Nazaj na blog

Nvidia in Amazon lansirata novi fazi dirke za umetno inteligenco: milijon čipov prikazuje, kam gre stotine milijard

March 19, 2026

Ko največji igralci na trgu tehnologije prenehajo govoriti o viziji in začnejo rezervirati zmogljivosti za fizično računalništvo leta vnaprej, se spremeni narava celotne industrije. Nvidia bo do konca leta 2027 Amazonovi oblakovni diviziji dobavila do 1 milijon čipov GPU, pri čemer naj bi dobave začele že letos. Na prvi pogled gre le za še en pomemben korporativni posel na področju umetne inteligence. V resnici pa ta novica razkriva nekaj veliko pomembnejšega.

 Nvidia in Amazon lansirata novi fazi dirke za umetno inteligenco: milijon čipov prikazuje, kam gre stotine milijard

Posel, ki presega preprost nakup čipa

 

Nvidia bo do konca leta 2027 prodala milijon GPU čipov AWS, pogodba pa se ne bo začela v oddaljeni prihodnosti, ampak že leta 2026. Hkrati gre pri tem ne le za same GPU-je, saj posel vključuje tudi druge elemente iz portfelja Nvidia, vključno s čipi za omrežje Spectrum, tehnologijo ConnectX in novimi čipi Groq, ki jih je Nvidia razkrila ta teden kot del širše strategije za operacije umetne inteligence na glavnem toku.[1]

 

Prav tu leži prava pomembnost te novice. Ko AWS kupuje ne le pospeševalnike, ampak tudi omrežno plast in plast za obdelavo zahtev umetne inteligence, ustvarja več kot le večji obseg zmogljivosti v oblaku. Ustvarja se arhitektura za podporo masovnemu razporejanju umetne inteligence v velikem obsegu, in z naložbenega vidika je to veliko pomembneje kot velikost samega naročila.

 

Trg se premika od usposabljanja do rutinskih operacij umetne inteligence

 

Po poročanju Reutersa je Nvidia na konferenci GTC dvignila svojo oceno celotne tržne priložnosti za svoje čipe Blackwell in Rubin na vsaj 1 bilijon dolarjev do leta 2027, kar je bistveno več kot prejšnja ocena 500 milijard dolarjev do leta 2026. Hkrati je podjetje jasno sporočilo, da bo naslednja faza rasti poganjana z zaključki, postopkom, v katerem modeli v realnem času odgovarjajo na vprašanja, ustvarjajo izhode in izvajajo naloge za končne uporabnike. To je ključno tudi za Amazon. Usposabljanje velikih modelov je bilo prvo poglavje razcveta umetne inteligence, vendar se bo resnično masiven trg pojavil šele, ko bodo ti sistemi vsakodnevno uporabljeni s strani na stotine tisoč podjetij in na stotine milijonov uporabnikov. Nvidia načrtuje razdelitev zaključkov na fazo predpomnjenja, ki jo bo obdelovala čipa Vera Rubin, in fazo dekodiranja, kjer bodo vlogo igrali čipi Groq, kar kaže na vse bolj specializirano in večplastno arhitekturo za infrastrukturo umetne inteligence.[2]

 

Amazon se ne zanaša le na Nvidia, ampak na hibridno infrastrukturo

 

Pomembno je, da Amazon s to pogodbo ne podleže prevladi Nvidie, temveč širi svojo lastno strategijo. AWS načrtuje integracijo Nvidia NVLink Fusion tehnologije v prihajajoči čip Trainium4, z namenom gradnje večjih strežnikov za umetno inteligenco, ki so sposobni hitrejše komunikacije in učinkovitejšega razširjanja pri usposabljanju modelov v velikem obsegu. Amazon je prav tako predstavil nove strežnike, zgrajene na Trainium3, pri čemer vsak strežnik vsebuje 144 čipov, ponuja več kot štirikratno računsko moč prejšnje generacije, hkrati pa porabi 40 % manj energije.[3]

 

Nvidia je potrdila v svojem blogu, da AWS oblikuje Trainium4 za integracijo z NVLink in arhitekturo MGX, kar označuje prvo fazo večgeneracijskega sodelovanja med dvema podjetjema. Z vidika trga to pomeni, da Amazon ne bo vseh jajc položil v en koš. Kombiniral bo svoj lasten silicij tam, kjer ekonomika in nadzor nad platformo smiselno, hkrati pa bo kupoval najmočnejše rešitve od Nvidie tam, kjer je hitrost implementacije in tehnološka prednost ključna.

