A 2024-es pénzügyi év első negyedéve (a 2023. november 30-án záruló három hónapos időszak), amelyet a Micron 1,23 milliárd dolláros veszteséggel zárt, még mindig a korábbi hónapok kihívásait tükrözte. A világgazdaság recesszióhoz közeledett, az infláció pedig évtizedek óta a legmagasabb volt. Ez azt eredményezte, hogy a fogyasztók óvatosabbak lettek a túlköltekezéssel, ami a memóriachipekre nagymértékben támaszkodó szórakoztató elektronikai cikkek értékesítésének visszaeséséhez vezetett. A Micron Technologies idei bevételének és nyereségének jelentős növekedése azonban arra utal, hogy a vállalat kilábalt a nehéz időszakból, és készen áll arra, hogy kihasználja a globális keresletet, nemcsak a szórakoztató elektronika, hanem különösen az AI és a felhőalapú számítástechnika technológiáit hajtó adatközpontok iránt.

Pozitív fordulat a pénzügyi eredményekben

A Micron bevétele a 2024-es pénzügyi év negyedik negyedévében (az augusztus 29-én záruló három hónapos időszakban) elérte a 7,75 milliárd dollárt, ami 93%-os növekedést jelent az előző évhez képest. A nettó nyereség 887 millió dollárt tett ki, ami jelentős siker az előző évi 1,43 milliárd dolláros veszteséghez képest. Ezzel lezárult a 2024-es pénzügyi év is (a 2024. augusztus 29-én végződő 12 hónapos időszak), amelynek összbevétele elérte a 25,11 milliárd dollárt, ami 61%-os növekedést jelent a 2023-as 15,54 milliárd dollárhoz képest. A 2024. évi nettó nyereség 778 millió dollár volt, az egy részvényre jutó eredmény pedig 0,70 dollár, ami az előző évi 5,83 milliárd dolláros veszteségről állt helyre.* Ez a bevételnövekedés nagyrészt az adatközpontokból, az SSD-értékesítésből és a NAND-memóriából származó rekordbevételnek köszönhető, amit az ezeket a technológiákat alkalmazó AI-szerverek iránti növekvő kereslet hajtott. Ez azt is mutatja, hogy a vállalat sikeresen kezelte a felesleges készleteket és javította a működési hatékonyságot.

Az AI-kereslet a növekedés fő hajtóereje

A Micron számára az adatközpontok kulcsfontosságú szegmens, ahol az AI egyre nagyobb szerepet játszik a hatalmas számítási és memóriakapacitás iránti igénye miatt. A vállalat optimista a 2025-ös pénzügyi évre vonatkozó bevételeit illetően, az első negyedévre 8,7 milliárd dollár (± 200 millió dollár) bevételt és 1,54 dollár körüli részvényenkénti nyereséget prognosztizál. A Micron a 2025-ös pénzügyi év egészére is rekordméretű bevételnövekedést vár, amit az adatközpontok iránti erős kereslet hajt. A jövőbeli kihívások közé tartoznak azonban a geopolitikai feszültségek és az USA és Kína közötti kereskedelmi háború, amely veszélyezteti az ebbe a kritikus ázsiai piacra irányuló exportot, annak ellenére, hogy a vállalat más globális régiókban megerősítette pozícióit. 2024. szeptember 26-án a Micron részvényeinek árfolyama 18%-kal ugrott meg a Nasdaq-on ezen irányelvek bejelentését követően, és a napot összességében közel 15%-os nyereséggel zárta. Az egész héten a részvény több mint 18%-ot erősödött.* Az emelkedés ellenére a részvény értéke viszonylag alacsony maradt az idén júniusi történelmi csúcsához képest.

