Powrót do bloga

Japońskie stopy procentowe najwyższe od 17 lat, jen się umacnia

Po tym, jak Bank Japonii (BoJ) zakończył w ubiegłym roku ośmioletni okres ujemnych stóp procentowych, w tym miesiącu dokonał trzeciej podwyżki stóp procentowych. Jen japoński (JPY) umocnił się w stosunku do innych głównych walut, napędzany głównie retoryką nowego prezydenta USA dotyczącą polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej i taryf celnych.

Japońskie stopy procentowe najwyższe od 17 lat, jen się umacnia

Podwyżka stóp BoJ zgodna z oczekiwaniami

BoJ podniósł krótkoterminowe stopy procentowe o kolejne 25 punktów bazowych do 0,5%, co oznacza najwyższy poziom od 2008 roku. Decyzja ta została podjęta w odpowiedzi na rosnącą inflację i spowolnienie wzrostu gospodarczego. Ostatnie wskaźniki makroekonomiczne potwierdziły ten trend, a roczna stopa inflacji wzrosła do 3,6%, najwyższego poziomu od stycznia 2023 roku. Prognozy wzrostu PKB na 2024 r., według Investing.com, zostały zrewidowane w dół do 0,4% do 0,6%, a oczekiwane wartości na ten rok wahają się od 0,9% do 1,1%.

Japonia przeprowadzi wybory do Izby Radców w lipcu. W związku z tym oczekuje się dalszych obniżek stóp procentowych po ustabilizowaniu się sytuacji politycznej. Jednak według gubernatora BoJ Kazuo Uedy ważne będą dane i dalszy rozwój inflacji. Jednak gospodarka Japonii jest pod silnym wpływem wydarzeń w Stanach Zjednoczonych, w szczególności działań nowej administracji Donalda Trumpa.

Jen umacnia się wobec dolara i innych walut

Retoryka Trumpa spowodowała osłabienie dolara amerykańskiego, na czym skorzystał jen. Na Światowym Forum Ekonomicznym w Davos prezydent USA wezwał Rezerwę Federalną do natychmiastowego obniżenia stóp procentowych. W ciągu ostatniego miesiąca JPY nieznacznie umocnił się w stosunku do głównych światowych walut. Po podwyżce stóp przez BoJ 24 stycznia 2025 r. para USD/JPY oscylowała wokół 156. Decyzja BoJ wywarła presję na dolara amerykańskiego, ponieważ różnica stóp procentowych między USA a Japonią maleje.* Jen korzysta również ze zwiększonych przepływów kapitału do bezpiecznych aktywów, ponieważ tradycyjnie jest postrzegany jako bezpieczna przystań w czasach globalnej niepewności.

USDJPY

Źródło: investing.com*

 

Euro osłabiło się również w stosunku do jena, odzwierciedlając rozbieżność między polityką pieniężną Europejskiego Banku Centralnego (EBC) i BoJ.* Podczas gdy EBC nadal utrzymuje wysokie stopy procentowe, oczekuje się, że obniży je w tym miesiącu, ponieważ inflacja w strefie euro spowalnia. Słabsze dane ekonomiczne z Niemiec, największej gospodarki w strefie euro, przyczyniają się do osłabienia euro, zapewniając dodatkowe wsparcie dla jena. Tymczasem BoJ zasygnalizował, że zacieśnianie polityki będzie kontynuowane.

EURJPY

Źródło: investing.com*

Siłę jena w stosunku do funta brytyjskiego (GBP) można przypisać czynnikom politycznym i gospodarczym w Wielkiej Brytanii.* Rząd znajduje się pod presją z powodu obaw o rosnący deficyt i wysokie koszty utrzymania. Ponadto Bank Anglii (BoE) wskazał, że jego cykl podwyżek stóp zbliża się do końca, zmniejszając atrakcyjność funta w stosunku do jena, który wciąż ma potencjał do dalszego wzrostu.

GBPJPY

Źródło: investing.com*

Inne azjatyckie waluty również umocniły się, wraz z nadziejami na poprawę globalnych warunków handlowych i możliwością, że ogłoszone taryfy celne mogą nie zostać natychmiast wdrożone.

BoJ pozostaje ostrożny

Kazuo Ueda podkreślił ostrożność co do przyszłych kroków w polityce monetarnej. Rewizja w dół szacunków potencjalnego wzrostu wynika przede wszystkim z niedoborów siły roboczej, które mogą mieć jedynie minimalny wpływ na "neutralny" zakres stóp procentowych. Bank widzi je w przedziale od 1% do 2,5%. BoJ zaznaczył, że gdy stopy procentowe zbliżą się do neutralnego poziomu, zareaguje na wszelkie niekorzystne skutki gospodarcze, zwłaszcza spadek inwestycji w nieruchomości. Jednak największe ryzyko wiąże się z potencjalnym wprowadzeniem amerykańskich ceł, które mogą również zaszkodzić japońskiej gospodarce.

