Powrót do bloga

Banki inwestycyjne rozpoczynają sezon zysków z dobrymi wynikami

January 20, 2025

Amerykański sektor bankowy zamknął rok 2024 dobrymi wynikami, ponieważ JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup i Goldman Sachs odnotowały kwartalne zyski, które przekroczyły oczekiwania Wall Street. Wyniki te odzwierciedlają zeszłoroczne ożywienie na rynku po wcześniejszych spadkach. Perspektywy na przyszłość są otoczone optymizmem, choć nadal istnieją pewne zagrożenia.

 Banki inwestycyjne rozpoczynają sezon zysków z dobrymi wynikami

JPMorgan Chase wciąż w czołówce

W bankowości inwestycyjnej JPMorgan pozostaje globalnym liderem, utrzymując swoją pozycję w wynikach za 2024 rok. Dochód netto osiągnął 58,5 mld USD, co oznacza wzrost o 18% rok do roku. W IV kwartale bank odnotował łączne przychody w wysokości 43,7 mld USD, przewyższając prognozę LSEG (London Stock Exchange) na poziomie 41,7 mld USD. Dochód netto w wysokości 14 mld USD oznaczał wzrost o 50% w porównaniu z 9,3 mld USD w ubiegłym roku.

Te rekordowe wyniki były napędzane ożywieniem rynku i znacznie wyższymi opłatami handlowymi na Wall Street. JPMorgan spodziewa się, że dochód odsetkowy netto (NII) osiągnie w tym roku 94 miliardy dolarów. Ostrzega jednak przed niepewnością co do trwałości wzrostu NII, który został wzmocniony przez silny popyt na wyższe stopy procentowe, spodziewając się, że trend ten ulegnie złagodzeniu. Bank spodziewa się również wzrostu obrotów handlowych, szczególnie w zakresie kredytów, walut i rynków wschodzących. Dyrektor generalny Jamie Dimon wyraził optymizm co do gospodarki USA, ale podkreślił zagrożenia, takie jak inflacja, nowy program rządu USA i kwestie geopolityczne.

Obrázok1

Źródło: Investing.com*

Wells Fargo Forecasts Higher Interest Income

Wells Fargo, kolejny kluczowy gracz w bankowości inwestycyjnej, również przekroczył oczekiwania. Pomimo niewielkiego spadku przychodów w IV kwartale w porównaniu z rokiem poprzednim do 20,4 mld USD, jego dochód netto wzrósł do 5,1 mld USD, czyli o prawie 50% więcej niż rok wcześniej. Bank odnotował 59% wzrost opłat za bankowość inwestycyjną do 725 mln USD. NII spadł o 7% do 11,84 mld USD ze względu na niższe stopy procentowe i niższe salda kredytów.

Wells Fargo spodziewa się wzrostu NII w tym roku z oczekiwanym tempem od 1% do 3% w porównaniu do poziomów z 2024 r. Uważa się, że wynika to z obniżenia kosztów depozytów i ożywienia popytu na kredyty.Bank odkupił 57,8 mln akcji za 4 mld USD w ramach programu skupu akcji własnych w IV kwartale, a cena akcji wzrosła w ubiegłym roku o prawie 43%.*

Obrázok2

Źródło: Investing.com*

Citigroup Plans to Cut Expenses

Citigroup, kolejny duży bank, opublikował swoje wyniki za ubiegły tydzień. W czwartym kwartale 2024 r. zysk netto wyniósł 2,9 mld USD, przy przychodach w wysokości 19,6 mld USD, co oznacza wzrost o 12% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Dochód netto za cały rok 2024 wzrósł do 12,7 mld USD, przy przychodach w wysokości 81,1 mld USD, co stanowi wzrost o 40% w porównaniu z rokiem 2023.

Znaczny wzrost zaobserwowano również w obszarach takich jak bankowość inwestycyjna (35%) i rynki (36%). Koszty kredytów spadły, a bank kontynuuje inwestycje w celu wzmocnienia długoterminowego wzrostu. Prezes Jane Fraser stwierdziła, że rok 2024 był kluczowy, a wyniki odzwierciedlają skuteczność ich strategii. Citigroup planuje nieznacznie zmniejszyć wydatki w bieżącym roku, ponieważ wzrosły one w ostatnim kwartale. Bank ogłosił również wykup akcji o wartości 20 miliardów dolarów, a ceny akcji wzrosły w ubiegłym roku o 37% *

Obrázok3

Źródło: Investing.com*

Goldman Sachs Meets Its Goals

Goldman Sachs zamknął kwartał z lepszymi niż oczekiwano wynikami za IV kwartał, w szczególności dzięki dobrym wynikom handlowym. Dochód netto podwoił się do 4,1 mld USD, a przychody wzrosły o 23% do 13,9 mld USD, napędzane wzrostem obrotu akcjami i obligacjami, a także bankowości inwestycyjnej. Zarządzanie majątkiem i inwestycjami również odnotowało 8% wzrost. Przychody za cały rok 2024 wyniosły 53,5 mld USD, a dochód netto 14,3 mld USD.

