Späť na blog

Najnovšie finančné prognózy Micronu naznačujú enormný rast dopytu po výpočtovej pamäti

Micron Technologies, u bežných spotrebiteľov známy najmä ako výrobca počítačových pamätí RAM, nedávno zverejnil svoje hospodárske výsledky. Tie naznačujú nielen zotavenie trhu z predchádzajúcej krízy, ale spoločnosť odprezentovala aj nové finančné usmernenia do účtovného roka 2025, ktoré počítajú z obrovským nárastom dopytu po pamäťových kapacitách potrebných na chod umelej inteligencie (AI). Po nie celkom úspešnom účtovnom roku 2023 sa tak zdá, že sa Micron opäť postavil na nohy.

Najnovšie finančné prognózy Micronu naznačujú enormný rast dopytu po výpočtovej pamäti

Prvý kvartál účtovného roka 2024 (3-mesačné obdobie končiace 30.11.2023), ktorý Micron ukončil v strate 1,23 miliardy USD bol ešte ozvenou predchádzajúcich mesiacov. Svetová ekonomika sa blížila k recesii a inflácia bola na najvyšších úrovniach za celé desaťročia. To znamenalo väčšiu opatrnosť spotrebiteľov pri nadmerných výdavkoch a v konečnom dôsledku pokles predaja spotrebnej elektroniky, ktorá vo veľkom využíva pamäťové čipy. Výrazný rast tržieb a zisku spoločnosti Micron Technologies v tomto roku naznačuje, že sa z náročného obdobia zotavila a je pripravená využiť globálny dopyt nie len po spotrebnej elektronike, ale najmä po dátových centrách pre umelú inteligenciu a výpočtovej technike cloudových služieb.

Pozitívny obrat vo finančných výsledkoch

Tržby Micronu za posledný kvartál 2024 (3-mesačné obdobie končiace 29.8.2024) dosiahli 7,75 miliardy USD, s medziročným nárastom o 93 %. Čistý zisk sa vyšplhal na sumu 887 miliónov USD, čo je pre firmu značný úspech v porovnaní s minuloročnou stratou 1,43 miliardy USD. Micron týmto zároveň uzavrel aj účtovný rok 2024 (12-mesačné obdobie končiace 29.8.2024), v ktorom zaznamenal celkové tržby vo výške 25,11 miliardy USD, s nárastom o 61 % oproti roku 2023, kedy dosiahol 15,54 miliardy USD. Čistý zisk za rok 2024 predstavoval 778 miliónov USD, s 0,70 USD ziskom na akciu, čím sa dostal z minuloročnej straty 5,83 miliardy USD.* Tento nárast príjmov spoločnosť pripisuje najmä rekordným výnosom z dátových centier, predaja SSD diskov a NAND pamätí, podporených rastúcim dopytom po AI serveroch využívajúcich tieto technológie. Zároveň to potvrdzuje, že firma sa úspešne vysporiadala s nadbytočnými zásobami a zlepšila svoju prevádzkovú efektívnosť.

Dopyt po AI ako hlavný pohon rastu

Práve dátové centrá sú pre Micron kľúčovým segmentom, kde hrá umelá inteligencia stále väčšiu rolu, pretože si vyžaduje obrovské množstvo výpočtovej a pamäťovej kapacity. Spoločnosť je preto s ohľadom na svoje príjmy v účtovnom roku 2025 optimistická. V prvom kvartáli očakáva tržby vo výške 8,7 miliardy USD s možnou odchýlkou 200 miliónov USD a ziskom na akciu v hodnote približne 1,54 USD. Zároveň predpokladá rekordný nárast tržieb za celý účtovný rok 2025 podporený práve vysokým dopytom po dátových centrách. Sú tu ale aj budúce výzvy v podobe geopolitického napätia a obchodnej vojny medzi USA a Čínou, čo predstavuje ohrozenie exportu na tento dôležitý ázijský trh, a to aj napriek posilnenej pozícii firmy v iných svetových regiónoch.[1] Cena akcií Micron na burze Nasdaq vyskočila dňa 26.9.2024 o 18 %, bezprostredne po vyhlásení týchto usmernení a deň napokon ukončila v takmer 15 %-nom zisku. Za celý týždeň si pripísala viac ako 18 %.* Napriek tomuto posilneniu je hodnota akcii v porovnaní s historickým maximom z júna tohto roka, ešte na relatívne nízkej úrovni.

Snímek obrazovky 2024-10-01 v 11.01.19

Zdroj: Investing.com*

Trh s počítačovou pamäťou zažíva prudký rast

Podľa portálu TrendForce.com, si v druhom kvartáli 2024 Micron držal približne 20 %-ný podiel na trhu s pamäťami DRAM, hneď za spoločnosťami Samsung a SK Hynix. V oblasti NAND pamätí mal štvrtú priečku s 12 %. Celková odhadovaná hodnota trhu s počítačovými pamäťami bola podľa Mordor Intelligence v tomto roku na úrovni 148,95 miliárd USD. Spoločnosť zaoberajúca sa prieskumom trhu odhaduje, že do roku 2029 dosiahne viac ako 215 miliárd USD, pričom zložená ročná miera rastu by sa mala pohybovať na úrovni 7,63 %. Celkovo sa tento priemysel zotavuje z krízy rýchlejšie, ako sa pôvodne predpokladalo. Údaje analytickej spoločnosti Yole Group hovoria, že v roku 2024 rástli celkové príjmy trhu v oblasti DRAM pamätí medziročne o 88 % na 98 miliárd USD, zatiaľ čo NAND pamäte sa v príjmoch dostali na úroveň 68 miliárd USD s rastom o 74 %. V roku 2025 sa navyše očakáva akcelerácia rastu tržieb v týchto segmentoch na 137 miliárd USD a 83 miliárd USD. [2]

