Polish
English
Slovak
Czech
Hungarian
Italian
Slovenian
Powolniejsze przejście na odnawialne źródła energii może zwiększyć popyt na ropę
Przy bardziej zdominowanym przez Republikanów Kongresie USA, który prawdopodobnie ograniczy regulacje środowiskowe i przyspieszy zatwierdzanie projektów wydobywczych, możemy być świadkami dalszego wzrostu podaży ropy naftowej i potencjalnego spadku cen na światowych rynkach[1]. [Polityka Trumpa skupiona na ułatwianiu produkcji przemysłowej opartej na paliwach kopalnych może jednak spowolnić przejście na odnawialne źródła energii, a w perspektywie średnioterminowej przywrócić popyt na ropę. Dodatkowo, ceny mogą wzrosnąć ze względu na napięcia geopolityczne i możliwe zmiany w sankcjach nałożonych na głównych dostawców ropy naftowej, takich jak Iran i Wenezuela. Wpływ polityki nowego prezydenta może być jednak ograniczony przez stabilność globalnego rynku i strategiczne decyzje dostawców ropy spoza USA.
Pomimo utrzymującej się zmienności, tegoroczne wzrosty cen ropy były stosunkowo niewielkie w porównaniu z ostatnimi dwoma latami, głównie z powodu słabszego niż oczekiwano globalnego popytu. OPEC+ nadal realizuje plan ograniczonej produkcji w celu podniesienia cen, choć strategia ta nie została jeszcze w pełni zmaterializowana. Od 4 listopada 2024 r. OPEC+ przedłużył te limity produkcji do początku 2025 r. Kontrakty terminowe na ropę Brent wahały się między 73,60 a 76 USD za baryłkę w tygodniu wyborów prezydenckich, podczas gdy ceny ropy WTI na krótko spadły poniżej 70 USD, zanim ustabilizowały się na poziomie około 72 USD za baryłkę. W poniedziałek rano oba kontrakty odnotowały znaczny spadek cen, ponieważ zagrożenie burzowe w USA, które może zakłócić dostawy, ustąpiło. Inwestorzy byli również rozczarowani piątkowymi informacjami dotyczącymi zakresu rządowych bodźców dla chińskiej gospodarki, ponieważ zmniejszyły one prognozy popytu, biorąc pod uwagę, że Chiny są największym importerem ropy naftowej na świecie.*
Źródło: investing.com*
Wzmocniony eksport LNG
Podobnie jak w przypadku ropy naftowej, rządy Trumpa mogą doprowadzić do zwiększenia produkcji skroplonego gazu ziemnego (LNG) i zmniejszenia przeszkód regulacyjnych dla budowy rurociągów. Oczekuje się, że nowy prezydent będzie promował projekty LNG i przyspieszy wydawanie zezwoleń, co może wzmocnić amerykański eksport. Chociaż wzrost cen może nastąpić w perspektywie średnioterminowej, niższe normy emisji metanu mogą zmniejszyć przewagę konkurencyjną USA na rynkach o surowych normach emisji. Ponadto globalny handel LNG może napotkać komplikacje ze strony wspomnianych sankcji nałożonych na Iran.
Ciągły potencjał wzrostu cen złota
Oczekiwania związane z nową administracją prezydencką doprowadziły do gwałtownego wzrostu wartości dolara amerykańskiego i rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, wywierając presję na spadek cen złota. Polityka Trumpa może wywołać wyższą inflację i osłabić dolara, potencjalnie wspierając wzrost złota. [Napięcie geopolityczne, które nadal utrzymuje wysoki popyt na ten surowiec, również przyczynia się do tego trendu. Rezerwa Federalna zapewniła ostatnio pewne wsparcie dla złota, obniżając stopy procentowe o 0,25% w dniu 7 listopada 2024 r., chociaż długoterminowe perspektywy inwestorów pozostają ostrożne. Złoto osiągnęło rekordowy poziom prawie 2800 USD za uncję przed wyborami, napędzane niepewnością. Inne metale szlachetne, takie jak platyna i srebro, również odnotowały straty po wyborach, wymazując swoje zyski z poprzednich kilku tygodni.*
Źródło: investing.com*
Dochodowość 10-letnich obligacji rządu USA w ciągu ostatnich 5 lat: https://www.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield
Kształtowanie się ceny spot platyny w ciągu ostatnich 5 lat: https://www.investing.com/currencies/xpt-usd
Kształtowanie się ceny kontraktu futures na srebro z grudnia 2024 r. w ciągu ostatnich 5 lat: https://www.investing.com/commodities/silver
Długoterminowy potencjał dla miedzi
Łagodniejsze regulacje mogą sprzyjać wzrostowi produkcji przemysłowej i projektom infrastrukturalnym. Miedź, która w ostatnich latach odnotowała znaczny wzrost cen ze względu na jej zastosowanie w nowoczesnych technologiach, w maju tego roku osiągnęła ponad 5 USD za funt na giełdzie COMEX. Chociaż ceny spadły o około 15% do 11 listopada 2024 r., spadek ten może być krótkoterminową fluktuacją wśród silnego długoterminowego trendu.* Oczekuje się, że zwiększona aktywność przemysłowa jeszcze bardziej zwiększy popyt, a zintensyfikowane inwestycje w projekty wymagające dużych ilości metali przemysłowych mogą pojawić się jako część programu Trumpa mającego na celu wspieranie krajowych zdolności produkcyjnych.
Administracja Trumpa obiecała również wspierać krajowe wydobycie kluczowych minerałów, w tym miedzi i niklu, aby zmniejszyć zależność od Chin. Przykładem jest planowane wznowienie wydobycia miedzi w Minnesocie, wstrzymane przez ustępującą administrację ze względów środowiskowych.
Źródło: investing.com*
Wnioski
Nowo wybrany prezydent USA, Donald Trump, może przynieść zarówno szanse, jak i zagrożenia. Inwestorzy mogą potencjalnie skorzystać na rosnących cenach surowców energetycznych, takich jak ropa naftowa i gaz ziemny w średnim terminie, podczas gdy złoto może nadal osiągać nowe szczyty w przyszłym roku. W przypadku metali przemysłowych można oczekiwać długoterminowego wzrostu, ponieważ krótkoterminowe ceny w dużej mierze zależą od zmiennego popytu[3]. [Prognozy te opierają się na działaniach poprzedniej administracji Trumpa i jego obietnicach z kampanii wyborczej.
David Matulay, analityk InvestingFox
* Dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych zwrotów.
[1,2,3] Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na obecnym środowisku gospodarczym, które może ulec zmianie. Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nieodłącznie wiążą się z ryzykiem i niepewnością, ponieważ odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności, których nie można przewidzieć, a rzeczywisty rozwój sytuacji i wyniki mogą znacznie różnić się od tych wyrażonych lub sugerowanych w jakichkolwiek stwierdzeniach dotyczących przyszłości.
Ostrzeżenie! Niniejszy materiał marketingowy nie jest i nie może być rozumiany jako porada inwestycyjna. Dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych zwrotów. Inwestowanie w obcej walucie może mieć wpływ na zwroty z powodu wahań. Wszystkie transakcje na papierach wartościowych mogą prowadzić zarówno do zysków, jak i strat. Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na obecnym środowisku gospodarczym, które może ulec zmianie. Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. InvestingFox jest znakiem towarowym CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulowanej przez Narodowy Bank Słowacji.
Źródła:
https://oilprice.com/Energy/Crude-Oil/Why-OPEC-Delayed-Its-Planned-Oil-Production-Increase.html
>
