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Vendita globale dei titoli di Stato
L'incertezza sui piani di Trump sta causando volatilità nei mercati obbligazionari, mentre il mondo si prepara all'impatto economico delle politiche del neoeletto presidente degli Stati Uniti. Il crollo delle obbligazioni, l'impennata dei rendimenti e il rafforzamento del dollaro americano hanno innescato una reazione a catena in tutte le economie. Il rendimento del titolo di Stato decennale statunitense ha superato il 4,7%, il massimo da aprile. I rendimenti a lungo termine, compresi quelli delle obbligazioni trentennali, si sono avvicinati al 5%, rappresentando livelli senza precedenti negli ultimi decenni.*
Rendimento del titolo decennale statunitense negli ultimi 5 anni:* https://www.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield
U.S. Rendimento dei titoli trentennali negli ultimi 5 anni:* https://www.investing.com/rates-bonds/u.s.-30-year-bond-yield
In Europa mercoledì 8 gennaio il rendimento del Bund decennale tedesco ha superato il 2,5%, un massimo da cinque mesi. Il Regno Unito, tuttavia, è stato il più colpito da questi ribassi. Il rendimento dei titoli di Stato trentennali è salito al 5,4%, il livello più alto dal 1998 * Questo forte aumento sta mettendo sotto pressione il bilancio nazionale e indebolendo la sterlina. Il rendimento dei titoli decennali è salito di oltre 30 punti base a circa il 4,9%, il livello più alto dal 2008, e si è mantenuto su questi livelli fino a venerdì.* Il movimento, iniziato martedì e accelerato mercoledì, non ha avuto una causa chiara, ma fattori come gli alti livelli di debito del Regno Unito e le preoccupazioni della Banca d'Inghilterra sull'inflazione hanno giocato un ruolo.
Rendimento del titolo tedesco a 10 anni negli ultimi 5 anni:* https://www.investing.com/rates-bonds/germany-10-year-bond-yield
UK Rendimento del titolo trentennale negli ultimi 5 anni:* https://www.investing.com/rates-bonds/uk-30-year-bond-yield
Rendimento del titolo decennale britannico negli ultimi 5 anni:* https://www.investing.com/rates-bonds/uk-10-year-bond-yield
In Giappone, il rendimento dell'obbligazione di riferimento a 10 anni ha superato l'1,20% venerdì 10 gennaio, raggiungendo il livello più alto da oltre quattordici anni. Al contrario, i rendimenti in Cina rimangono ai minimi storici, poiché gli investitori si aspettano tagli dei tassi d'interesse in risposta alla stagnazione economica del Paese.
Rendimento del bond giapponese a 10 anni negli ultimi 5 anni:* https://www.investing.com/rates-bonds/japan-10-year-bond-yield
Gli investitori sono di nuovo interessati all'Europa
Le azioni europee hanno sottoperformato rispetto alle loro controparti statunitensi lo scorso anno. Tuttavia, con i recenti ribassi dei titoli statunitensi, gli investitori hanno iniziato a tornare nel Vecchio Continente. Nonostante il declino dell'indice europeo STOXX 600, non è stato colpito così duramente come l'S&P 500. I fondi azionari europei hanno registrato il primo afflusso netto dall'ottobre 2024, e diverse banche importanti prevedono un cambiamento di direzione del mercato quest'anno.* Barclays, Deutsche Bank e Citi prevedono rendimenti a due cifre per lo STOXX quest'anno, sostenuti dall'ipotesi che le azioni europee siano attualmente sottovalutate. [2]
Fonte: Investing.com*
Trump's Tariffs Pose a Risk
La potenziale imposizione di tariffe elevate sulle importazioni negli Stati Uniti sotto la leadership di Donald Trump.Stati Uniti sotto la guida di Donald Trump ha suscitato incertezza in diversi settori. Ciò vale in particolare per il settore dell'elettronica di consumo, che dipende dalle catene di fornitura internazionali. Durante la sua campagna elettorale, Trump ha promesso dazi fino al 60% sui prodotti cinesi, oltre a tasse significative sulle importazioni da Canada, Messico e altri Paesi per riportare la produzione negli Stati Uniti. Le conseguenze per i consumatori e l'innovazione, tuttavia, rimangono controverse. La Consumer Technology Association (CTA), che rappresenta numerose aziende tecnologiche, avverte che queste tariffe potrebbero soffocare l'innovazione e aumentare i prezzi dei prodotti comuni. Secondo l'analisi della CTA, le tariffe aumenterebbero il prezzo dei computer portatili di una media di 357 dollari, degli smartphone di 213 dollari e dei televisori di 48 dollari. Inoltre, la CTA avverte che tariffe più elevate potrebbero innescare misure di ritorsione da parte di altri Paesi.
Mentre le grandi aziende potrebbero adattarsi modificando le loro catene di fornitura, le imprese più piccole devono affrontare sfide ben più grandi. Ad esempio, il produttore di robot Yarbo, che fabbrica i suoi prodotti in Cina, ha dichiarato alla NBC News che intende spostare la produzione in caso di dazi, anche se non è chiaro se ciò sarà sufficiente a compensare i costi.
La Fed rimane ottimista
Mercoledì 8 gennaio, il governatore della Federal Reserve Christopher Waller ha dichiarato che l'inflazione statunitense dovrebbe continuare a tendere verso l'obiettivo del 2% quest'anno, dando spazio alla banca centrale per ulteriori tagli dei tassi. Questo ottimismo persiste nonostante un calo dell'inflazione più lento del previsto negli ultimi mesi, anche se le prospettive si sono ammorbidite. Secondo le proiezioni della Fed, i tassi dovrebbero diminuire di soli 50 punti base quest'anno, meno del calo dell'1% precedentemente previsto a settembre. [
* I dati storici non sono una garanzia di performance future.
[1], [2], [3] Le dichiarazioni previsionali rappresentano ipotesi e aspettative attuali che potrebbero non essere accurate o si basano sulle condizioni economiche attuali che potrebbero cambiare. Tali affermazioni non costituiscono una garanzia di prestazioni future. Le dichiarazioni previsionali, per loro natura, comportano rischi e incertezze perché si riferiscono a eventi e circostanze future che non possono essere previste e gli sviluppi e i risultati effettivi possono differire materialmente da quelli espressi o impliciti in qualsiasi dichiarazione previsionale.
Attenzione! Questo materiale di marketing non è e non deve essere interpretato come consulenza sugli investimenti. I dati storici non sono una garanzia di performance futura. L'investimento in valute estere può influenzare i rendimenti a causa delle fluttuazioni. Tutte le operazioni in titoli possono comportare sia profitti che perdite. Le dichiarazioni previsionali rappresentano ipotesi e aspettative attuali che potrebbero non essere accurate o si basano su condizioni economiche attuali che potrebbero cambiare. Tali affermazioni non costituiscono una garanzia di performance futura. InvestingFox è un marchio di CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regolamentato dalla Banca Nazionale Slovacca.
Fonti:
https://www.reuters.com/markets/rates-bonds/global-markets-yields-2025-01-08/
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