Powrót Trumpa do Białego Domu sygnalizuje kolejne lata polityki mającej na celu wzmocnienie krajowego przemysłu, deregulację i protekcjonizm. Oczekuje się, że dolar będzie nadal się umacniał, co może zaszkodzić amerykańskim przychodom z eksportu, ale zachęcić do inwestycji w krajowe firmy, szczególnie w sektorze bankowym, energetycznym i technologicznym.[1] Z drugiej strony rynki wschodzące prawdopodobnie staną w obliczu wyższej presji taryfowej i niższego popytu, co zwiększy ich zmienność.

Natychmiastowa reakcja rynku była generalnie pozytywna

Krótko po tym, jak zwycięstwo Trumpa wydawało się pewne, rynki zareagowały pozytywnie, co widać na kontraktach futures na amerykańską walutę z grudniową dostawą.Wyniki wyborów spowodowały również wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych*, ponieważ oczekuje się, że Trump wdroży swoją politykę niższych podatków i zwiększy wydatki rządowe na obronę i infrastrukturę, potencjalnie pogłębiając deficyt budżetowy. Inwestorzy spodziewają się również wyższej inflacji i zwiększonego popytu na bardziej ryzykowne aktywa. Znacząca dominacja Republikanów zarówno w Kongresie, jak i Senacie zwiększa prawdopodobieństwo powodzenia proponowanych przez Trumpa zmian, co znacznie zmniejsza ogólną niepewność rynkową, chociaż wpływ wyników wyborów będzie różny w długim okresie w zależności od sektora.

Kształtowanie się rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA w ciągu ostatnich 5 lat:*
https://www.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield

Źródło: Dollar Surge in Years

W noc wyborów w USA, kiedy wyniki zaczęły przechylać się na korzyść Trumpa, dolar amerykański odnotował największy jednodniowy wzrost w stosunku do innych głównych walut od marca 2020 roku. Wzrost ten był szczególnie widoczny na indeksie dolara amerykańskiego, który mierzy siłę dolara w stosunku do kilku walut, w tym euro, jena japońskiego i funta brytyjskiego * Taryfy Trumpa i ostrzejsza polityka handlowa mogą zdestabilizować rynki wschodzące, takie jak Chiny i Meksyk, co działa na korzyść dolara. Zwycięstwo Trumpa prawdopodobnie spowoduje dalsze napięcia handlowe i bardziej niestabilne środowisko dla walut powiązanych z handlem z USA[2] 

Źródło: Investing.com*

Europejskie i chińskie rynki nie podzielają amerykańskiego optymizmu

Wyniki wyborów w USA mogą przynieść ryzyko dla Europy.Wyniki wyborów w USA mogą przynieść zagrożenia dla europejskiego przemysłu w postaci zapowiadanych ceł na import do USA. Znalazło to odzwierciedlenie w wynikach europejskiego indeksu giełdowego STOXX 600.* Pomimo krótkoterminowego wzrostu po tym, jak zwycięstwo Trumpa stało się jasne, dzień handlowy zakończył się spadkiem. Największe straty odnotowały akcje spółek z sektora energii odnawialnej, takich jak operator farm wiatrowych Vestas Wind Systems, co można przypisać negatywnemu stanowisku przyszłego prezydenta USA wobec rozwoju farm wiatrowych.* Pozytywna reakcja rynku jest również mało prawdopodobna w przypadku Chin. Perspektywa rozszerzenia ceł i wojny handlowej doprowadziła do spadku indeksów Shanghai Shenzhen i Hang Seng China Enterprise.

Wyniki akcji Vestas Wind Systems w ciągu ostatnich 5 lat:*

https://www.investing.com/equities/vestas-wind

Źródło: Investing.com*

What to Expect Moving Forward?

Reakcja amerykańskiego rynku akcji sugeruje, że perspektywa mniejszych regulacji rynkowych i niższych obciążeń podatkowych to dobra wiadomość dla przyszłych zwrotów. Trump jest jednak znany przede wszystkim ze wspierania ugruntowanych konserwatywnych praktyk i technologii, co jest korzystne dla dużych korporacji o ugruntowanej pozycji, w tym firm energetycznych opartych na paliwach kopalnych i różnych producentów przemysłowych. Z drugiej strony, nowe technologie, startupy i sztuczna inteligencja mogą napotkać wiele trudności. Dodatkowo, planowane cła importowe mogą ostatecznie zaszkodzić krajowej gospodarce i zagrozić długoterminowemu wzrostowi.

David Matulay, analityk InvestingFox

* Dane historyczne nie są gwarancją przyszłych wyników.

[1], [2] Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i obecne oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na obecnych warunkach ekonomicznych, które mogą ulec zmianie. Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. Stwierdzenia dotyczące przyszłości ze swej natury wiążą się z ryzykiem i niepewnością, ponieważ odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności, których nie można przewidzieć, a rzeczywisty rozwój sytuacji i wyniki mogą istotnie różnić się od tych wyrażonych lub sugerowanych w jakichkolwiek stwierdzeniach dotyczących przyszłości.

Uwaga! Niniejszy materiał marketingowy nie jest i nie powinien być interpretowany jako porada inwestycyjna. Dane historyczne nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. Inwestowanie w waluty obce może mieć wpływ na zwroty z powodu wahań. Wszystkie transakcje na papierach wartościowych mogą skutkować zarówno zyskami, jak i stratami. Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na bieżących warunkach ekonomicznych, które mogą ulec zmianie. Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. InvestingFox jest znakiem towarowym CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulowanego przez Narodowy Bank Słowacji.

Źródła:

https://www.investing.com/news/stock-market-news/us-stock-futures-flat-in-anticipation-of-election-results-3703970

https://www.investing.com/news/economy-news/dollar-climbs-as-trump-makes-early-gains-in-exit-polls-bitcoin-rises-3704047

https://www.investing.com/news/stock-market-news/european-shares-advance-as-trump-claims-victory-3704272

https://www.investing.com/news/economy-news/chinas-markets-drop-as-trump-presidency-looms-3704283