Powrót do bloga

Akcje TSMC wzrosły o prawie 90% od tegorocznego minimum - lepsza opcja niż ASML?

TSMC, największy producent chipów na świecie, ponownie zaskoczył rynek swoimi wynikami finansowymi za II kwartał. Firma odnotowała przychód w wysokości 31,7 mld USD, co stanowi wzrost o 38,65% w porównaniu do ubiegłego roku. Ponadto zysk netto osiągnął 13,5 mld USD, co stanowi imponujący wzrost o 61% rok do roku. Co więcej, wyniki kwartalne pobiły również szacunki analityków i pokazują, że TSMC nadal skutecznie korzysta z rosnącego popytu na zaawansowane chipy, co skłania inwestorów do pytania: "TSMC czy AMSL?"

Akcje TSMC wzrosły o prawie 90% od tegorocznego minimum - lepsza opcja niż ASML?

Co przynosi zyski firmie?

Kluczowym motorem wzrostu TSMC w drugim kwartale był tradycyjnie segment High-Performance Computing (HPC), który w swojej strukturze zawiera takie technologie jak AI i sieć 5G. W tym samym czasie wzrosła również całkowita sprzedaż. W porównaniu rok do roku, udział w końcowej wartości sprzedaży wzrósł z 52% do 60%.

Nieco bardziej szczegółowa analiza przychodów pokazuje następnie, że najsilniejszym komponentem są chipy z zaawansowaną technologią produkcji 7nm lub mniejszą, co jest zrozumiałe, ponieważ giganci technologiczni, tacy jak Nvidia, Apple i AMD, nadal inwestują w sztuczną inteligencję, a Brady Wang, zastępca dyrektora Counterpoint Research, wyraził opinię, że popyt na chipy AI jest wysoce zrównoważony w przyszłości,  ponieważ sztuczna inteligencja jako taka wciąż jest dopiero na wczesnym etapie.

Ryzyka i wyzwania geopolityczne

Chociaż wyniki TSMC są godne uwagi, firma nie jest pozbawiona dodatkowych zagrożeń. Istotnym czynnikiem wpływającym na jej przyszłą trajektorię są napięcia handlowe między USA a Tajwanem. Stany Zjednoczone pod rządami administracji Trumpa nałożyły na Tajwan cła w wysokości 32%, co, co zrozumiałe, sprawia, że polityka eksportowa TSMC jest nieprzyjemna, ale jak już wskazaliśmy, popyt ze strony największych klientów jest na razie wystarczająco silny.

Dodatkowym aspektem łagodzącym presję na TSMC są poprawiające się relacje między USA a Chinami. Nie bez znaczenia są również najnowsze informacje dotyczące wznowienia eksportu chipów Nvidia i AMD do Chin, gdyż TSMC jest kluczowym dostawcą dla obu tych firm.

Spojrzenie w przyszłość

Inwestorzy, którzy są zainteresowani konkretnymi perspektywicznymi liczbami na kolejny okres, zostali z łatwością zaspokojeni przez TSMC. W trzecim kwartale producent chipów spodziewa się przychodów w przedziale od 31,8 mld USD do 33 mld USD, co stanowi wzrost o 38% w porównaniu z rokiem ubiegłym i 8% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Co nie mniej ważne, sam CEO TSMC C.C. Wei wyznaczył całoroczny wzrost sprzedaży w USD na poziomie 30%.

Co to oznacza dla inwestorów?

Dla inwestorów, którzy mają już pewną ekspozycję na TSMC lub nadal rozważają tego giganta, spółka ta jest nadal obiecującym kandydatem do włączenia do portfela inwestycyjnego lub tym samym wzmocnienia istniejącej pozycji. Opiera się to na wszystkich fundamentalnych parametrach wymienionych powyżej, w dużej mierze determinujących cenę akcji, która osiąga dobre wyniki w porównaniu z bezpośrednim konkurentem ASML. Wyraził mieszane perspektywy na 2026 r., co jeszcze bardziej osłabiło cenę akcji, która obecnie znajduje się od absolutnego szczytu do korekty o 30%. Jednocześnie jednak jest to korzystniejsza pozycja do zakupu, ponieważ cena akcji TSMC znajduje się obecnie na szczycie wyników.*

tsm_us

wyniki cen akcji TSMC w ciągu ostatnich pięciu lat*

asml_na

Wyniki cen akcji ASML Holding w ciągu ostatnich pięciu lat*

* Dane historyczne nie stanowią gwarancji przyszłych zwrotów.