Záver

Na základe silných výsledkov spoločnosti Micron a vyhliadok dopytu po tomto type technológii možno povedať, že má pod sebou pevný základ a predpoklad silného rastu. Keďže akcie sú ešte na relatívne nízkej úrovni, pre investorov môžu predstavovať atraktívnu príležitosť budúcich výnosov. Dôležitou súčasťou príjmov Micronu sú však aj predaje spotrebnej elektroniky s jeho pamäťovými čipmi a tento dopyt je úzko spätý s ekonomickým vývojom, ktorý vplýva na spotrebiteľské správanie. Je preto dôležité sledovať aj makroekonomické ukazovatele ako je inflácia, hospodársky rast a s nimi spojené nastavenie výšky úrokových sadzieb. Odchýlka z aktuálnych ekonomických trendov môže mnohokrát prekvapiť. [3]

David Matulay, hlavný analytik InvestingFox

* Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

[1], [2], [3]  Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Výhľadové vyhlásenia svojim charakterom zahŕňajú riziko a neistotu, pretože súvisia s budúcimi udalosťami a okolnosťami, ktoré nie je možné predvídať a skutočný vývoj a výsledky sa môžu výrazne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.   

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. InvestingFox je obchodná značka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulovanej Národnou bankou Slovenska.

 

Zdroje:

https://investors.micron.com/news-releases/news-release-details/micron-technology-inc-reports-results-fourth-quarter-and-full-7

https://www.trendforce.com/news/2024/09/26/news-microns-upbeat-guidance-rebuts-the-dram-winter-rumor-with-12-hi-hbm3e-to-ramp-in-early-2025/

https://blocksandfiles.com/2024/09/13/samsung-and-sk-hynix-gain-nand-market-share/

https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/memory-market

https://www.yolegroup.com/product/report/status-of-the-memory-industry-2024/

Čítať viac

NVIDIA očakáva pomalší hospodársky rast, umelej inteligencii však stále kraľuje

NVIDIA očakáva pomalší hospodársky rast, umelej inteligencii však stále kraľuje

Pravdepodobne jedna z najskloňovanejších spoločností na Wall Street v tomto roku, NVIDIA, zverejnila 20. novembra 2024 svoje hospodárske výsledky za uplynulý štvrťrok. Tie už po niekoľkýkrát za sebou prekonali očakávania a firma dosiahla viac menej dvojnásobok tržieb a zisku v porovnaní s minulým rokom. Napriek predpokladanému spomaleniu rastu týchto príjmov, z dôvodu omeškaní dodávok najnovšej sady čipov  pre umelú inteligenciu (AI), investori stále považujú akcie NVIDIA za jedni z najatraktívnejších vôbec.

Dell Technologies: AI už priniesla výsledky v oblasti serverov, teraz je rad na osobných počítačoch

Dell Technologies: AI už priniesla výsledky v oblasti serverov, teraz je rad na osobných počítačoch

Spoločnosť Dell Technologies, najznámejšia vďaka svojim osobným počítačom a notebookom, zaznamenala napriek pôsobivému rastu celkových tržieb v uplynulom účtovnom období, pokles predaja v tomto segmente. V blízkom období sa však očakáva jeho oživenie, podporený umelou inteligenciou (AI). Navyše Dell si buduje povesť v oblasti serverov optimalizovaných pre AI. Jeho akcie zažili v tomto roku turbulentné obdobie, ich cenový trend však zostáva pozitívny.

Walmart opäť zvýšil prognózy, na sviatočný nákupný ošiaľ je pripravený

Walmart opäť zvýšil prognózy, na sviatočný nákupný ošiaľ je pripravený

Maloobchodný gigant Walmart zverejnil svoje hospodárske výsledky za tretí kvartál, ktoré nielenže prekonali očakávania, ale zároveň ukázali, že spoločnosť je pripravená na vrcholnú sviatočnú sezónu, čo potvrdilo zvýšenie prognóz na celý účtovný rok. Akcie vzápätí dosiahli svoje historické maximum. Pre investorov sú však atraktívne najmä vďaka svojej stabilite a konzistentnej finančnej výkonnosti predajcu.* Walmart zostáva synonymom maloobchodnej odolnosti a efektívnosti, napriek výzvam, ktoré ho zrejme v blízkej budúcnosti čakajú.

Bitcoin prekonáva rekordy, „Trump rally“ panuje aj vo svete kryptomien

Bitcoin prekonáva rekordy, „Trump rally“ panuje aj vo svete kryptomien

Povolebné trhové šialenstvo, ktoré ovládlo trhy najmä v USA, sa prenieslo aj do sveta kryptomien, kde Bitcoin prakticky denne lámal nové rekordy.* Investori, ktorí sa týmto aktívam ešte donedávna vyhýbali, získali možnosť sa s nimi v roku 2024 zoznámiť prostredníctvom nových fondov ETF (exchange trade fund) viazaných na Bitcoin. Najväčší z nich, iShares Bitcoin Trust od správcu finančných aktív BlackRock, už svojim objemom prekonal aj renomovaný fond sledujúci hodnotu zlata.