Zaujímavý frank

Švajčiarsky frank predstavuje menu, ktorá je v centre záujmu investorov takmer v každom čase. Nie je to tak dávno, čo švajčiarska mena posilnila natoľko, že už ohrozovala konkurencieschopnosť švajčiarskej ekonomiky. Švajčiarska národná banka dokonca v roku 2015 začala intervenovať proti domácej mene, pričom tento režim uplatňovala až do konca septembra 2022.

Potom frank začal opäť posilňovať, a to voči euru aj českej korune. V tomto roku sa tento trend zatiaľ zastavil až mierne otočil. Švajčiarsky frank sa vydal na trajektóriu postupného znehodnocovania, aká tu nebola roky.

A to aj napriek tomu, že hlavná úroková sadzba Švajčiarskej národnej banky bola v júni minulého roka zvýšená na 1,75 % a odvtedy sa na tejto úrovni udržuje. Dôvodom znehodnotenia franku tak môže byť mierny pokles úrokových sadzieb švajčiarskych štátnych dlhopisov. Tie klesli z približne 1,5 % v marci minulého roka na súčasných 0,83 %.

Navyše sa množia náznaky, že Švajčiarska národná banka v blízkej budúcnosti pristúpi k zníženiu základnej úrokovej sadzby, keďže je spokojná s vývojom tamojšej inflácie. To by znamenalo, že švajčiarsky frank bude naďalej pod predajným tlakom, čo je prirodzene dobrá správa pre investorov hľadajúcich zaujímavé príležitosti na švajčiarskom akciovom trhu.

Ten sa vyvíjal navyše v posledných rokoch inak, ako je to bežné na hlavných svetových akciových trhoch, t. j. jeho výkonnosť bola výrazne nižšia.

Všetky tieto faktory naznačujú, že nastala pomerne priaznivá konštelácia pre investície do švajčiarskych aktív.

Investície do indexu

Ako teda postupovať? Existuje niekoľko možností. Bezpečnejšou stratégiou je investovať do akciového indexu. Nejde o žiadne švajčiarske špecifikum, ale o pomerne bežnú stratégiu individuálnych investorov, ktorí v pravidelných intervaloch investujú do fondu ETF, ktorý v zložení svojho akciového portfólia kopíruje niektorý z akciových indexov. Ak vás preto zaujímajú švajčiarske akcie, vyberte si taký ETF fond, ktorý sa zameriava práve na hlavný index švajčiarskej burzy. Tým je SMI (Swiss Market Index), ktorý zahŕňa 20 najatraktívnejších akciových titulov švajčiarskej burzy.

Výkonnosť indexu SMI dosiahla za posledných päť rokov takmer 22 %.*[i] Aj keď sa to môže zdať veľmi málo, najmä v porovnaní s inými hlavnými svetovými indexmi, treba brať do úvahy aj zhodnocovanie švajčiarskeho franku voči hlavným menám, resp. oslabovanie hlavných mien najmä voči švajčiarskemu franku. To predstavuje pre investora do švajčiarskych aktív dodatočný výnos. Určitou výhodou indexu SMI je jeho relatívna stabilita, takže investori sú vystavení nižšiemu riziku volatility, opäť v porovnaní s inými svetovými burzami.

Švajčiarske blue chips

Ďalšou možnosťou je zamerať sa na jednotlivé akciové tituly obchodované na švajčiarskej burze. Aj tu sa však oplatí vyberať z takzvaných blue chips, t. j. 20 najväčších akcií obchodovaných na švajčiarskej burze.

Medzi tieto akcie patria prakticky všetky známe a slávne švajčiarske spoločnosti, ako napríklad Nestlé, Novartis, ABB, Holcim a viaceré švajčiarske finančné domy - banky a poisťovne.

Na tejto stránke nájdete napríklad podrobný prehľad výkonnosti jednotlivých švajčiarskych blue chips. Od začiatku tohto roka si najviac, o viac ako 30 %*[ii], polepšila spoločnosť Lonza Group (farmaceutický, biotechnologický a nutričný sektor).* Najväčší medziročný nárast zaznamenala spoločnosť Logitech, a to o takmer 54 %,*[iii] pričom v trojročnom horizonte vedie bankový dom UBS Group s nárastom o 71,19 %.*[iv]

Z priemyselných spoločností sa ako najzaujímavejšia javí spoločnosť ABB, ktorej akcie vykazujú tretiu najvyššiu trojročnú výkonnosť na úrovni +50,19 %.*[v] Medziročne akcie ABB vzrástli o takmer 30 %, pričom od začiatku roka pridali takmer 8 %.

Celkovo možno povedať, že investovanie do švajčiarskych aktív je zaujímavé v zlých, ale aj v dobrých časoch. Vždy však záleží na tom, aký je váš investičný cieľ. Predovšetkým, či sa chcete vyhnúť príliš veľkej strate hodnoty v turbulentných časoch, či sa usilujete o dlhodobý horizont, alebo či hľadáte krátkodobé rýchle zhodnotenie. V každom prípade treba brať do úvahy aj kurzové riziko, čo okrem iného znamená sledovať menovú politiku Švajčiarskej národnej banky, ale aj ECB a ČNB.

David Matulay, Analytik InvestingFox

Viac informácií o spoločnosti na InvestingFox.com

[*] Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výsledkov.

[i]

Zdroj: https://www.investing.com/equities/switzerland

[ii]

Zdroj: https://www.investing.com/equities/switzerland

[iii]  Zdroj: https://www.investing.com/equities/switzerland

[iv]

Zdroj: https://www.investing.com/equities/switzerland

[v]  Zdroj: https://www.investing.com/equities/switzerland