W ogłoszeniu wyników dyrektor generalny Goldman Sachs wyraził entuzjazm, że osiągnęli lub przekroczyli prawie wszystkie swoje pięcioletnie cele. Firma poinformowała również o postępach w realizacji usprawnionej strategii, koncentrując się na zapewnieniu doskonałych usług dla klientów, jednocześnie kontynuując rozwój i inwestując w skalowalne firmy.

Obrázok4

Źródło: Investing.com*

Wniosek

Największe amerykańskie banki odnotowały dobre wyniki w 2024 r., korzystając z ożywienia na rynku, zwiększonego obrotu i bankowości inwestycyjnej. JPMorgan i Wells Fargo skorzystały na wyższych dochodach z odsetek, Goldman Sachs na dobrych wynikach handlowych, a Citigroup na lepszych wynikach w zakresie bankowości inwestycyjnej i rynków. Wszystkie banki koncentrują się na dalszym wzroście, redukcji kosztów i zwiększaniu wartości dla akcjonariuszy.

 

* Dane historyczne nie są gwarancją przyszłych zwrotów.

Ostrzeżenie! Niniejszy materiał marketingowy nie jest i nie powinien być interpretowany jako porada inwestycyjna. Dane historyczne nie stanowią gwarancji przyszłych zysków. Inwestowanie w waluty obce może mieć wpływ na zwroty z powodu wahań. Wszystkie transakcje na papierach wartościowych mogą skutkować zarówno zyskami, jak i stratami. Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na obecnym otoczeniu gospodarczym, które może ulec zmianie. Stwierdzenia te nie gwarantują przyszłych wyników. InvestingFox jest znakiem towarowym CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulowanym przez Narodowy Bank Słowacji.

 

Źródła:

https://www.jpmorganchase.com/content/dam/jpmc/jpmorgan-chase-and-co/investor-relations/documents/quarterly-earnings/2024/4th-quarter/36b3c0a4-3ecd-422e-8167-0a31372f3438.pdf

https://www.reuters.com/business/finance/jpmorgan-profit-jumps-dealmakers-traders-ride-market-rebound-2025-01-15/

https://www.cnbc.com/2025/01/15/jpmorgan-chase-jpm-earnings-q4-2024.html

https://finance.yahoo.com/news/wells-fargo-earnings-climb-investment-114933412.html

https://www.cnbc.com/2025/01/15/wells-fargo-wfc-earnings-q4-2024.html

https://www.citigroup.com/rcs/citigpa/storage/public/Earnings/Q42024/4Q24-earnings-press-release.pdf

https://www.cnbc.com/2025/01/15/citigroup-c-earnings-q4-2024.html

 

 

>
InvestingFox jest znakiem towarowym spółki CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. z siedzibą przy ulicy Slávičie údolie 106, Bratysława – dzielnica Staré Mesto 811 02. Spółka jest wpisana do Rejestru Handlowego Sądu Miejskiego Bratysława III, sekcja: Sa, numer wpisu: 4295/B, numer identyfikacyjny: 36 853 054, numer identyfikacji podatkowej: 2022505419.

CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. jest podmiotem prowadzącym działalność w zakresie obrotu papierami wartościowymi zgodnie z § 55 ust. 1 ustawy nr 566/2001 Z. z. o papierach wartościowych i usługach inwestycyjnych oraz o zmianie i uzupełnieniu niektórych ustaw w brzmieniu późniejszych przepisów (zwanej dalej ustawą o papierach wartościowych). Spółce CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. w dniu 30.10.2007 r. przyznano decyzją Narodowego Banku Słowacji nr OPK-2297/2007 -PLP zezwolenie na świadczenie usług inwestycyjnych w rozumieniu § 54 ust. 2 w związku z § 59 ust. 2 i 3 ustawy o papierach wartościowych, które zgodnie z przepisami ustawy o papierach wartościowych zostało rozszerzone decyzją nr OPK-1830/2008-PLP z dnia 21 kwietnia 2008 r., decyzją nr OPK-11601-1/2008 z dnia 28 stycznia 2009 r., decyzją nr ODT-5059-3/2012 z dnia 23 lipca 2012 r. oraz decyzją nr ODT-9332/2014-1 z dnia 21 października 2014 r.

