Späť na blog

Najnovšie finančné prognózy Micronu naznačujú enormný rast dopytu po výpočtovej pamäti

Micron Technologies, u bežných spotrebiteľov známy najmä ako výrobca počítačových pamätí RAM, nedávno zverejnil svoje hospodárske výsledky. Tie naznačujú nielen zotavenie trhu z predchádzajúcej krízy, ale spoločnosť odprezentovala aj nové finančné usmernenia do účtovného roka 2025, ktoré počítajú z obrovským nárastom dopytu po pamäťových kapacitách potrebných na chod umelej inteligencie (AI). Po nie celkom úspešnom účtovnom roku 2023 sa tak zdá, že sa Micron opäť postavil na nohy.

Najnovšie finančné prognózy Micronu naznačujú enormný rast dopytu po výpočtovej pamäti

Prvý kvartál účtovného roka 2024 (3-mesačné obdobie končiace 30.11.2023), ktorý Micron ukončil v strate 1,23 miliardy USD bol ešte ozvenou predchádzajúcich mesiacov. Svetová ekonomika sa blížila k recesii a inflácia bola na najvyšších úrovniach za celé desaťročia. To znamenalo väčšiu opatrnosť spotrebiteľov pri nadmerných výdavkoch a v konečnom dôsledku pokles predaja spotrebnej elektroniky, ktorá vo veľkom využíva pamäťové čipy. Výrazný rast tržieb a zisku spoločnosti Micron Technologies v tomto roku naznačuje, že sa z náročného obdobia zotavila a je pripravená využiť globálny dopyt nie len po spotrebnej elektronike, ale najmä po dátových centrách pre umelú inteligenciu a výpočtovej technike cloudových služieb.

Pozitívny obrat vo finančných výsledkoch

Tržby Micronu za posledný kvartál 2024 (3-mesačné obdobie končiace 29.8.2024) dosiahli 7,75 miliardy USD, s medziročným nárastom o 93 %. Čistý zisk sa vyšplhal na sumu 887 miliónov USD, čo je pre firmu značný úspech v porovnaní s minuloročnou stratou 1,43 miliardy USD. Micron týmto zároveň uzavrel aj účtovný rok 2024 (12-mesačné obdobie končiace 29.8.2024), v ktorom zaznamenal celkové tržby vo výške 25,11 miliardy USD, s nárastom o 61 % oproti roku 2023, kedy dosiahol 15,54 miliardy USD. Čistý zisk za rok 2024 predstavoval 778 miliónov USD, s 0,70 USD ziskom na akciu, čím sa dostal z minuloročnej straty 5,83 miliardy USD.* Tento nárast príjmov spoločnosť pripisuje najmä rekordným výnosom z dátových centier, predaja SSD diskov a NAND pamätí, podporených rastúcim dopytom po AI serveroch využívajúcich tieto technológie. Zároveň to potvrdzuje, že firma sa úspešne vysporiadala s nadbytočnými zásobami a zlepšila svoju prevádzkovú efektívnosť.

Dopyt po AI ako hlavný pohon rastu

Práve dátové centrá sú pre Micron kľúčovým segmentom, kde hrá umelá inteligencia stále väčšiu rolu, pretože si vyžaduje obrovské množstvo výpočtovej a pamäťovej kapacity. Spoločnosť je preto s ohľadom na svoje príjmy v účtovnom roku 2025 optimistická. V prvom kvartáli očakáva tržby vo výške 8,7 miliardy USD s možnou odchýlkou 200 miliónov USD a ziskom na akciu v hodnote približne 1,54 USD. Zároveň predpokladá rekordný nárast tržieb za celý účtovný rok 2025 podporený práve vysokým dopytom po dátových centrách. Sú tu ale aj budúce výzvy v podobe geopolitického napätia a obchodnej vojny medzi USA a Čínou, čo predstavuje ohrozenie exportu na tento dôležitý ázijský trh, a to aj napriek posilnenej pozícii firmy v iných svetových regiónoch.[1] Cena akcií Micron na burze Nasdaq vyskočila dňa 26.9.2024 o 18 %, bezprostredne po vyhlásení týchto usmernení a deň napokon ukončila v takmer 15 %-nom zisku. Za celý týždeň si pripísala viac ako 18 %.* Napriek tomuto posilneniu je hodnota akcii v porovnaní s historickým maximom z júna tohto roka, ešte na relatívne nízkej úrovni.

Snímek obrazovky 2024-10-01 v 11.01.19

Zdroj: Investing.com*

Trh s počítačovou pamäťou zažíva prudký rast

Podľa portálu TrendForce.com, si v druhom kvartáli 2024 Micron držal približne 20 %-ný podiel na trhu s pamäťami DRAM, hneď za spoločnosťami Samsung a SK Hynix. V oblasti NAND pamätí mal štvrtú priečku s 12 %. Celková odhadovaná hodnota trhu s počítačovými pamäťami bola podľa Mordor Intelligence v tomto roku na úrovni 148,95 miliárd USD. Spoločnosť zaoberajúca sa prieskumom trhu odhaduje, že do roku 2029 dosiahne viac ako 215 miliárd USD, pričom zložená ročná miera rastu by sa mala pohybovať na úrovni 7,63 %. Celkovo sa tento priemysel zotavuje z krízy rýchlejšie, ako sa pôvodne predpokladalo. Údaje analytickej spoločnosti Yole Group hovoria, že v roku 2024 rástli celkové príjmy trhu v oblasti DRAM pamätí medziročne o 88 % na 98 miliárd USD, zatiaľ čo NAND pamäte sa v príjmoch dostali na úroveň 68 miliárd USD s rastom o 74 %. V roku 2025 sa navyše očakáva akcelerácia rastu tržieb v týchto segmentoch na 137 miliárd USD a 83 miliárd USD. [2]

