Vissza a blogra

Trump választási győzelme: Mi várható a tőkepiacokon?

Az Egyesült Államokban 2024. november 5-én tartották az elnökválasztást, amelynek győztese Donald Trump lett. Már a hivatalos eredmények kihirdetése előtt, amikor világossá vált, hogy a kulcsfontosságú csatatérállamokban dominál, az úgynevezett "Trump-részvények" jelentős emelkedést produkáltak. Az elnökségének kilátásai a következő négy évben az adópolitika esetleges lazítását vagy a nagyvállalatok és a hazai gazdaság fokozott támogatását hozhatják. A kockázatok azonban nyilvánvalóak Trump külkereskedelemmel kapcsolatos álláspontjában.

Trump választási győzelme: Mi várható a tőkepiacokon?

Trump visszatérése a Fehér Házba újabb éveket jelez a hazai ipar megerősítését, a deregulációt és a protekcionizmust célzó politikával. A dollár várhatóan tovább erősödik, ami árthat az amerikai exportbevételeknek, de ösztönözheti a hazai vállalatokba történő befektetéseket, különösen a banki, energetikai és technológiai szektorokban.[1]  Másrészt a feltörekvő piacok valószínűleg nagyobb vámnyomással és alacsonyabb kereslettel szembesülnek majd, ami növeli volatilitásukat.

Az azonnali piaci reakció általában pozitív volt

Röviddel azután, hogy Trump győzelme biztosítottnak tűnt, a piacok pozitívan reagáltak, amint az U.A választási eredmények az amerikai államkötvények hozamának* emelkedését is eredményezték, mivel várhatóan Trump alacsonyabb adókra és a védelmi és infrastrukturális kiadások növelésére irányuló politikáját fogja végrehajtani, ami potenciálisan elmélyítheti a költségvetési hiányt. A befektetők emellett magasabb inflációra és a kockázatosabb eszközök iránti kereslet növekedésére számítanak. A republikánusok jelentős dominanciája mind a Kongresszusban, mind a Szenátusban növeli annak valószínűségét, hogy Trump javasolt változtatásai sikerrel járnak, ami jelentősen csökkenti az általános piaci bizonytalanságot, bár a választási eredmények hatása szektoronként hosszú távon eltérő lesz.

A 10 éves amerikai államkötvényhozamok alakulása az elmúlt 5 évben:*
https://www.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield

Snímek obrazovky 2024-11-07 v 17.11.58

Forrás: Investing.com*

A legnagyobb egynapos amerikai. Dollárerősödés évek óta

Az amerikai választások éjszakáján, amikor az eredmények Trump javára kezdtek billenni, az amerikai dollár 2020 márciusa óta a legnagyobb egynapos erősödést könyvelte el más főbb devizákkal szemben. Az emelkedés különösen jól látható volt az amerikai dollárindexen, amely a dollár erejét méri több devizával, köztük az euróval, a japán jennel és a brit fonttal szemben.* Trump vámjai és keményebb kereskedelempolitikája destabilizálhatja a feltörekvő piacokat, például Kínát és Mexikót, ami a dollár javára játszik. Trump győzelme valószínűleg további kereskedelmi feszültségeket és az USA-val folytatott kereskedelemhez kötődő devizák számára változékonyabb környezetet eredményez[2] 

Snímek obrazovky 2024-11-07 v 17.12.29

Forrás: Befektetés.com*

Az európai és a kínai piacok nem osztják az amerikai optimizmust

Az U.Az amerikai választások eredményei kockázatokat jelenthetnek az európai ipar számára az USA-ba irányuló importra bejelentett vámok formájában. Ez tükröződött a STOXX 600 európai részvényindex teljesítményében.* A Trump győzelmének egyértelművé válását követő rövid távú emelkedés ellenére a kereskedési nap csökkenéssel zárult. A legnagyobb veszteséget a megújuló energiával foglalkozó vállalatok, például a szélerőműveket üzemeltető Vestas Wind Systems részvényei szenvedték el, ami annak tudható be, hogy a leendő amerikai elnök negatívan viszonyul a szélerőművek fejlesztéséhez.* Kína esetében sem valószínű a pozitív piaci reakció. A kiterjesztett vámok és a kereskedelmi háború kilátása a Shanghai Shenzhen és a Hang Seng China Enterprise indexek csökkenéséhez vezetett.*

 

A Vestas Wind Systems részvényeinek teljesítménye az elmúlt 5 évben:*

https://www.investing.com/equities/vestas-wind

Snímek obrazovky 2024-11-07 v 17.13.09

Forrás: Investing.com*

Mire számíthatunk a továbbiakban?

Az amerikai részvénypiac reakciója azt sugallja, hogy a kisebb piaci szabályozás és az alacsonyabb adóterhek kilátásai jó hír a jövőbeli hozamok szempontjából. Trump azonban elsősorban a bevált konzervatív gyakorlatok és technológiák támogatásáról ismert, ami kedvező a nagy, régóta működő vállalatok, köztük a fosszilis tüzelőanyagokra támaszkodó energetikai vállalatok és a különböző ipari gyártók számára. Másrészt a feltörekvő technológiák, a startupok és a mesterséges intelligencia többszörös visszaeséssel szembesülhetnek. Emellett a tervezett importvámok végső soron árthatnak a hazai gazdaságnak és veszélyeztethetik a hosszú távú növekedést.