Ostrzeżenie! Niniejszy materiał marketingowy nie jest i nie powinien być interpretowany jako porada inwestycyjna. Dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych zysków. Inwestowanie w obcej walucie może wpływać na zwroty z powodu wahań. Wszystkie transakcje na papierach wartościowych mogą prowadzić zarówno do zysków, jak i strat. Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na bieżącym otoczeniu gospodarczym, które może ulec zmianie. Stwierdzenia te nie gwarantują przyszłych wyników. InvestingFox jest znakiem towarowym CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., regulowanym przez Narodowy Bank Słowacji.

Źródła:

https://www.tsmc.com/english/dedicatedFoundry/technology/platform_HPC

https://www.cnbc.com/2025/04/02/trump-tariffs-live-updates.html

https://www.cnbc.com/2025/07/08/trump-threatens-pharmaceutical-tariffs-200.html

https://investor.tsmc.com/english/quarterly-results/2025/q2

https://www.cnbc.com/2025/07/17/tsmcs-second-quarter-profit-soars-nearly-61percent-as-ai-chip-demand-stays-strong-.html

.

Czytaj więcej

Tesla przekracza oczekiwania dotyczące dostaw: Co się za tym kryje?

Tesla przekracza oczekiwania dotyczące dostaw: Co się za tym kryje?

W ubiegłym tygodniu Tesla opublikowała wyniki dostaw pojazdów elektrycznych za trzeci kwartał 2025 roku, a liczby zaskoczyły inwestorów. Producentowi samochodów udało się zwiększyć dostawy o 7% rok do roku do 497 099 pojazdów, przekraczając oczekiwania Wall Street o ponad 49 000 sztuk. Jednak pomimo tego cena akcji Tesli spadła o 5,11%* po ogłoszeniu, co ostatecznie sugeruje, że rynek patrzy poza nagłówek.

Powiadomienie dla klientów

Powiadomienie dla klientów

InvestingFox, zarejestrowany znak towarowy CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., ostrzega przed nieuczciwymi praktykami związanymi z nadużywaniem swojej marki. InvestingFox dystansuje się od wszelkich działań lub projektów o podobnie brzmiących markach.

AstraZeneca zmienia amerykańską giełdę: Co to oznacza dla europejskich inwestorów?

AstraZeneca zmienia amerykańską giełdę: Co to oznacza dla europejskich inwestorów?

Na początku tygodnia akcje giganta farmaceutycznego AstraZeneca wzrosły o 1,5%* na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Powód? Była to reakcja na planowane przeniesienie obrotu z Nasdaq za pośrednictwem Amerykańskich Kwitów Depozytowych bezpośrednio na Nowojorską Giełdę Papierów Wartościowych (NYSE). W odpowiedzi inwestorzy w Europie zaczęli się zastanawiać: "Co taki ruch oznaczałby dla mojego portfela?"

Nowa umowa Nvidii i Intela: co inwestorzy powinni z niej wynieść!

Nowa umowa Nvidii i Intela: co inwestorzy powinni z niej wynieść!

Światem technologii wstrząsnęła wiadomość o przełomowym sojuszu między Nvidią, obecnie najbardziej wartościową firmą na świecie, a Intelem, historycznie kultowym producentem chipów. Z inwestycyjnego punktu widzenia jest to współpraca, która ma potencjał do znacznego wzmocnienia wewnętrznej wartości obu firm poprzez rozszerzenie ich portfeli produktów na wysoce obiecujące obszary.[1]