Záver

Na základe silných výsledkov spoločnosti Micron a vyhliadok dopytu po tomto type technológii možno povedať, že má pod sebou pevný základ a predpoklad silného rastu. Keďže akcie sú ešte na relatívne nízkej úrovni, pre investorov môžu predstavovať atraktívnu príležitosť budúcich výnosov. Dôležitou súčasťou príjmov Micronu sú však aj predaje spotrebnej elektroniky s jeho pamäťovými čipmi a tento dopyt je úzko spätý s ekonomickým vývojom, ktorý vplýva na spotrebiteľské správanie. Je preto dôležité sledovať aj makroekonomické ukazovatele ako je inflácia, hospodársky rast a s nimi spojené nastavenie výšky úrokových sadzieb. Odchýlka z aktuálnych ekonomických trendov môže mnohokrát prekvapiť. [3]

David Matulay, hlavný analytik InvestingFox

* Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

[1], [2], [3]  Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Výhľadové vyhlásenia svojim charakterom zahŕňajú riziko a neistotu, pretože súvisia s budúcimi udalosťami a okolnosťami, ktoré nie je možné predvídať a skutočný vývoj a výsledky sa môžu výrazne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.   

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. InvestingFox je obchodná značka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulovanej Národnou bankou Slovenska.

 

Zdroje:

https://investors.micron.com/news-releases/news-release-details/micron-technology-inc-reports-results-fourth-quarter-and-full-7

https://www.trendforce.com/news/2024/09/26/news-microns-upbeat-guidance-rebuts-the-dram-winter-rumor-with-12-hi-hbm3e-to-ramp-in-early-2025/

https://blocksandfiles.com/2024/09/13/samsung-and-sk-hynix-gain-nand-market-share/

https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/memory-market

https://www.yolegroup.com/product/report/status-of-the-memory-industry-2024/

Čítať viac

Opätovný vzostup donáškových služieb? Doordash v zisku s dvomi novými akvizíciami

Opätovný vzostup donáškových služieb? Doordash v zisku s dvomi novými akvizíciami

Donášky jedál zažili po pandémii útlm, no plány niektorých spoločností naznačujú oživenie sektora. Jedným z nich je americký gigant DoorDash, ktorý oznámil dôležité akvizície, čím si nielen posilní svoje aktuálne postavenie, ale zároveň mu poskytnú priestor na expanziu. Pokračujúci silný dopyt zákazníkov sa odrazil aj na hospodárskych výsledkoch spoločnosti, ktorej niektoré finančné ukazovatele dosiahli rekordné úrovne a viedol k prekonaniu strát.

Microsoft od apríla vzrástol už o viac ako 20 %*: Znamená to koniec korekcie?

Microsoft od apríla vzrástol už o viac ako 20 %*: Znamená to koniec korekcie?

Výsledková sezóna sa posunula do bodu, v ktorom začali svoje zmeny za uplynulý kvartál reportovať technologickí giganti. Pozornosť investorov, sa tak nepochybne uprela práve na nich, pričom z nášho pohľadu, najzásadnejší posun môžeme vidieť v prípade Microsoftu. Solídne kvartálne čísla v kombinácii reakciou ceny akcií navyše poukazujú na niečo, čo si mnoho investorov poslednú dobu veľmi prialo. Čo konkrétne máme na mysli?

Vysoké ceny kakaa tlačili zisk Mondelezu nadol. Ten ho kompenzoval vyššími cenami

Vysoké ceny kakaa tlačili zisk Mondelezu nadol. Ten ho kompenzoval vyššími cenami

Firma Mondelez, ktorej sladké produkty obľubuje mnoho zákazníkov, vstúpila do roku 2025 so zmiešanými hospodárskymi výsledkami. Tržby jej zachránilo opätovné zvýšenie cien, no na úkor poklesu predajov, čo výrazným spôsobom znížilo jej ziskovosť. Takýto stav spôsobilo niekoľko faktorov, no tým najdôležitejším bola rekordná cena kakaa. Ďalší vývoj navyše komplikujú aj rozhodnutia Bieleho domu v súvislosti s colnou politikou.

Je v aktuálnej fáze korekcie pre investičné portfóliá víťazom práve Alpabet?

Je v aktuálnej fáze korekcie pre investičné portfóliá víťazom práve Alpabet?

Výsledková sezóna je v plnom prúde, mnoho kľúčových hráčov reportuje svoje kvartálne výsledky, pričom najnovšie sa pozornosti od investorov dostalo Alphabetu, materskej spoločnosti Googlu. Čísla naznačujú jedno. Súčasné tržné prostredie, ktoré je značne ovplyvnené širším trendom korekcie kapitálového trhu, vytvára priestor pre investorov na zamyslenie. Čo dokúpiť a kam presmerovať kapitál na nasledujúce obdobie? Výsledky Alpabetu vám túto dilemu môžu pomôcť vyriešiť.