David Matulay, a InvestingFox

* A múltbeli adatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre.

[1], [2] A jövőre vonatkozó kijelentések feltételezéseket és jelenlegi várakozásokat tükröznek, amelyek nem biztos, hogy pontosak, vagy a jelenlegi gazdasági feltételeken alapulnak, amelyek változhatnak. Ezek a kijelentések nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A jövőre vonatkozó kijelentések természetüknél fogva kockázatot és bizonytalanságot rejtenek magukban, mivel olyan jövőbeli eseményekre és körülményekre vonatkoznak, amelyeket nem lehet előre jelezni, és a tényleges fejlemények és eredmények lényegesen eltérhetnek a jövőre vonatkozó kijelentésekben kifejezett vagy feltételezettektől.

 

Vigyázat! Ez a marketinganyag nem minősül és nem is értelmezhető befektetési tanácsadásnak. A múltbeli adatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A külföldi valutákba történő befektetés az ingadozások miatt befolyásolhatja a hozamokat. Minden értékpapírügylet nyereséget és veszteséget egyaránt eredményezhet. A jövőre vonatkozó kijelentések olyan feltételezéseket és jelenlegi várakozásokat tükröznek, amelyek nem biztos, hogy pontosak, vagy a jelenlegi gazdasági feltételeken alapulnak, amelyek változhatnak. Ezek a kijelentések nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. Az InvestingFox a CAPITAL MARKETS, o.c.p. védjegye, a.s., amelyet a Szlovák Nemzeti Bank szabályoz.

 

Források:

https://www.investing.com/news/stock-market-news/us-stock-futures-flat-in-anticipation-of-election-results-3703970

https://www.investing.com/news/economy-news/dollar-climbs-as-trump-makes-early-gains-in-exit-polls-bitcoin-rises-3704047

https://www.investing.com/news/stock-market-news/european-shares-advance-as-trump-claims-victory-3704272

https://www.investing.com/news/economy-news/chinas-markets-drop-as-trump-presidency-looms-3704283

 

Bővebben

Az NVIDIA lassabb növekedésre számít, de továbbra is uralja az AI-t

Az NVIDIA lassabb növekedésre számít, de továbbra is uralja az AI-t

A Wall Street idei évének vitathatatlanul egyik legtöbbet emlegetett vállalata, az NVIDIA 2024. november 20-án tette közzé negyedéves pénzügyi eredményeit. A vállalat ismét felülmúlta a várakozásokat, többé-kevésbé megduplázva bevételét és nyereségét az előző évhez képest. A legújabb mesterséges intelligencia (AI) lapkakészleteinek szállításában bekövetkezett késések miatt várhatóan lassuló bevételnövekedés ellenére a befektetők továbbra is a piac legvonzóbb részvényei között tartják számon az NVIDIA részvényeit.

Dell Technologies: A mesterséges intelligencia már eredményeket hozott a szervereknél, most a PC-knél van itt az ideje

Dell Technologies: A mesterséges intelligencia már eredményeket hozott a szervereknél, most a PC-knél van itt az ideje

A Dell Technologies, amely leginkább személyi számítógépeiről ismert, az elmúlt pénzügyi időszakban összességében lenyűgöző bevételnövekedést ért el, de személyi számítógépes szegmensének eladásai csökkentek. A nem túl távoli jövőben azonban a mesterséges intelligencia (AI) által támogatott piaci fellendülés várható. Emellett a Dell hírnevet szerez az AI-optimalizált szerverek terén is. Részvényei viharos évet zártak, de az árfolyam továbbra is pozitív.*

A Walmart ismét megemeli előrejelzéseit, készen áll az ünnepi vásárlási hullámra

A Walmart ismét megemeli előrejelzéseit, készen áll az ünnepi vásárlási hullámra

A kiskereskedelmi óriás Walmart közzétette harmadik negyedéves eredményét, amely nemcsak a várakozásokat haladta meg, hanem azt is bizonyította, hogy a vállalat felkészült az ünnepi főszezonra. Ez az egész évre vonatkozó előrejelzések emeléséhez vezetett. A bejelentést követően a részvények történelmi csúcsra emelkedtek, de a befektetők számára elsősorban a kiskereskedő stabilitása és következetes pénzügyi teljesítménye miatt vonzóak.* A vállalat továbbra is a kiskereskedelem rugalmasságának és hatékonyságának szinonimája, annak ellenére, hogy a közeljövőben valószínűleg kihívásokkal kell szembenéznie.

Bitcoin Rekordokat dönt, "Trump Rally" is uralja a kriptovilágot

Bitcoin Rekordokat dönt, "Trump Rally" is uralja a kriptovilágot

A választások utáni piaci rali, amely az amerikai piacokat is átvette, átterjedt a kriptopénzek világára is, a Bitcoin szinte minden nap új rekordokat döntött.* Azok a befektetők, akik korábban kerülték ezeket az eszközöket, 2024-ben lehetőséget találtak arra, hogy felfedezzék őket a Bitcoinhoz kapcsolódó, újonnan indított tőzsdén kereskedett alapokon (ETF) keresztül. Ezek közül a legnagyobb, a BlackRock pénzügyi vagyonkezelő iShares Bitcoin Trustja máris meghaladta a neves aranykövető alap volumenét.