 

* Dane historyczne nie stanowią gwarancji przyszłych zwrotów.

Ostrzeżenie! Niniejszy materiał marketingowy nie jest i nie powinien być interpretowany jako porada inwestycyjna. Dane historyczne nie stanowią gwarancji przyszłych zysków. Inwestowanie w waluty obce może mieć wpływ na zwroty z powodu wahań. Wszystkie transakcje na papierach wartościowych mogą skutkować zarówno zyskami, jak i stratami. Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na obecnym otoczeniu gospodarczym, które może ulec zmianie. Stwierdzenia te nie gwarantują przyszłych wyników. InvestingFox jest znakiem towarowym CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulowaną przez Narodowy Bank Słowacji.

 

Źródła:

https://tradingeconomics.com/japan/interest-rate 

https://tradingeconomics.com/japan/inflation-cpi

https://www.investing.com/news/economy/boj-hikes-interest-rates-by-25-bps-sees-slower-growth-and-higher-inflation-3828732

https://www.investing.com/news/economy-news/boj-likely-to-raise-rates-to-highest-in-17-years-signal-more-hikes-3827767

https://apnews.com/article/japan-boj-rates-inflation-interest-economy-e5bb4087ad431850bdb8700c85040e1d

https://www.investing.com/news/forex-news/asia-fx-rebounds-on-trumps-rate-cut-calls-yen-rises-on-boj-rate-hike-3828738

https://www.reuters.com/markets/asia/boj-governor-uedas-comments-news-conference-2025-01-24/

Czytaj więcej

Intuit ponownie zaskakuje Wall Street: Dynamika AI, silny wzrost i rosnące zaufanie inwestorów

Intuit ponownie zaskakuje Wall Street: Dynamika AI, silny wzrost i rosnące zaufanie inwestorów

Kiedy mówisz Intuit, wielu inwestorów myśli o znanych TurboTax lub QuickBooks - narzędziach programowych, które pomagają ludziom i firmom zarządzać podatkami i księgowością. Ale pod powierzchnią tej pozornie nudnej administracji rozgrywa się dziś historia jednej z najbardziej dynamicznych firm dzisiejszych czasów. Historia, która ma coraz więcej wspólnego ze sztuczną inteligencją, wizją i perspektywą inwestycyjną.

BYD przełamuje równowagę: Chiński producent samochodów wyprzedza Teslę

BYD przełamuje równowagę: Chiński producent samochodów wyprzedza Teslę

Kwietniowe wyniki europejskiego rynku samochodowego, opracowane przez firmę analityczną JATO Dynamics, ujawniły przełomową zmianę. BYD, wywodzący się z Chin, na tym kluczowym rynku w sprzedaży pojazdów elektrycznych na baterie (BEV) po raz pierwszy wyprzedził Teslę, która również znalazła się w pierwszej dziesiątce najczęściej rejestrowanych marek. Co więcej, te rekordowe liczby wsparły również sam kurs akcji, co skłoniło inwestorów do zastanowienia się - BYD czy Tesla?

Regeneron ratuje co może: Przejęcie 23andMe otwiera nowy rozdział dla obu stron

Regeneron ratuje co może: Przejęcie 23andMe otwiera nowy rozdział dla obu stron

Jeszcze kilka lat temu 23andMe było synonimem pioniera w dziedzinie testów genetycznych dla konsumentów. Jej IPO miało miejsce w 2021 roku, a w szczytowym momencie firma mogła pochwalić się łączną wartością około 6 miliardów dolarów, ale od tego czasu marzenie stopniowo się rozpadało. Kłopotliwy okres rozpoczął się od masowego wycieku wrażliwych danych klientów, później sytuacja pogorszyła się finansowo, a obecnie trwa upadłość, w którą zaangażowany jest Regeneron. Czy to pomoże?

Arabia Saudyjska jako nowe centrum sztucznej inteligencji: co oznacza sojusz technologiczny z USA?

Arabia Saudyjska jako nowe centrum sztucznej inteligencji: co oznacza sojusz technologiczny z USA?

We wtorek 13 maja 2025 r. Stany Zjednoczone i Arabia Saudyjska ogłosiły zawarcie strategicznego partnerstwa gospodarczego o wartości 600 mld USD. Kluczową częścią tego pakietu są umowy na dużą skalę dotyczące współpracy w dziedzinie sztucznej inteligencji (AI), które mogą zasadniczo zmienić nie tylko pozycję Arabii Saudyjskiej w światowych rankingach technologicznych, ale także kierunek amerykańskich firm AI, napięcia geopolityczne z Chinami i przyszłość infrastruktury AI w szerszym regionie Bliskiego Wschodu.

>