technologicznych. Sprawa jest jednak wciąż świeża i jest przedmiotem dochodzenia.

Wnioski

Najnowsze wyniki kwartalne Microsoftu ujawniają interesującą dynamikę w sektorze technologicznym. Chociaż firma odnotowała wzrost przychodów i zysków rok do roku, kluczowe obszary, takie jak Azure, w które Microsoft intensywnie inwestuje, nie spełniły oczekiwań analityków. Sytuacja ta, w połączeniu z ciągłymi wahaniami rynkowymi, tworzy atmosferę niepewności. W perspektywie krótkoterminowej kluczowe znaczenie ma monitorowanie, w jaki sposób inwestycje w sztuczną inteligencję będą ewoluować i jak rynek zareaguje na potencjalne problemy z ich zwrotami.

* Dane odnoszące się do przeszłości nie są gwarancją przyszłych zwrotów.

[1] Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na obecnym środowisku gospodarczym, które może ulec zmianie. Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nieodłącznie wiążą się z ryzykiem i niepewnością, ponieważ odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności, których nie można przewidzieć, a rzeczywisty rozwój sytuacji i wyniki mogą znacznie różnić się od tych wyrażonych lub sugerowanych w jakichkolwiek stwierdzeniach dotyczących przyszłości.

Ostrzeżenie! Niniejszy materiał marketingowy nie jest i nie może być rozumiany jako porada inwestycyjna. Dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych zysków. Inwestowanie w obcej walucie może mieć wpływ na zwroty z powodu wahań. Wszystkie transakcje na papierach wartościowych mogą prowadzić zarówno do zysków, jak i strat. Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na obecnym środowisku gospodarczym, które może ulec zmianie. Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. InvestingFox jest znakiem towarowym CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulowanej przez Narodowy Bank Słowacji.

 

Źródła:

https://www.investing.com/news/stock-market-news/microsoft-cloud-growth-misses-estimates-in-q4-despite-jump-in-investment-spending-3544426

https://www.microsoft.com/en-us/Investor/earnings/FY-2024-Q3/press-release-webcast

https://www.microsoft.com/en-us/investor/earnings/FY-2024-Q4/press-release-webcast

https://www.investopedia.com/dow-jones-today-07112024-8676382

https://www.theverge.com/2024/7/26/24206719/microsoft-windows-changes-crowdstrike-kernel-driver

https://sherwood.news/tech/microsoft-eu-regulation-crowdstrike-cybersecurity-mishap/

InvestingFox jest znakiem towarowym spółki CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. z siedzibą przy ulicy Slávičie údolie 106, Bratysława – dzielnica Staré Mesto 811 02. Spółka jest wpisana do Rejestru Handlowego Sądu Miejskiego Bratysława III, sekcja: Sa, numer wpisu: 4295/B, numer identyfikacyjny: 36 853 054, numer identyfikacji podatkowej: 2022505419.

CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. jest podmiotem prowadzącym działalność w zakresie obrotu papierami wartościowymi zgodnie z § 55 ust. 1 ustawy nr 566/2001 Z. z. o papierach wartościowych i usługach inwestycyjnych oraz o zmianie i uzupełnieniu niektórych ustaw w brzmieniu późniejszych przepisów (zwanej dalej ustawą o papierach wartościowych). Spółce CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. w dniu 30.10.2007 r. przyznano decyzją Narodowego Banku Słowacji nr OPK-2297/2007 -PLP zezwolenie na świadczenie usług inwestycyjnych w rozumieniu § 54 ust. 2 w związku z § 59 ust. 2 i 3 ustawy o papierach wartościowych, które zgodnie z przepisami ustawy o papierach wartościowych zostało rozszerzone decyzją nr OPK-1830/2008-PLP z dnia 21 kwietnia 2008 r., decyzją nr OPK-11601-1/2008 z dnia 28 stycznia 2009 r., decyzją nr ODT-5059-3/2012 z dnia 23 lipca 2012 r. oraz decyzją nr ODT-9332/2014-1 z dnia 21 października 2014 r.

Czytaj więcej

Casey’s przekroczył oczekiwania, ale kurs akcji gwałtownie spadł: dobre wyniki finansowe przyćmiło spowolnienie sprzedaży

Casey’s przekroczył oczekiwania, ale kurs akcji gwałtownie spadł: dobre wyniki finansowe przyćmiło spowolnienie sprzedaży

September 14, 2026

Firma Casey’s General Stores rozpoczęła rok obrotowy 2027 od wyników, które na pierwszy rzut oka wydają się bardzo imponujące. Jednak za tymi dobrymi wynikami kryje się znacznie bardziej złożona sytuacja, która dla inwestorów rodzi więcej pytań niż daje jasnych odpowiedzi. Rynek zwraca uwagę nie tylko na to, ile firma zarobiła, ale także na to, w jaki sposób osiągnęła ten wynik i czy będzie w stanie utrzymać podobne tempo w nadchodzących kwartałach.

Koniec wizjonerskich marzeń: w transporcie autonomicznym nie liczą się już samochody, lecz logistyka

Koniec wizjonerskich marzeń: w transporcie autonomicznym nie liczą się już samochody, lecz logistyka

September 7, 2026

Firma Waymo wkroczyła w fazę, w której nie chodzi już tylko o to, czy autonomiczny samochód potrafi bezpiecznie poruszać się po mieście. Najważniejsze jest teraz to, ile pojazdów firma jest w stanie wprowadzić do ruchu, jak szybko może wejść na nowe rynki oraz czy przy tym uda jej się utrzymać koszty pod kontrolą. Właśnie w tym zakresie demonstracja technologiczna różni się od prawdziwego biznesu transportowego.

DICK’S Sporting Goods straciło 31% w ciągu jednego dnia: Foot Locker z wielkiej inwestycji stał się wielkim problemem

DICK’S Sporting Goods straciło 31% w ciągu jednego dnia: Foot Locker z wielkiej inwestycji stał się wielkim problemem

September 1, 2026

Firma DICK’S Sporting Goods opublikowała wyniki, które na pierwszy rzut oka wydają się bardzo imponujące. Jednak za tym znaczącym wzrostem kryje się sytuacja znacznie bardziej złożona i znacznie mniej uspokajająca dla inwestorów. Niektóre dane wskazują, że główny strategiczny zakład firmy nie rozwija się jeszcze zgodnie z oczekiwaniami. Rynek zareagował na tę wiadomość niezwykle gwałtownie, a akcje DICK’S Sporting Goods spadły o 30,7% do 124,31 USD po ogłoszeniu wyników, co było najgorszym dniem notowań w historii firmy.*

Applied Materials bije rekordy, ale akcje spadają: nawet silny boom w branży sztucznej inteligencji nie wystarcza już inwestorom

Applied Materials bije rekordy, ale akcje spadają: nawet silny boom w branży sztucznej inteligencji nie wystarcza już inwestorom

August 25, 2026

Firma Applied Materials rozpoczęła sezon wyników finansowych w sposób, który na pierwszy rzut oka wydaje się niemal bezbłędny. Wyniki wskazują na dobrą kondycję całej firmy, prognozy sugerują, że tempo wzrostu może nie zwolnić, a kierownictwo mówi o popycie wykraczającym poza zwykły horyzont planowania. Mimo to rynek zareagował na publikację wyników w sposób sprzeczny z oczekiwaniami większości inwestorów. [1]