 

Največje vprašanje ni več, ali je povpraševanje močno, ampak kdo bo najbolj profitiral od tega

 

V svojem marčevskem poročilu je Reuters prav tako izpostavil podrobnost, ki je izjemno pomembna z naložbenega vidika. AWS že vrsto let gradi svojo lastno omrežno arhitekturo v svojih podatkovnih centrih, vendar bo sodeloval z Nvidio pri uvajanju tehnologij ConnectX in Spectrum X za svoja najbolj kritična dela umetne inteligence. Drugače povedano, Nvidia ne prodaja več samo čipov. Postopoma se poglablja v infrastrukturno plast podatkovnih centrov, kjer so hipermerilci doslej želeli ohraniti več nadzora.1

 

Obrázok4

Uspešnost delnice Nvidie v zadnjih petih letih*

 

Zato je ta tema ključna za borzni trg iz dveh razlogov. Prvič, potrjuje, da je povpraševanje po zmogljivosti računalništva z umetno inteligenco še vedno izjemno močno, tudi po mesecih dvomov o trajnosti vrednotenja umetne inteligence. Drugič, nadaljnja rast bo vse bolj odvisna od marž, donosa na vloženi kapital in katera podjetja lahko razcvet umetne inteligence spremenijo v stabilen denarni tok, ne le v rast prihodkov in še en krog masivnih naložb.

 

 

InvestingFox je blagovna znamka CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., s sedežem na Slávičie údolie 106, Bratislava - Staré Mesto, 811 02. Podjetje je vpisano v Poslovni register Mestnega sodišča v Bratislavi III, Oddelek: Sa, Vpisna številka: 4295/B, ID številka: 36 853 054, ID za DDV: 2022505419.

CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. je vrednostni papirji trgovec v skladu s 55(1) členom Zakona št. 566/2001 Zb. o vrednostnih papirjih in investicijskih storitvah ter o spremembah in dopolnitvah nekaterih zakonov, kakor je bil spremenjen (v nadaljevanju "Zakon o vrednostnih papirjih"). Dne 30. oktobra 2007 je CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. prejel licenco za opravljanje investicijskih storitev v skladu s 54(2) členom v povezavi s 59(2) in (3) členom Zakona o vrednostnih papirjih, ki je bila podaljšana v skladu s določbami Zakona o vrednostnih papirjih z Odločbo št. OPK-1830/2008-PLP z dne 21. aprila 2008, Odločbo št. OPK-11601-1/2008 z dne 28. januarja 2009, Odločbo št. ODT-5059-3/2012 z dne 23. julija 2012 in Odločbo št. ODT-9332/2014-1 z dne 21. oktobra 2014.

 

* Pretekla uspešnost ni zagotovilo za prihodnje rezultate

 

Opozorilo! Ta marketinški material ni in ne sme biti razumljen kot naložbeni nasvet. Zgodovinski podatki niso zagotovilo prihodnjih donosov. Vlaganje v tuje valute lahko vpliva na donose zaradi nihanj. Vse transakcije s vrednostnimi papirji lahko privedejo tako do dobičkov kot do izgub. Napovedi prihodnosti predstavljajo predpostavke in trenutna pričakovanja, ki morda niso točna ali temeljijo na trenutnem gospodarskem okolju, ki se lahko spremeni. Te izjave ne zagotavljajo prihodnjih rezultatov. InvestingFox je blagovna znamka CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., ki jo nadzira Nacionalna banka Slovaške.


[1]https://www.reuters.com/business/retail-consumer/nvidia-sell-1-million-chips-amazon-by-end-2027-cloud-deal-2026-03-19/

[2]

InvestingFox je ochranná známka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., so sídlom Slávičie údolie 106, mestská časť Bratislava – Staré Mesto, 811 02. Spoločnosť je zapísaná v Obchodnom registri Mestského súdu Bratislava III, oddiel: Sa, vložka č.: 4295/B, IČO: 36 853 054, IČ DPH: 2022505419.

CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. je obchodník s cennými papiermi podľa § 55 ods. 1 zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov (ďalej len „zákon o cenných papieroch“). Dňa 30. októbra 2007 bola spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. rozhodnutím č. OPK-2297/2007 Národnej banky Slovenska -PLP udelená licencia na poskytovanie investičných služieb podľa § 54 ods. 2 v spojení s § 59 ods. 2 a 3 zákona o cenných papieroch, ktorá bola v súlade s ustanoveniami zákona o cenných papieroch rozšírená rozhodnutím č. OPK-1830/2008-PLP zo dňa 21. apríla 2008, rozhodnutím č. OPK-11601-1/2008 zo dňa 28. januára 2009, rozhodnutím č. ODT-5059-3/2012 zo dňa 23. júla 2012 a rozhodnutím č. ODT-9332/2014-1 zo dňa 21. októbra 2014.

Preberi več

Casey je presegel pričakovanja, a delnice so se močno znižale: dobre poslovne rezultate je zasenčilo upočasnjenje prodaje

Casey je presegel pričakovanja, a delnice so se močno znižale: dobre poslovne rezultate je zasenčilo upočasnjenje prodaje

September 14, 2026

Podjetje Casey’s General Stores je poslovno leto 2027 začelo z rezultati, ki so na prvi pogled videti zelo impresivni. Vendar pa se za temi odličnimi številkami skriva zgodba, ki je precej bolj zapletena in vlagateljem postavlja več vprašanj kot daje jasnih odgovorov. Trg ne gleda le na to, koliko je podjetje zaslužilo, ampak tudi na to, kako je doseglo ta rezultat in ali bo lahko v prihodnjih četrtletjih ohranilo podobno hitrost rasti.

Družba DICK’S Sporting Goods je v enem samem dnevu izgubila 31 % vrednosti: Foot Locker se je iz velike naložbe spremenil v velik problem

Družba DICK’S Sporting Goods je v enem samem dnevu izgubila 31 % vrednosti: Foot Locker se je iz velike naložbe spremenil v velik problem

September 1, 2026

Podjetje DICK’S Sporting Goods je objavilo rezultate, ki so na prvi pogled videti zelo impresivni. Vendar pa se za znatno rastjo skriva zgodba, ki je precej bolj zapletena in za vlagatelje veliko manj pomirjujoča. Nekateri podatki kažejo, da se glavna strateška poteza podjetja še ne odvija v skladu s pričakovanji. Trg se je na te novice odzval izredno ostro, delnice podjetja DICK’S Sporting Goods pa so po objavi rezultatov strmo padle za 30,7 % na 124,31 dolarja, kar je bil najslabši trgovalni dan v zgodovini podjetja.*

Podjetje Applied Materials podira rekorde, a delnice padajo: celo močan razcvet na področju umetne inteligence vlagateljem ni več dovolj

Podjetje Applied Materials podira rekorde, a delnice padajo: celo močan razcvet na področju umetne inteligence vlagateljem ni več dovolj

August 25, 2026

Podjetje Applied Materials je začelo sezono objavljanja poslovnih rezultatov na način, ki se na prvi pogled zdi skoraj brezhiben. Številke kažejo moč v celotnem poslovanju, napovedi kažejo, da se tempo morda ne bo upočasnil, vodstvo pa govori o povpraševanju, ki sega preko običajnega obdobja načrtovanja. Kljub temu se je trg na objavo poslovnih rezultatov odzval na način, ki je bil v nasprotju z večino pričakovanj vlagateljev. [1]