Forrás: Befektetés.com*

A számítógépes memóriapiac gyors növekedésnek indult

Az TrendForce.com szerint a Micron 2024 második negyedévében a DRAM-piac mintegy 20%-át birtokolta, közvetlenül a Samsung és az SK Hynix mögött. A NAND-memóriák terén a Micron 12%-os piaci részesedéssel a negyedik helyen állt. A számítógépes memóriapiac becsült összértéke idén a Mordor Intelligence szerint körülbelül 148,95 milliárd dollár volt. A piackutató cég előrejelzése szerint 2029-re meghaladja majd a 215 milliárd dollárt, 7,63%-os összetett éves növekedési rátával (CAGR). Összességében az iparág gyorsabban kilábal a válságból, mint azt eredetileg várták. A Yole Group adatai szerint a DRAM-piac bevételei éves szinten 88%-kal, 98 milliárd dollárra nőnek 2024-re, míg a NAND-memóriák bevételei 74%-os növekedéssel elérik a 68 milliárd dollárt. Ezen túlmenően a bevételek növekedése ezekben a szegmensekben 2025-re várhatóan 137 milliárd dollárra, illetve 83 milliárd dollárra gyorsul. [2]

Következtetés

A Micron erős teljesítménye és a technológia iránti keresleti kilátások alapján úgy tűnik, hogy a vállalat szilárd talajon áll, és erős növekedési potenciállal rendelkezik. Mivel részvényei még mindig viszonylag alacsony szinten vannak, vonzó befektetési lehetőséget jelenthetnek a jövőbeli hozam szempontjából. A Micron bevételeinek döntő része azonban a memóriachipjeit használó szórakoztató elektronikából származik, és az ágazat kereslete szorosan függ a fogyasztói magatartást befolyásoló gazdasági fejleményektől. Ezért elengedhetetlen az olyan makrogazdasági mutatók, mint az infláció, a gazdasági növekedés és a kapcsolódó kamatlábak figyelemmel kísérése. Az aktuális gazdasági trendektől való eltérések gyakran okozhatnak meglepetéseket. [3]

David Matulay, a InvestingFox

* A múltra vonatkozó adatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli hozamokra.

[1], [2], [3] A jövőre vonatkozó kijelentések olyan feltételezéseket és jelenlegi várakozásokat tükröznek, amelyek nem biztos, hogy pontosak, vagy a jelenlegi gazdasági környezeten alapulnak, amely változhat. Ezek a kijelentések nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A jövőre vonatkozó kijelentések természetüknél fogva kockázatot és bizonytalanságot rejtenek magukban, mivel olyan jövőbeli eseményekre és körülményekre vonatkoznak, amelyeket nem lehet előre jelezni, és a tényleges fejlemények és eredmények lényegesen eltérhetnek a jövőre vonatkozó kijelentésekben kifejezett vagy feltételezettektől.

Figyelem! Ez a marketinganyag nem minősül és nem is értelmezhető befektetési tanácsadásnak. A múltra vonatkozó adatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli hozamokra. A devizában történő befektetés az ingadozások miatt befolyásolhatja a hozamokat. Minden értékpapírügylet nyereséggel és veszteséggel egyaránt járhat. A jövőre vonatkozó kijelentések olyan feltételezéseket és jelenlegi várakozásokat tükröznek, amelyek nem biztos, hogy pontosak, vagy a jelenlegi gazdasági környezeten alapulnak, amely változhat. Ezek a kijelentések nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. Az InvestingFox a CAPITAL MARKETS, o.c.p. védjegye, a.s., amelyet a Szlovák Nemzeti Bank szabályoz.

Források:

https://investors.micron.com/news-releases/news-release-details/micron-technology-inc-reports-results-fourth-quarter-and-full-7

https://www.trendforce.com/news/2024/09/26/news-microns-upbeat-guidance-rebuts-the-dram-winter-rumor-with-12-hi-hbm3e-to-ramp-in-early-2025/

https://blocksandfiles.com/2024/09/13/samsung-and-sk-hynix-gain-nand-market-share/

https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/memory-market

https://www.yolegroup.com/product/report/status-of-the-memory-industry-2024/