Vissza a blogra

Az Nvidia és az Amazon az AI-verseny új szakaszát indítja el: egymillió chip jelzi, merre tart a több százmilliárd

March 19, 2026

Amikor a technológiai piac legnagyobb szereplői abbahagyják a jövőképről való beszélgetést, és évekre előre elkezdik lefoglalni a fizikai számítási kapacitást, az egész iparág jellege megváltozik. Az Nvidia 2027 végéig akár 1 millió GPU-chipet szállít az Amazon felhőszolgáltatási részlegének, a szállítások pedig már idén megkezdődnek. Első pillantásra ez csak egy újabb nagyvállalati üzlet az AI területén. A valóságban azonban ez a hír valami sokkal jelentősebbet árul el.

 Az Nvidia és az Amazon az AI-verseny új szakaszát indítja el: egymillió chip jelzi, merre tart a több százmilliárd

Egy egyszerű chipvásárláson túlmutató üzlet

 

Az Nvidia 2027 végéig egymillió GPU-chipet fog eladni az AWS-nek, és a szerződés nem a távoli jövőben, hanem már 2026-ban életbe lép. Ugyanakkor nem csak magukról a GPU-król van szó, mivel az üzlet az Nvidia portfóliójának más elemeit is magában foglalja, beleértve a Spectrum hálózati chipeket, a ConnectX technológiát és az új Groq chipeket, amelyeket az Nvidia a héten mutatott be a mainstream AI-műveletekre vonatkozó átfogóbb stratégia részeként.[1]

 

Pontosan ebben rejlik ennek a hírnek a valódi jelentősége. Amikor az AWS nemcsak gyorsítókat vásárol, hanem a hálózati réteget és az AI-kérelmek feldolgozására szolgáló réteget is, az nem csupán nagyobb felhőkapacitást eredményez. Létrejön egy olyan architektúra, amely támogatja az AI nagyméretű, tömeges bevezetését, és befektetési szempontból ez sokkal fontosabb, mint maga a megrendelés mérete.

 

A piac a képzésről a rutin AI-műveletekre áll át

 

A Reuters szerint az Nvidia a GTC konferencián legalább 1 billió dollárra emelte a Blackwell és Rubin AI chipjeinek teljes piaci potenciáljára vonatkozó becslését 2027-re, ami jelentősen magasabb a korábbi, 2026-ra vonatkozó 500 milliárd dolláros becslésnél. Ugyanakkor a vállalat egyértelműen jelezte, hogy a növekedés következő szakaszát az inferencia fogja vezérelni, azaz az a folyamat, amelynek során a modellek valós időben válaszolnak a kérdésekre, eredményeket generálnak és feladatokat hajtanak végre a végfelhasználók számára. Ez az Amazon számára is kulcsfontosságú. A nagy modellek betanítása az AI-boom első fejezete volt, de az igazán hatalmas piac csak akkor fog kialakulni, amikor ezeket a rendszereket naponta több százezer vállalat és több százmillió felhasználó kezdi el használni. Az Nvidia továbbá azt tervezi, hogy az inferenciát felosztja egy előtöltési fázisra, amelyet a Vera Rubin chipek kezelnek, és egy dekódolási fázisra, ahol a Groq chipek játszanak majd szerepet, jelezve az AI-infrastruktúra egyre specializáltabb és többrétegűbb architektúráját.[2]

 

Az Amazon nem kizárólag az Nvidiára támaszkodik, hanem egy hibrid infrastruktúrára

 

Fontos kiemelni, hogy ezzel a megállapodással az Amazon nem adja meg magát az Nvidia dominanciájának, hanem inkább kiterjeszti saját stratégiáját. Az AWS azt tervezi, hogy integrálja az Nvidia NVLink Fusion technológiáját a hamarosan megjelenő Trainium4 chipbe, azzal a céllal, hogy nagyobb méretű AI-szervereket építsen, amelyek gyorsabban tudnak kommunikálni és hatékonyabban skálázódnak nagy-méretű modellek képzése során. Az Amazon emellett bevezette a Trainium3-ra épülő új szervereket is, amelyek mindegyike 144 chipet tartalmaz, és az előző generációhoz képest több mint négyszeres számítási teljesítményt nyújt, miközben 40%-kal kevesebb energiát fogyaszt.[3]

 

Maga az Nvidia is megerősítette blogjában, hogy az AWS a Trainium4-et úgy tervezi, hogy az integrálható legyen az NVLinkkel és az MGX architektúrával, ami a két vállalat közötti több generációs együttműködés első szakaszát jelenti. Piaci szempontból ez azt jelenti, hogy az Amazon nem fogja az összes tojását egy kosárba tenni. Össze fogja kapcsolni a saját chipjeit ott, ahol ez gazdaságilag és a platform feletti ellenőrzés szempontjából értelmes, miközben egyidejűleg a legerősebb megoldásokat vásárolja meg az Nvidiától ott, ahol a bevezetés sebessége és a technológiai előny a legfontosabb.

