Slovak
English
Czech
Hungarian
Italiano
Polish
Zlato v roku 2024
K 22. októbru 2024 dosiahli futures na zlato absolútne maximum 2 763,20 USD, čo predstavuje celkový tohtoročný nárast o 26 %[1]. Už od začiatku roka do konca augusta vzrástla cena o viac ako 21 %, čím prekonala kľúčové indexy ako je S&P 500, ktorý zaznamenal nárast 15 %[2], a Nasdaq 100 s 12,5 %[3].* Pôsobivé zhodnotenie odráža pokračujúcu úlohu zlata ako strategickej investície pre bezpečnosť, stabilitu a zachovanie hodnoty v nepredvídateľných časoch. Tu sú dôvody, prečo je zlato naďalej múdrou voľbou a prečo by ste mali využiť jeho potenciál aj vy!
Kľúčové hnacie sily
Blížiace sa prezidentské voľby v USA v kombinácii s fiškálnymi výzvami, ako je rastúci štátny deficit presahujúci 120 % HDP, vytvárajú ekonomickú neistotu, a teda aj fundamentálny tlak na samotné zlato. Nadväzujúc na to, je dôležité spomenúť inverziu trhu s dlhopismi, čo je stav kedy výnos pri 3-mesačnej splatnosti prevyšuje ten pri 10- ročnej. Po následnom vyrovnaní tohto pomeru sa kapitálový trh historicky vždy dostal do fázy korekcie, proti ktorej je efektívnou ochranou práve zlato.
Ďalším faktorom vplývajúcim na cenu zlata sú úrokové sadzby. Novembrové zasadnutie Federálneho rezervného systému má pravdepodobnosť zníženia sadzieb až 95 %, pričom sa očakáva, že úrokové sadzby sa dostanú na úroveň 4,50 – 4,75 %.[2] K silnému dopytu prispieva aj geopolitické napätie v podobe pretrvávajúceho konfliktu na Blízkom východe a vojny na Ukrajine, snahy o oslabenie amerického dolára a nákupy centrálnych bánk, najmä zo strany krajín ako Čína. Navyše, centrálne banky už nejaký čas zvyšujú svoje devízové zlaté rezervy, čo tiež podporuje tlak na cenu kovu smerom hore.
Historické trendy zlata počas volebných rokov
Pozrime sa detailnejšie na historickú výkonnosť kráľa drahých kovov počas prezidentských volieb v USA. Od roku 1990 do roku 2000 čelilo zlato dlhotrvajúcemu medvediemu trendu (klesajúcemu) siahajúcemu až do 80. rokov minulého storočia s poklesom vo voľbách v rokoch 1992, 1996 a 2000. Od roku 2001 sa však kov teší dlhodobému býčiemu trendu (rastovému), ktorý sa potvrdil vo volebných rokoch 2004, 2012, 2016 a 2020, hoci v roku 2008 zaznamenal pokles.* Nadchádzajúce voľby v roku 2024 by aj vďaka ďalším vyššie spomínaným hnacím motorom ceny mohli dosiahnuť podobný vzostupný trend.[3]
Obrázok 1: Výkonnosť ceny zlata od roku 1990 spolu s vyznačením prezidentských volieb v USA*
Vplyv úrokových sadzieb a hodnota dolára
Zlato ako investíciu do značnej miery formujú aj nižšie úrokové sadzby, ktoré znižujú alternatívne náklady na nákup drahého kovu, čím sa stáva atraktívnejším v porovnaní s úročenými aktívami ako sú napríklad dlhopisy. Vo všeobecnosti podporuje vyššie ceny zlata aj slabší americký dolár, pretože zlato sa stáva lacnejším aj pre medzinárodných investorov, čo zvyšuje dopyt po ňom.
Ochrana pred infláciou
Pri pohľade na posledné desaťročie zlato prinieslo priemerný ročný výnos 8,4 % v USD, čím prekonalo infláciu.* Toto stabilné zhodnocovanie podčiarkuje úlohu zlata ako cenného aktíva pre dlhodobých investorov zameraných na zachovanie stability bohatstva, najmä teda počas inflačných cyklov.
Kúpiť a nebáť sa krátkodobých poklesov
Vzhľadom na faktory, ktoré poháňajú jeho rast, vrátane neistoty hospodárskej politiky, geopolitickej nestability a neustáleho dopytu zo strany centrálnych bánk a rozvíjajúcich sa trhov, zlato naďalej ponúka sľubné vyhliadky. Predpokladá sa, že v roku 2025 by jeho hodnota mohla prelomiť hranicu 3000 USD za uncu.[4]
Či už chcete chrániť svoje aktíva pred infláciou, diverzifikovať uprostred volatility globálneho trhu alebo investovať do časom overeného aktíva s preukázateľnými výsledkami, zlato zostáva nepochybne atraktívnou voľbou, ktorá predstavuje odolný základ pre kvalitné investičné portfólio.
Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. InvestingFox je obchodná značka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulovanej Národnou bankou Slovenska.
* Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.
[1,2,3,4] Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Výhľadové vyhlásenia svojim charakterom zahŕňajú riziko a neistotu, pretože súvisia s budúcimi udalosťami a okolnosťami, ktoré nie je možné predvídať a skutočný vývoj a výsledky sa môžu výrazne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.
[1] Výkonnosť ceny zlata za posledných päť rokov: https://tradingeconomics.com/commodity/gold
[2] Výkonnosť ceny indexu S&P 500 500 za posledných päť rokov: https://tradingeconomics.com/spx:ind
[3] Výkonnosť ceny indexu Nasdaq 100 za posledných päť rokov: https://tradingeconomics.com/us100:ind
https://kinesis.money/blog/gold/us-presidential-election-affect-price-gold/
https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor
