Powrót do bloga

Firmy Nvidia i Amazon rozpoczynają nowy etap wyścigu w dziedzinie sztucznej inteligencji: milion chipów wskazuje kierunek, w którym zmierzają setki miliardów

March 19, 2026

Kiedy najwięksi gracze na rynku technologicznym przestają mówić o wizjach i zaczynają rezerwować fizyczne moce obliczeniowe z wieloletnim wyprzedzeniem, zmienia się charakter całej branży. Do końca 2027 roku firma Nvidia dostarczy działowi chmury obliczeniowej Amazona nawet milion układów GPU, a dostawy mają rozpocząć się już w tym roku. Na pierwszy rzut oka jest to po prostu kolejna duża transakcja korporacyjna w dziedzinie sztucznej inteligencji. W rzeczywistości jednak ta wiadomość ujawnia coś znacznie ważniejszego.

 Firmy Nvidia i Amazon rozpoczynają nowy etap wyścigu w dziedzinie sztucznej inteligencji: milion chipów wskazuje kierunek, w którym zmierzają setki miliardów

Umowa wykraczająca poza zwykły zakup chipów

 

Nvidia sprzeda AWS milion układów GPU do końca 2027 r., a realizacja umowy rozpocznie się nie w odległej przyszłości, ale już w 2026 r. Jednocześnie nie chodzi tylko o same procesory graficzne, ponieważ umowa obejmuje również inne elementy z portfolio Nvidii, w tym układy sieciowe Spectrum, technologię ConnectX oraz nowe układy Groq, które firma zaprezentowała w tym tygodniu w ramach szerszej strategii dotyczącej operacji AI w segmencie mainstreamowym.[1]

 

Właśnie w tym tkwi prawdziwe znaczenie tej wiadomości. Kiedy AWS kupuje nie tylko akceleratory, ale także warstwę sieciową i warstwę do przetwarzania żądań AI, tworzy coś więcej niż tylko większą pojemność chmury. Powstaje architektura wspierająca masowe wdrażanie sztucznej inteligencji na dużą skalę, a z punktu widzenia inwestycji jest to o wiele ważniejsze niż sama wielkość zamówienia.

 

Rynek przechodzi od szkolenia do rutynowych operacji AI

 

Według agencji Reuters firma Nvidia podniosła podczas konferencji GTC swoje szacunki dotyczące całkowitej wartości rynku dla swoich chipów AI Blackwell i Rubin do co najmniej 1 biliona dolarów do 2027 r., co stanowi znaczny wzrost w stosunku do poprzednich szacunków wynoszących 500 miliardów dolarów do 2026 r. Jednocześnie firma jasno dała do zrozumienia, że kolejna faza wzrostu będzie napędzana przez wnioskowanie, czyli proces, w którym modele odpowiadają na pytania w czasie rzeczywistym, generują wyniki i wykonują zadania dla użytkowników końcowych. Ma to również kluczowe znaczenie dla Amazona. Trenowanie dużych modeli było pierwszym rozdziałem boomu na sztuczną inteligencję, ale prawdziwie ogromny rynek pojawi się dopiero wtedy, gdy systemy te zaczną być wykorzystywane na co dzień przez setki tysięcy firm i setki milionów użytkowników. Nvidia planuje ponadto podzielić wnioskowanie na fazę wstępnego wypełniania, którą będą obsługiwać chipy Vera Rubin, oraz fazę dekodowania, w której rolę odegrają chipy Groq, co wskazuje na coraz bardziej wyspecjalizowaną i wielowarstwową architekturę infrastruktury AI.[2]

 

Amazon nie polega wyłącznie na Nvidii, ale na infrastrukturze hybrydowej

 

Co ważne, dzięki tej umowie Amazon nie poddaje się dominacji Nvidii, lecz raczej rozszerza własną strategię. AWS planuje zintegrować technologię NVLink Fusion firmy Nvidia z nadchodzącym chipem Trainium4, mając na celu budowę większych serwerów AI zdolnych do szybszej komunikacji i bardziej wydajnego skalowania podczas szkolenia modeli na dużą skalę. Amazon wprowadził również nowe serwery oparte na Trainium3, z których każdy zawiera 144 chipy, oferując ponad czterokrotnie większą moc obliczeniową niż poprzednia generacja, przy jednoczesnym zużyciu o 40% mniej energii.[3]

 

Sama firma Nvidia potwierdziła na swoim blogu, że AWS projektuje Trainium4 z myślą o integracji z NVLink i architekturą MGX, co stanowi pierwszy etap wieloetapowej współpracy między obiema firmami. Z perspektywy rynku oznacza to, że Amazon nie będzie stawiał wszystkiego na jedną kartę. Będzie łączyć własne rozwiązania, tam gdzie ma to sens z ekonomicznego punktu widzenia i pozwala zachować kontrolę nad platformą, jednocześnie kupując najpotężniejsze rozwiązania od Nvidii tam, gdzie kluczowe znaczenie mają szybkość wdrożenia i przewaga technologiczna.