 

A legnagyobb kérdés már nem az, hogy erős-e a kereslet, hanem hogy ki profitál belőle a legjobban

 

Márciusi jelentésében a Reuters egy olyan részletet is kiemelt, amely befektetési szempontból rendkívül fontos. Az AWS évek óta építi saját hálózati architektúráját adatközpontjaiban, mégis együttműködik az Nvidiával a ConnectX és a Spectrum X technológiák bevezetésében a legkritikusabb AI-terheléseihez. Más szavakkal, az Nvidia már nem csupán chipeket árul. Fokozatosan egyre mélyebbre hatol az adatközpontok infrastruktúra-rétegébe, ahol a hyperscalerek eddig igyekeztek nagyobb ellenőrzést fenntartani.1

 

Obrázok4

Az Nvidia részvényárfolyamának alakulása az elmúlt öt évben*

 

Ez a téma ezért két okból is kulcsfontosságú a tőzsde számára. Az első az, hogy megerősítést nyert: az AI-számítási kapacitás iránti kereslet továbbra is rendkívül erős, még az AI-értékelések fenntarthatóságát övező hónapokig tartó kétségek után is. A második pedig az, hogy a további növekedés egyre inkább a margókon, a befektetett tőke megtérülésén és azon fog múlni, hogy mely vállalatok tudják az AI-boomot stabil cash flow-vá alakítani, nem csupán bevételnövekedéssé és újabb hatalmas beruházási hullámmá.

 

 

Az InvestingFox a CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. védjegye, székhelye: Slávičie údolie 106, Pozsony – Staré Mesto kerület, 811 02. A társaságot a Pozsony III. Városi Bíróság Kereskedelmi Nyilvántartásában jegyezték be, szakasz: Sa, iktatószám: 4295/B, azonosítószám: 36 853 054, áfa-szám: 2022505419.

A CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. az értékpapírokról és befektetési szolgáltatásokról, valamint egyes törvények módosításáról és kiegészítéséről szóló 566/2001 sz. törvény (a továbbiakban: „Értékpapír-törvény”) 55. § (1) bekezdése szerinti értékpapír-kereskedő. 2007. október 30-án a Szlovák Nemzeti Bank-PLP OPK-2297/2007 számú határozatával a CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. részére befektetési szolgáltatások nyújtására vonatkozó engedélyt adott az Értékpapír-törvény 54. § (2) bekezdése, valamint az Értékpapír-törvény 59.(2) és (3) bekezdésével összefüggésben, amelyet az Értékpapír-törvény rendelkezéseinek megfelelően a 2008. április 21-i OPK-1830/2008-PLP számú határozattal, a 2009. január 28-i OPK-11601-1/2008 számú határozattal, a 2012. július 23-i ODT-5059-3/2012 számú határozat, valamint a 2014. október 21-i ODT-9332/2014-1 számú határozat rendelkezéseinek megfelelően meghosszabbították.

 

* A múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli eredményeket

 

Figyelem! Ez a marketinganyag nem minősül befektetési tanácsadásnak, és nem is értelmezhető annak. A múltbeli adatok nem garantálják a jövőbeli hozamokat. A devizákba történő befektetés az árfolyam-ingadozások miatt befolyásolhatja a hozamokat. Minden értékpapír-tranzakció nyereséget és veszteséget is eredményezhet. Az előretekintő kijelentések olyan feltételezéseket és jelenlegi várakozásokat tükröznek, amelyek nem feltétlenül pontosak, vagy a jelenlegi gazdasági környezeten alapulnak, amely változhat. Ezek a kijelentések nem garantálják a jövőbeli teljesítményt. Az InvestingFox a CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. védjegye, amelyet a Szlovák Nemzeti Bank szabályoz.


[1]https://www.reuters.com/business/retail-consumer/nvidia-sell-1-million-chips-amazon-by-end-2027-cloud-deal-2026-03-19/

[2]https://www.reuters.com/world/asia-pacific/nvidia-ceo-set-reveal-new-chips-software-ai-megaconference-gtc-2026-03-16/

[3]https://www.reuters.com/business/retail-consumer/amazon-use-nvidia-tech-ai-chips-roll-out-new-servers-2025-12-02/

Az InvestingFox a CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. társaság védjegye, amelynek székhelye: Slávičie údolie 106, Bratislava – Staré Mesto városrész, 811 02. A társaság bejegyzésre került a Pozsony III. Városi Bíróság Kereskedelmi Nyilvántartásába, osztály: Sa, bejegyzési szám: 4295/B, cégszám: 36 853 054, adószám: 2022505419.

A CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. értékpapír-kereskedő az értékpapírokról és befektetési szolgáltatásokról, valamint egyes törvények módosításáról és kiegészítéséről szóló 566/2001 Z. z. törvény (a továbbiakban: értékpapír-törvény) 55. § (1) bekezdése szerint. A CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. társaság 2007. október 30-án a Szlovák Nemzeti Bank OPK-2297/2007 -PLP számú határozatával befektetési szolgáltatások nyújtására vonatkozó engedélyt kapott az értékpapír-törvény 54. § (2) bekezdésének az 59. § (2) és (3) bekezdésével összefüggésben értelmezett rendelkezései értelmében, amelyet az értékpapír-törvény rendelkezéseivel összhangban kiterjesztettek az OPK-1830/2008-PLP számú, 2008. április 21-i határozattal, az OPK-11601-1/2008 számú, 2009. január 28-i határozattal, az ODT-5059-3/2012 számú, 2012. július 23-i határozattal, valamint az ODT-9332/2014-1 számú, 2014. október 21-i határozattal.

