Powrót do bloga

Cocoa Prices on Record Heights upon Weak Production

Cocoa prices are reaching their record levels in London and New York due to crop destruction in Ghana and Ivory Coast, the world's top cocoa producers. Unprecedented weather conditions, including heavy rains and plant diseases, have severely impacted harvests, leading to a supply shortage. Prices have more than doubled during 2023, risking decreased demand amid concerns over inflation. The current meteoric rise in prices is expected to continue, with production declining significantly over the past year.

Cocoa Prices on Record Heights upon Weak Production

Benchmark cocoa futures in London and New York surged, doubling in price since the previous year. * Traders fear the shortage may persist into the following year. In contrast, other soft commodities like sugar and coffee experienced mixed price movements.

Snímek obrazovky 2024-02-12 v 12.59.33

Source: https://www.investing.com/commodities/us-cocoa

Climate change is a growing challenge for cocoa farmers in the region, affecting production in both Ghana and Ivory Coast, which contribute to nearly 60% of global cocoa harvests. The resurgence of the El Nino climate phenomenon poses further threats to cocoa production in West Africa, exacerbating supply deficits. Meteorologist and commodity trading advisor Jim Roemer notes that historical trends suggest price fluctuations, but current conditions in cocoa-producing regions of West Africa may sustain the squeeze on supply.

The region's cocoa shipments have plummeted by a staggering 36% compared to the previous year, prompting regulatory intervention in the form of halting forward sales for the upcoming season until a clearer production outlook emerges. The approval for the importation of cocoa beans by the Ghana Cocoa Board (COCOBOD) has stirred controversy among local citizens. While the letter authorizing the importation does not provide reasons, it has sparked concerns among Ghanaians, who view cocoa production as vital to the country's economy.

Industry experts note that allowing cocoa bean imports is not uncommon, as it has been practiced for years to meet the needs of cocoa processors. However, some stakeholders raise questions about the timing, quantity, and reasons for the imports, especially during the main cocoa crop season. This situation has led some local cocoa processors to halt operations or resort to importing beans, raising alarms about the future of the cocoa industry in Ghana. These problems only add up to the existing ones concerning weather conditions.

Chocolate makers are facing challenges as they try to offset rising cocoa costs by passing them on to consumers. Despite enjoying profits in recent years, demand for chocolate may be waning as cocoa prices hit record highs and sugar prices soar. Consumers in Europe and the United States have already experienced significant price increases and are reducing their chocolate purchases.

Private label chocolate sales are increasing, even with price rises. Some chocolate makers plan modest price increases and automation to manage production costs, hoping to reverse declining sales volumes. While global cocoa production witnessed a marginal uptick, inventories remain precariously low, with projections indicating a deficit for the current season. This grim scenario is mirrored in diminished cocoa grindings across major consumption regions, signalling early indications of demand erosion in response to soaring prices.

 

InvestingFox

Sources:

https://www.voaafrica.com/a/cocoa-prices-spike-amid-climate-threats/7478949.html

https://www.reuters.com/markets/commodities/cocoa-prices-soar-record-highs-traders-scramble-supplies-2024-02-09/

https://woezor.tv/uproar-as-cocobod-approves-3500mt-cocoa-importation/

* Past performance is no guarantee of future results.

Czytaj więcej

Niepewność przed przyjazdem Trumpa: wyprzedaż obligacji i zwiększony potencjał dla europejskich akcji

Niepewność przed przyjazdem Trumpa: wyprzedaż obligacji i zwiększony potencjał dla europejskich akcji

Światowe rynki przygotowują się na objęcie prezydentury w USA przez Donalda Trumpa, zwiększając niepewność i wywołując wyprzedaż obligacji skarbowych, których rentowności osiągają w niektórych przypadkach najwyższe poziomy od dziesięcioleci. Największe ryzyko wiąże się z potencjalnym nałożeniem ceł na import do USA, co dzieli opinie ekonomistów. Jednak europejskie akcje mogą w końcu mieć szansę na przebicie się w przyszłym roku. [1]

Innowacje Nvidia kształtujące przyszłość robotyki i autonomicznej jazdy

Innowacje Nvidia kształtujące przyszłość robotyki i autonomicznej jazdy

Firma nadal nadaje tempo innowacjom technologicznym, przenosząc swoją uwagę ze świata wirtualnego do rzeczywistego. Dzięki nowym modelom sztucznej inteligencji Nvidia zademonstrowała swoją zdolność do tworzenia realistycznych symulacji świata fizycznego, umożliwiając robotom lepsze zrozumienie ich otoczenia. Firma nadal umacnia swoją obecność w branży gier.

Amerykańskie rynki mają za sobą mocny rok zdominowany przez sztuczną inteligencję

Amerykańskie rynki mają za sobą mocny rok zdominowany przez sztuczną inteligencję

Sztuczna inteligencja (AI) zdominowała rynki akcji w ciągu ostatniego roku, przynosząc bezprecedensowy wzrost gigantom technologicznym. Stała się ona integralną częścią produktów głównych firm, ale była również źródłem obaw o przeinwestowanie. Co więcej, w 2025 r. spodziewane są dalsze wyzwania, zwłaszcza w wyniku polityki nowej administracji Trumpa, która może mieć duży wpływ na gospodarkę USA.

Rynek ropy naftowej powinien być względnie stabilny w przyszłym roku, ryzyko leży na Bliskim Wschodzie

Rynek ropy naftowej powinien być względnie stabilny w przyszłym roku, ryzyko leży na Bliskim Wschodzie

Na Bliskim Wschodzie wrze od napięć. Upadek wieloletniego dyktatora Syrii może wywołać dalszą niepewność na rynku ropy naftowej. Międzynarodowa Agencja Energii (IEA) zrewidowała swoje prognozy wzrostu popytu na ropę, przewidując odbicie w nadchodzącym roku pomimo tegorocznego spowolnienia. Z kolei Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową i jej sojusznicy, w tym Rosja (OPEC+), obniżyli swoje prognozy, ale pozostają bardziej optymistyczni niż dane MAE.