 

Najważniejsze pytanie nie dotyczy już tego, czy popyt jest duży, ale kto na nim najbardziej skorzysta

 

W swoim marcowym raporcie agencja Reuters zwróciła również uwagę na jeden szczegół, który jest niezwykle ważny z punktu widzenia inwestorów. AWS od lat buduje własną architekturę sieciową w swoich centrach danych, jednak będzie współpracować z firmą Nvidia przy wdrażaniu technologii ConnectX i Spectrum X dla swoich najbardziej krytycznych obciążeń związanych ze sztuczną inteligencją. Innymi słowy, firma Nvidia nie ogranicza się już tylko do sprzedaży chipów. Stopniowo wkracza coraz głębiej w warstwę infrastruktury centrów danych, gdzie giganci chmury do tej pory starali się zachować większą kontrolę.1

 

Obrázok4

Wyniki kursu akcji firmy Nvidia w ciągu ostatnich pięciu lat*

 

Temat ten ma zatem kluczowe znaczenie dla rynku akcji z dwóch powodów. Pierwszym z nich jest potwierdzenie, że popyt na moc obliczeniową dla sztucznej inteligencji pozostaje niezwykle silny, nawet po miesiącach wątpliwości dotyczących trwałości wycen spółek z branży AI. Drugim jest to, że dalszy wzrost będzie w coraz większym stopniu zależał od marż, zwrotu z zainwestowanego kapitału oraz tego, które firmy potrafią przekształcić boom na sztuczną inteligencję w stabilny przepływ gotówki, a nie tylko wzrost przychodów i kolejną rundę ogromnych inwestycji.

 

 

InvestingFox jest znakiem towarowym spółki CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., z siedzibą pod adresem Slávičie údolie 106, Bratysława – dzielnica Staré Mesto, 811 02. Spółka jest wpisana do rejestru handlowego Sądu Miejskiego Bratysława III, sekcja: Sa, nr akt: 4295/B, nr identyfikacyjny: 36 853 054, nr VAT: 2022505419.

CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. jest podmiotem prowadzącym obrót papierami wartościowymi zgodnie z § 55 ust. 1 ustawy nr 566/2001 Zb. o papierach wartościowych i usługach inwestycyjnych oraz o zmianach i uzupełnieniach niektórych ustaw, z późniejszymi zmianami (zwanej dalej „Ustawą o papierach wartościowych”). W dniu 30 października 2007 r. CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. uzyskała, na mocy decyzji nr OPK-2297/2007 Narodowego Banku Słowacji-PLP, zezwolenie na świadczenie usług inwestycyjnych zgodnie z § 54 ust. 2 w związku z § 59 ust. 2 i (3) ustawy o papierach wartościowych, która została przedłużona zgodnie z przepisami ustawy o papierach wartościowych decyzją nr OPK-1830/2008-PLP z dnia 21 kwietnia 2008 r., decyzją nr OPK-11601-1/2008 z dnia 28 stycznia 2009 r., decyzją nr ODT-5059-3/2012 z dnia 23 lipca 2012 r. oraz decyzją nr ODT-9332/2014-1 z dnia 21 października 2014 r.

 

* Wyniki historyczne nie gwarantują wyników przyszłych

 

Ostrzeżenie! Niniejszy materiał marketingowy nie stanowi i nie powinien być traktowany jako porada inwestycyjna. Dane historyczne nie gwarantują przyszłych zwrotów. Inwestowanie w waluty obce może wpływać na zwroty z powodu wahań kursów. Wszystkie transakcje papierami wartościowymi mogą skutkować zarówno zyskami, jak i stratami. Stwierdzenia dotyczące przyszłości odzwierciedlają założenia i aktualne oczekiwania, które mogą okazać się niedokładne lub opierają się na obecnej sytuacji gospodarczej, która może ulec zmianie. Stwierdzenia te nie gwarantują przyszłych wyników. InvestingFox jest znakiem towarowym spółki CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., podlegającej nadzorowi Narodowego Banku Słowacji.


[1]https://www.reuters.com/business/retail-consumer/nvidia-sell-1-million-chips-amazon-by-end-2027-cloud-deal-2026-03-19/

[2]https://www.reuters.com/world/asia-pacific/nvidia-ceo-set-reveal-new-chips-software-ai-megaconference-gtc-2026-03-16/

[3]https://www.reuters.com/business/retail-consumer/amazon-use-nvidia-tech-ai-chips-roll-out-new-servers-2025-12-02/

InvestingFox jest znakiem towarowym spółki CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. z siedzibą przy ulicy Slávičie údolie 106, Bratysława – dzielnica Staré Mesto 811 02. Spółka jest wpisana do Rejestru Handlowego Sądu Miejskiego Bratysława III, sekcja: Sa, numer wpisu: 4295/B, numer identyfikacyjny: 36 853 054, numer identyfikacji podatkowej: 2022505419.

CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. jest podmiotem prowadzącym działalność w zakresie obrotu papierami wartościowymi zgodnie z § 55 ust. 1 ustawy nr 566/2001 Z. z. o papierach wartościowych i usługach inwestycyjnych oraz o zmianie i uzupełnieniu niektórych ustaw w brzmieniu późniejszych przepisów (zwanej dalej ustawą o papierach wartościowych). Spółce CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. w dniu 30.10.2007 r. przyznano decyzją Narodowego Banku Słowacji nr OPK-2297/2007 -PLP zezwolenie na świadczenie usług inwestycyjnych w rozumieniu § 54 ust. 2 w związku z § 59 ust. 2 i 3 ustawy o papierach wartościowych, które zgodnie z przepisami ustawy o papierach wartościowych zostało rozszerzone decyzją nr OPK-1830/2008-PLP z dnia 21 kwietnia 2008 r., decyzją nr OPK-11601-1/2008 z dnia 28 stycznia 2009 r., decyzją nr ODT-5059-3/2012 z dnia 23 lipca 2012 r. oraz decyzją nr ODT-9332/2014-1 z dnia 21 października 2014 r.

Czytaj więcej

Casey’s przekroczył oczekiwania, ale kurs akcji gwałtownie spadł: dobre wyniki finansowe przyćmiło spowolnienie sprzedaży

Casey’s przekroczył oczekiwania, ale kurs akcji gwałtownie spadł: dobre wyniki finansowe przyćmiło spowolnienie sprzedaży

September 14, 2026

Firma Casey’s General Stores rozpoczęła rok obrotowy 2027 od wyników, które na pierwszy rzut oka wydają się bardzo imponujące. Jednak za tymi dobrymi wynikami kryje się znacznie bardziej złożona sytuacja, która dla inwestorów rodzi więcej pytań niż daje jasnych odpowiedzi. Rynek zwraca uwagę nie tylko na to, ile firma zarobiła, ale także na to, w jaki sposób osiągnęła ten wynik i czy będzie w stanie utrzymać podobne tempo w nadchodzących kwartałach.

Koniec wizjonerskich marzeń: w transporcie autonomicznym nie liczą się już samochody, lecz logistyka

Koniec wizjonerskich marzeń: w transporcie autonomicznym nie liczą się już samochody, lecz logistyka

September 7, 2026

Firma Waymo wkroczyła w fazę, w której nie chodzi już tylko o to, czy autonomiczny samochód potrafi bezpiecznie poruszać się po mieście. Najważniejsze jest teraz to, ile pojazdów firma jest w stanie wprowadzić do ruchu, jak szybko może wejść na nowe rynki oraz czy przy tym uda jej się utrzymać koszty pod kontrolą. Właśnie w tym zakresie demonstracja technologiczna różni się od prawdziwego biznesu transportowego.

DICK’S Sporting Goods straciło 31% w ciągu jednego dnia: Foot Locker z wielkiej inwestycji stał się wielkim problemem

DICK’S Sporting Goods straciło 31% w ciągu jednego dnia: Foot Locker z wielkiej inwestycji stał się wielkim problemem

September 1, 2026

Firma DICK’S Sporting Goods opublikowała wyniki, które na pierwszy rzut oka wydają się bardzo imponujące. Jednak za tym znaczącym wzrostem kryje się sytuacja znacznie bardziej złożona i znacznie mniej uspokajająca dla inwestorów. Niektóre dane wskazują, że główny strategiczny zakład firmy nie rozwija się jeszcze zgodnie z oczekiwaniami. Rynek zareagował na tę wiadomość niezwykle gwałtownie, a akcje DICK’S Sporting Goods spadły o 30,7% do 124,31 USD po ogłoszeniu wyników, co było najgorszym dniem notowań w historii firmy.*

Applied Materials bije rekordy, ale akcje spadają: nawet silny boom w branży sztucznej inteligencji nie wystarcza już inwestorom

Applied Materials bije rekordy, ale akcje spadają: nawet silny boom w branży sztucznej inteligencji nie wystarcza już inwestorom

August 25, 2026

Firma Applied Materials rozpoczęła sezon wyników finansowych w sposób, który na pierwszy rzut oka wydaje się niemal bezbłędny. Wyniki wskazują na dobrą kondycję całej firmy, prognozy sugerują, że tempo wzrostu może nie zwolnić, a kierownictwo mówi o popycie wykraczającym poza zwykły horyzont planowania. Mimo to rynek zareagował na publikację wyników w sposób sprzeczny z oczekiwaniami większości inwestorów. [1]