Bővebben

A Lamb Weston meglepetést okozott a tőzsdén: a nyereség 55%-kal csökkent, a részvények ára viszont 7,5%-kal emelkedett

A Lamb Weston meglepetést okozott a tőzsdén: a nyereség 55%-kal csökkent, a részvények ára viszont 7,5%-kal emelkedett

October 12, 2026

A fagyasztott sült krumpli gyártója, a Lamb Weston 2026. október 6-án tette közzé eredményeit, amelyekből kiderült, hogy a bejelentett nyereség és a tőzsde reakciója között szembetűnő eltérés mutatkozott. A nettó nyereség az előző évhez képest 55%-kal zuhant, a befektetők azonban részvényvásárlással reagáltak. A vállalat felülmúlta a várakozásokat, és emelte az egész évre vonatkozó előrejelzését. Az észak-amerikai értékesítés növekedése és a költségcsökkentő intézkedések arra utalnak, hogy a vállalat működésében végrehajtott változtatások kezdik meghozni gyümölcsüket. A kérdés azonban továbbra is az, hogy ez az előrelépés elegendő lesz-e a tengerentúli problémák megoldásához. [1]

A TD SYNNEX messze felülmúlta a várakozásokat: a bevételek 38%-kal emelkedtek, de a részvények árfolyama az eredményjelentés után esett

A TD SYNNEX messze felülmúlta a várakozásokat: a bevételek 38%-kal emelkedtek, de a részvények árfolyama az eredményjelentés után esett

October 5, 2026

A TD SYNNEX olyan eredményeket tett közzé, amelyek első ránézésre nagyon erősnek tűnnek, és megerősítik, hogy a vállalat profitál a technológiai infrastruktúra iránti növekvő keresletből. Alaposabb vizsgálat után azonban a kép már nem teljesen egyértelmű. A rekordszámok mögött a gyors terjeszkedés, a változó árrések és a jelentős cash flow-ingadozások kombinációja húzódik meg, amelyeket a befektetők már sokkal nagyobb figyelemmel kísérnek, mint pusztán a bevételek növekedését. Pontosan ez a különbség az eredménykimutatásban látható adatok és a felszín alatt zajló folyamatok között teszi a TD SYNNEX legutóbbi negyedévét sokkal érdekesebbé, mint amit a főbb számadatok önmagukban sugallnának.

Az AutoZone meglepetést okozott a Wall Streetnek az eredményeivel: az egy részvényre jutó nyereség 15%-kal emelkedett, de a gyengébb értékesítési adatok a vásárlókra nehezedő nyomást jelzik

Az AutoZone meglepetést okozott a Wall Streetnek az eredményeivel: az egy részvényre jutó nyereség 15%-kal emelkedett, de a gyengébb értékesítési adatok a vásárlókra nehezedő nyomást jelzik

September 28, 2026

Az AutoZone a 2026-os pénzügyi évet olyan eredményekkel zárta, amelyek első ránézésre nagyon erősnek tűnnek. A negyedik negyedévi árbevétel 5,6%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest, és elérte a 6,59 milliárd dollárt, a nettó nyereség 931,6 millió dollárra emelkedett, az egy részvényre jutó nyereség pedig 56,05 dollárt tett ki, ami körülbelül 15%-kal magasabb az egy évvel ezelőtti szintnél, és meghaladja a Wall Street várakozásait. A felszín alatt azonban továbbra is gyengeség látható. Az összehasonlítható árbevétel-növekedés elmaradt a várakozásoktól, és az amerikai „csináld magad” autószerelők továbbra is visszafogják vásárlásaikat.1

Az Oracle lendületet vesz a mesterséges intelligencia területén: a felhőalapú szolgáltatásokból származó bevételek 121%-kal nőttek, a szerződéses megrendelések volumene elérte a 664 milliárd dollárt

Az Oracle lendületet vesz a mesterséges intelligencia területén: a felhőalapú szolgáltatásokból származó bevételek 121%-kal nőttek, a szerződéses megrendelések volumene elérte a 664 milliárd dollárt

September 21, 2026

Az Oracle az új pénzügyi évet olyan eredményekkel indította, amelyek ismét megerősítették, hogy a felhőalapú szolgáltatások és a mesterséges intelligencia irányába történő átalakulása egyre nagyobb lendületet vesz. A vállalat túlteljesítette a piaci várakozásokat, és jelentős növekedést mutatott azokon a területeken, amelyekre az elmúlt években beruházásainak nagy részét fordította. A kiemelkedő eredmények mögött azonban egy olyan kérdés rejlik, amely egyre fontosabbá válik a befektetők számára. Az Oracle gyorsan növekszik, de a további terjeszkedéshez vezető út rendkívül költséges lesz. [1]