Czytaj więcej

TD SYNNEX znacznie przekroczył oczekiwania: przychody wzrosły o 38%, ale po opublikowaniu wyników finansowych kurs akcji spadł

TD SYNNEX znacznie przekroczył oczekiwania: przychody wzrosły o 38%, ale po opublikowaniu wyników finansowych kurs akcji spadł

October 5, 2026

Firma TD SYNNEX opublikowała wyniki, które na pierwszy rzut oka wydają się bardzo dobre i potwierdzają, że firma czerpie korzyści z rosnącego popytu na infrastrukturę technologiczną. Jednak po bliższym przyjrzeniu się sytuacja nie jest już tak jednoznaczna. Za rekordowymi wynikami kryje się połączenie szybkiej ekspansji, zmieniających się marż oraz znacznych wahań przepływów pieniężnych, na które inwestorzy zaczęli zwracać znacznie większą uwagę niż na sam wzrost przychodów. To właśnie różnica między tym, co pokazuje rachunek zysków i strat, a tym, co dzieje się pod powierzchnią, sprawia, że ostatni kwartał TD SYNNEX jest znacznie bardziej interesującą historią, niż sugerowałyby to same dane z nagłówków.

AutoZone zaskakuje Wall Street wynikami finansowymi: zysk na akcję wzrósł o 15%, ale spadek sprzedaży wskazuje na trudności klientów

AutoZone zaskakuje Wall Street wynikami finansowymi: zysk na akcję wzrósł o 15%, ale spadek sprzedaży wskazuje na trudności klientów

September 28, 2026

Firma AutoZone zamknęła rok obrotowy 2026 wynikami, które na pierwszy rzut oka wydają się bardzo dobre. Przychody w czwartym kwartale wzrosły o 5,6% rok do roku do 6,59 mld dolarów, zysk netto wzrósł do 931,6 mln dolarów, a zysk na akcję wyniósł 56,05 dolarów, czyli o około 15% więcej niż rok temu i powyżej oczekiwań Wall Street. Jednak pod powierzchnią nadal tkwi słabość. Wzrost sprzedaży w sklepach porównywalnych okazał się niższy od prognoz, a amerykańscy majsterkowicze nadal ograniczają swoje zakupy.1

Oracle nabiera tempa w dziedzinie sztucznej inteligencji: przychody z usług w chmurze wzrosły o 121%, a wartość podpisanych umów osiągnęła 664 mld dolarów

Oracle nabiera tempa w dziedzinie sztucznej inteligencji: przychody z usług w chmurze wzrosły o 121%, a wartość podpisanych umów osiągnęła 664 mld dolarów

September 21, 2026

Firma Oracle rozpoczęła nowy rok obrotowy od wyników, które po raz kolejny potwierdziły, że jej transformacja w kierunku chmury i sztucznej inteligencji nabiera tempa. Firma przekroczyła oczekiwania rynku i wykazała znaczne przyspieszenie w obszarach, w które w ostatnich latach skierowała większość swoich inwestycji. Za tymi dobrymi wynikami kryje się jednak pytanie, które będzie miało coraz większe znaczenie dla inwestorów. Oracle rozwija się dynamicznie, ale droga do dalszej ekspansji będzie niezwykle kosztowna. [1]

Casey’s przekroczył oczekiwania, ale kurs akcji gwałtownie spadł: dobre wyniki finansowe przyćmiło spowolnienie sprzedaży

Casey’s przekroczył oczekiwania, ale kurs akcji gwałtownie spadł: dobre wyniki finansowe przyćmiło spowolnienie sprzedaży

September 14, 2026

Firma Casey’s General Stores rozpoczęła rok obrotowy 2027 od wyników, które na pierwszy rzut oka wydają się bardzo imponujące. Jednak za tymi dobrymi wynikami kryje się znacznie bardziej złożona sytuacja, która dla inwestorów rodzi więcej pytań niż daje jasnych odpowiedzi. Rynek zwraca uwagę nie tylko na to, ile firma zarobiła, ale także na to, w jaki sposób osiągnęła ten wynik i czy będzie w stanie utrzymać podobne tempo w nadchodzących kwartałach.