A bevételek elmaradtak a várakozásoktól, az AI szerverek virágoznak

2024. november 26-án a Dell közzétette a 2025-ös pénzügyi év harmadik negyedévének (a 2024. november 1-jével végződő három hónapos időszak) eredményeit. A teljes bevétel 24,4 milliárd dollár volt, ami kissé elmaradt a piaci várakozásoktól, de még így is szilárd, 10%-os növekedést mutatott az előző évhez képest. A folyó negyedévre vonatkozó előrejelzés is némileg csalódást okozott, a 25,4 milliárd dolláros konszenzusos becsléssel szemben 24,5 milliárd dolláros előrejelzéssel. A személyi számítógépeket magában foglaló Client Solutions Group (CSG) szegmens bevételei 1%-kal csökkentek az előző évhez képest. Az AI szerverek azonban erősebb eredményeket mutattak, a bevétel 58%-kal nőtt az előző évhez képest, a negyedéves csökkenés ellenére. Ráadásul a Dell piaci részesedése ebben a szektorban növekszik, köszönhetően a szoftverintegráció és a teljesítményhatékonyság terén elért innovációknak. Ez azt jelzi, hogy a vállalat jó úton halad, hogy kihasználja a növekvő AI-boomot.

A részvények szilárd alapokkal rendelkeznek

Az eredmények és az előrejelzések után a Dell részvényeinek árfolyama több mint 11%-kal esett órák után, és a New York-i tőzsdén akár 14%-os mínuszban nyitotta a kereskedést. Ugyanakkor 2024 augusztusa óta bika trendben van, és kilábalt a korábbi, az AI nyereségesség bizonytalanságával kapcsolatos visszaesésekből. A részvény 2024. május 29-én érte el a legmagasabb értékét, 179,21 dolláron zárva.* Ez azt jelenti, hogy az árfolyam jelenleg még mindig viszonylag alacsony szinten van, és nemcsak technikai elemzési szempontból van lehetőség a hosszú távú növekedésre, hanem a vállalat erős pozíciója miatt is az AI szerverek terén, ahol a kereslet folyamatosan nő. Emellett a személyi számítógépek, amelyek jelenleg a Dell legnagyobb lemaradását jelentik, szintén az AI integrációban látják a jövőt, ami erősítheti a vállalatot az elkövetkező időszakokban. [1]

Forrás: befektetés.com*

A személyi számítógépek piaca változásokon megy keresztül

A CSG-szegmens gyengébb eredményei mögött elsősorban a kulcsfontosságú piacokon tapasztalható lassuló gazdaság áll, ami miatt a fogyasztók kevesebbet költenek olyan termékekre, mint a felesleges kiadásnak tekintett személyi számítógépek. Ez a tendencia nemcsak a Dell eredményeiben és kilátásaiban, hanem a versenytárs HP (korábban Hewlett-Packard) vagy az elektronikai kiskereskedő Best Buy esetében is megmutatkozik. Ez azonban a piacon zajló átalakulást is tükrözi, amely a mesterséges intelligenciához kapcsolódik. A mesterséges intelligencia beépítése ezekbe az eszközökbe egyelőre nem ölt konkrét formát, de ez hamarosan megváltozhat, mivel a piac jövőre várhatóan fokozatosan fellendül. A MarketsandMarkets piackutató cég szerint az AI integrációval rendelkező személyi számítógépek piaca masszív növekedés előtt áll. Míg a piac értékét idén 50,6 milliárd dollárra becsülik, addig 2030-ra várhatóan 231,3 milliárd dollárra ugrik, 28,8%-os éves összetett növekedési ütem mellett. [2]

Következtetés

A Dell stratégiai pozícióban van, hogy kihasználja az AI-integrált termékek iránti növekvő keresletet. Az AI-szerverek jelentős fejlesztései arra utalnak, hogy a vállalat képes alkalmazkodni az aktuális trendekhez. Emellett a személyi számítógépek piacán, amely egykor a Dell üzleti tevékenységének magját jelentette, a potenciális fellendülés jelei mutatkoznak. Ez a kombináció lehetővé teheti, hogy a következő években tovább erősítse versenyképességét a technológiai szektorban. [3]

* A múltbeli adatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre.

[1], [2], [3] A jövőre vonatkozó kijelentések olyan feltételezéseket és jelenlegi várakozásokat jelentenek, amelyek nem biztos, hogy pontosak, vagy a jelenlegi gazdasági feltételeken alapulnak, amelyek változhatnak. Ezek a kijelentések nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A jövőre vonatkozó kijelentések természetüknél fogva kockázatot és bizonytalanságot rejtenek magukban, mivel olyan jövőbeli eseményekre és körülményekre vonatkoznak, amelyeket nem lehet előre jelezni, és a tényleges fejlemények és eredmények lényegesen eltérhetnek a jövőre vonatkozó kijelentésekben kifejezett vagy feltételezettektől.

Vigyázat! Ez a marketinganyag nem minősül és nem is értelmezhető befektetési tanácsadásnak. A múltbeli adatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A külföldi valutákba történő befektetés az ingadozások miatt befolyásolhatja a hozamokat. Minden értékpapírügylet nyereséget és veszteséget egyaránt eredményezhet. A jövőre vonatkozó kijelentések olyan feltételezéseket és jelenlegi várakozásokat tükröznek, amelyek nem biztos, hogy pontosak, vagy a jelenlegi gazdasági feltételeken alapulnak, amelyek változhatnak. Ezek a kijelentések nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. Az InvestingFox a CAPITAL MARKETS, o.c.p. védjegye, a.s., amelyet a Szlovák Nemzeti Bank szabályoz.

David Matulay, a InvestingFox

Források:

https://www.investing.com/news/stock-market-news/dell-mizuho-cuts-pt-on-weak-earnings-but-sees-longterm-ai-tailwinds-3743668

https://investors.delltechnologies.com/pénzügyi-információk/negyedéves eredmények

https://www.macrotrends.net/stocks/charts/DELL/dell/dell/stock-price-history

https://www.investing.com/news/stock-market-news/dells-thirdquarter-revenue-misses-on-pc-weakness-3743104

https://www.globenewswire.com/news-release/2024/11/14/2980993/0/en/The-Future-of-AI-PC-Market-Segmentation-Growth-Projections-Opportunities-and-Forecast-to-2030.html