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Il primo trimestre dell'anno fiscale 2024 (un periodo di tre mesi che termina il 30 novembre 2023), che Micron ha chiuso con una perdita di 1,23 miliardi di dollari, rifletteva ancora le difficoltà dei mesi precedenti. L'economia globale era prossima alla recessione e l'inflazione era ai massimi da decenni. Ciò ha indotto i consumatori a essere più cauti nello spendere eccessivamente, portando a un calo delle vendite di elettronica di consumo che si basano in larga misura sui chip di memoria. Tuttavia, il significativo aumento dei ricavi e degli utili di Micron Technologies quest'anno suggerisce che l'azienda si è ripresa da un periodo difficile ed è pronta a capitalizzare la domanda globale, non solo per l'elettronica di consumo, ma in particolare per i data center che utilizzano tecnologie di AI e cloud computing.
Rivoluzione positiva dei risultati finanziari
Il fatturato di Micron per il Q4 FY 2024 (periodo di tre mesi conclusosi il 29 agosto 2024) ha raggiunto i 7,75 miliardi di dollari, con una crescita del 93% rispetto all'anno precedente. L'utile netto è stato di 887 milioni di dollari, un successo sostanziale rispetto alla perdita di 1,43 miliardi di dollari dell'anno precedente. Si è concluso anche l'anno fiscale 2024 (un periodo di 12 mesi che termina il 29 agosto 2024), con un fatturato totale di 25,11 miliardi di dollari, un aumento del 61% rispetto ai 15,54 miliardi di dollari del 2023. L'utile netto per il 2024 si è attestato a 778 milioni di dollari, con un utile per azione di 0,70 dollari, recuperando la perdita di 5,83 miliardi di dollari dell'anno precedente.* Questa crescita del fatturato è in gran parte attribuita ai guadagni record dei data center, delle vendite di SSD e della memoria NAND, trainati dalla crescente domanda di server AI che utilizzano queste tecnologie. Dimostra inoltre che l'azienda è riuscita a gestire con successo le scorte in eccesso e a migliorare l'efficienza operativa.
La domanda di AI come principale motore di crescita
I data center sono un segmento chiave per Micron, in cui l'AI gioca un ruolo sempre più significativo a causa della necessità di una vasta capacità di calcolo e di memoria. L'azienda è ottimista per quanto riguarda le entrate per l'anno fiscale 2025, prevedendo per il primo trimestre un fatturato di 8,7 miliardi di dollari (± 200 milioni di dollari) e un utile per azione di circa 1,54 dollari. Micron prevede inoltre una crescita record dei ricavi per l'intero anno fiscale 2025, grazie alla forte domanda di data center. Tuttavia, le sfide future includono le tensioni geopolitiche e la guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina, che rappresentano una minaccia per le esportazioni in questo mercato asiatico critico, nonostante le posizioni rafforzate dell'azienda in altre regioni globali.[1] Il 26 settembre 2024, il prezzo delle azioni di Micron è salito del 18% sul Nasdaq dopo l'annuncio di queste linee guida, concludendo la giornata con un guadagno complessivo di quasi il 15%. Nonostante questo aumento, il valore delle azioni rimane relativamente basso rispetto ai massimi storici raggiunti nel giugno di quest'anno.
Fonte: Investing.com*
Il mercato delle memorie per computer sta vivendo una rapida crescita
Secondo TrendForce.com, Micron deterrà circa il 20% della quota di mercato delle DRAM nel secondo trimestre del 2024, subito dopo Samsung e SK Hynix. Nel settore della memoria NAND, Micron si è classificata al quarto posto con una quota di mercato del 12%. Secondo Mordor Intelligence, il valore totale stimato del mercato delle memorie per computer quest'anno è stato di circa 148,95 miliardi di dollari. La società di ricerche di mercato prevede che entro il 2029 supererà i 215 miliardi di dollari, con un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 7,63%. Nel complesso, il settore si sta riprendendo più velocemente dalla crisi di quanto inizialmente previsto. I dati di Yole Group mostrano che i ricavi del mercato DRAM sono cresciuti dell'88% su base annua nel 2024, raggiungendo i 98 miliardi di dollari, mentre i ricavi delle memorie NAND hanno raggiunto i 68 miliardi di dollari con una crescita del 74%. Inoltre, si prevede che la crescita dei ricavi in questi segmenti acceleri fino a raggiungere rispettivamente 137 e 83 miliardi di dollari nel 2025. [2]
Conclusione
Sulla base delle solide prestazioni di Micron e delle prospettive di domanda per questa tecnologia, l'azienda sembra essere su un terreno solido con un forte potenziale di crescita. Poiché le sue azioni sono ancora a livelli relativamente bassi, possono rappresentare un'interessante opportunità di investimento per i rendimenti futuri. Tuttavia, una parte fondamentale dei ricavi di Micron proviene dall'elettronica di consumo che utilizza i suoi chip di memoria, e la domanda in questo settore è strettamente legata agli sviluppi economici che influenzano il comportamento dei consumatori. Pertanto, è essenziale monitorare gli indicatori macroeconomici come l'inflazione, la crescita economica e i relativi tassi di interesse. Le deviazioni dalle tendenze economiche attuali possono spesso riservare sorprese. [3]
David Matulay, analista di InvestingFox
* I dati relativi al passato non sono una garanzia di rendimento futuro.
[1], [2], [3] Le dichiarazioni previsionali rappresentano ipotesi e aspettative attuali che potrebbero non essere accurate o si basano sull'attuale contesto economico, che potrebbe cambiare. Tali affermazioni non costituiscono una garanzia di prestazioni future. Le dichiarazioni previsionali comportano intrinsecamente rischi e incertezze perché si riferiscono a eventi e circostanze future che non possono essere previste e gli sviluppi e i risultati effettivi possono differire materialmente da quelli espressi o impliciti in qualsiasi dichiarazione previsionale.
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Fonti:
https://blocksandfiles.com/2024/09/13/samsung-and-sk-hynix-gain-nand-market-share/
https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/memory-market
https://www.yolegroup.com/product/report/status-of-the-memory-industry-2024/
