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I prezzi dell'oro raggiungono i massimi storici

L'oro ha recentemente raggiunto il suo valore record dopo che Jerome Powell, il presidente della Federal Reserve statunitense, ha testimoniato di fronte al Congresso e ha espresso la sua posizione positiva nei confronti di un potenziale taglio dei tassi di interesse quest'anno. I recenti guadagni sono stati alimentati dal fatto che gli investitori hanno scommesso sempre di più su un allentamento della politica monetaria che potrebbe avvenire già a giugno. Alla fine dello scorso anno, i prezzi dell'oro hanno superato i 2.000 dollari e vi sono rimasti fino a marzo 2024*. La domanda di oro rimane elevata anche perché le banche centrali lo acquistano come copertura contro l'inflazione.

I prezzi dell'oro raggiungono i massimi storici

Il rally dell'oro è stato guidato dalle preoccupazioni per i rischi geopolitici e l'incertezza economica. I commenti di Powell sul taglio dei tassi sono stati visti come favorevoli per gli asset non remunerativi come l'oro, anche se ha fornito indicazioni limitate sui tempi e sull'entità dei tagli, citando l'economia statunitense e l'inflazione come fattori determinanti. I leggeri cali dopo la prima serie di impennate indicano che alcuni investitori più cauti hanno preso profitto. Esperti come Peter C. Earle dell'American Institute for Economic Research consigliano cautela, poiché il prezzo dell'oro potrebbe ritirarsi dopo aver raggiunto i massimi storici. Alcuni analisti sottolineano fattori quali l'incertezza delle prossime elezioni statunitensi e il potenziale cambiamento del sentiment. [1]

Il perdurare dell'avversione al rischio sui mercati, come testimoniano le forti perdite a Wall Street e i movimenti contenuti di altri metalli preziosi, suggerisce che la domanda di beni rifugio come l'oro rimane resistente. Anche l'argento è diventato rialzista, visto che il suo prezzo ha toccato i massimi da fine dicembre. Questo metallo prezioso si è rivelato un'opzione secondaria rispetto all'oro, sebbene non abbia lo stesso trend rialzista. Il prezzo dell'argento è più strettamente legato al settore manifatturiero, grazie alle sue applicazioni industriali. In caso di rallentamenti economici, la riduzione della domanda per uso industriale può far scendere il prezzo dell'argento. [2]

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Fonte: Investing.com

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Fonte: Investing.com

Secondo i dati del Fondo Monetario Internazionale (FMI), le banche centrali a livello globale hanno aggiunto 39 tonnellate alle loro riserve d'oro nel gennaio 2024, segnando l'ottavo mese consecutivo di acquisti netti. Turchia e Cina sono stati i principali acquirenti in questo periodo, ma anche altri paesi hanno contribuito all'aumento delle riserve auree. Sei banche centrali hanno registrato un notevole aumento delle riserve auree: Turchia, Cina, India, Kazakistan, Giordania e Repubblica Ceca hanno effettuato acquisti significativi. Le vendite degne di nota a gennaio sono state limitate: la Banca centrale russa (CBR) è stata l'unica a vendere in modo significativo, riducendo le proprie riserve d'oro di 3 tonnellate. Il modello di frequenti diminuzioni di 3 tonnellate delle riserve auree della CBR è seguito da una ricostituzione. Gli analisti del World Gold Council attribuiscono questo fenomeno al programma di coniazione di monete del Paese.

I dati economici cinesi di gennaio e febbraio hanno rivelato un aumento delle importazioni del 3,5% su base annua e delle esportazioni del 7,1%, superando le aspettative del mercato. Questi dati positivi indicano un miglioramento della domanda da parte della Cina, un importante consumatore di materie prime. La People's Bank of China è emersa come il più grande singolo acquirente di oro nel 2023, aggiungendo 225 tonnellate alle sue riserve auree.

La politica monetaria della FED avrà una grande influenza sull'ulteriore sviluppo dei prezzi del "safe heaven". Tuttavia, l'anno delle elezioni negli Stati Uniti potrebbe causare un aumento dell'incertezza economica, che potrebbe portare a un rally del mercato dell'oro e degli altri metalli preziosi. La robusta domanda di oro da parte delle banche centrali a gennaio sostiene l'aspettativa di un altro anno solido per gli acquisti di oro da parte delle banche nel 2024. Con le tensioni in corso nel mondo, le ragioni per possedere oro rimangono valide. [3]

 

 

Fonti:

https://finance.yahoo.com/news/4-investing-moves-gold-prices-214329024.html

https://www.investopedia.com/why-did-gold-prices-hit-all-time-highs-8604361

https://www.kitco.com/news/article/2024-03-07/gold-silver-rally-bullish-charts-more-dovish-fed  

https://smartasset.com/investing/gold-vs-silver-investment  

https://www.gold.org/goldhub/gold-focus/2024/03/central-banks-accumulate-more-gold-january-starting-2024-they-mean-go

https://asia.nikkei.com/Economy/Trade/China-s-exports-beat-forecasts-rise-7.1-in-January-February

https://www.investing.com/news/commodities-news/gold-prices-fall-from-record-highs-but-risk-aversion-limits-losses-3325886

https://www.cnbc.com/2024/02/02/gold-demand-hit-record-highs-in-2023-amid-geopolitical-risks-china-weakness-.html

* I dati relativi alle prestazioni passate non sono una garanzia di risultati futuri.

[1,2,3] Le dichiarazioni previsionali rappresentano ipotesi e aspettative attuali che potrebbero non essere accurate o si basano sull'attuale contesto economico, che potrebbe cambiare. Tali affermazioni non costituiscono una garanzia di risultati futuri. Le dichiarazioni previsionali, per loro natura, comportano rischi e incertezze in quanto si riferiscono a eventi e circostanze future che non possono essere previste e gli sviluppi e i risultati effettivi possono differire materialmente da quelli espressi o impliciti in qualsiasi dichiarazione previsionale.

Attenzione! Questo materiale di marketing non è e non deve essere interpretato come consulenza sugli investimenti. Le performance passate non sono garanzia di risultati futuri. Gli investimenti in valuta estera possono influenzare i rendimenti a causa delle fluttuazioni. Tutte le operazioni in titoli possono comportare sia guadagni che perdite. Le dichiarazioni previsionali rappresentano ipotesi e aspettative attuali che potrebbero non essere accurate o che si basano sull'attuale contesto economico, che potrebbe cambiare. Queste dichiarazioni non costituiscono una garanzia di risultati futuri. InvestingFox è un marchio della società CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regolata dalla Banca Nazionale Slovacca.

 

David Matulay, analista di InvestingFox

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