Späť na blog

Spotify úspešne znižuje náklady, očakáva prekvapivý rast príjmov a odberateľov

Švédsky gigant Spotify, vlastniaci najväčšiu hudobnú streamovaciu platformu na svete, zatiaľ v tomto roku viac ako zdvojnásobil svoju trhovú hodnotu.* Dosiahol to najmä vďaka úspešnému znižovaniu nákladov, ale aj zvyšovaniu cien, pričom si zachoval pôsobivý rast používateľskej základne. Najnovšie hospodárske výsledky síce skončili mierne pod očakávaniami trhu, avšak vyhliadky Spotify v aktuálnom štvrťroku sú viac než optimistické a zdôrazňujú pokračovanie trendov, vďaka ktorým je výkonnosť jeho akcií taká konzistentná.

Spotify úspešne znižuje náklady, očakáva prekvapivý rast príjmov a odberateľov

Akcie Spotify boli podporené silnými vyhliadkami

V rámci redukovania nákladov Spotify v tomto roku už pristúpilo k prepúšťaniu zamestnancov, vyradeniu niektorých podcastov zo svojej platformy a znížilo výdavky na marketing. Zároveň zvýšilo ceny predplatného v USA. V štvrtom kvartáli očakáva prevádzkový príjem na úrovni 481 miliónov EUR (510,1 milióna USD), čo je oveľa viac ako konsenzuálny odhad trhu, ktorý bol 445,7 milióna EUR (472,7 milióna USD). Spoločnosť ďalej predpokladá zvýšenie počtu aktívnych používateľov na 665 miliónov, teda o 4 milióny viac ako trhový odhad. Zároveň Spotify počíta s navýšením zákazníkov využívajúcich predplatné Premium o 8 miliónov na celkový počet 260 miliónov. Tieto pozitívne vyhliadky boli hlavným dôvodom bezprostredného prudkého nárastu akcií na burze v New Yorku, aj napriek zmiešaným výsledkom.*

Snímek obrazovky 2024-11-15 v 11.31.12

Zdroj: investing.com*

Hospodárske výsledky pod očakávaniami trhu

Spotify 12. novembra 2024 zverejnilo svoje hospodárske výsledky za 3. štvrťrok 2024. Celkové príjmy predstavovali 3,99 miliardy EUR (4,31 miliardy USD), pričom očakávania trhu boli na úrovni 4,02 miliardy EUR (4,34 miliardy USD). Zisk na akciu taktiež sklamal, keďže dosiahol iba 1,45 EUR (1,57 USD), takmer 13 % pod očakávaniami. Napriek tomu firma zaznamenala pôsobivý rast v porovnaní s predchádzajúcim rokom, keďže celkový príjem sa zvýšil o 19 % a o výrazných 12 % vzrástol aj počet odberateľov služby Spotify Premium. Zlepšenie hrubej marže na 31,1 % je taktiež veľmi dôležitý vývoj, ktorý ukazuje úspešné pokračovanie znižovania nákladov spoločnosti.

V čom spočíva konkurenčná výhoda Spotify?

Trhová kapitalizácia Spotify sa k 13. novembru 2024 podľa Companiesmarketcap.com pohybovala na úrovni približne 84 miliárd USD. V roku 2023 mala spoločnosť trhový podiel 33 %, čo ju v tejto oblasti stále drží na pozícii svetového lídra. Popredné postavenie si okrem rozsiahlej hudobnej knižnice udržiava tak, že vďaka pokročilým algoritmom svojim užívateľom ponúka  zoznamy skladieb „šité na mieru“, založené na ich preferenciách a aktivite, umožňujúce objavovať novú hudbu. Konkurencia v podobe Apple Music alebo Amazon Music sa pri ich zostavovaní spolieha skôr na profesionálnych hudobných kurátorov, ktorí však automatizovaný prístup nedokážu plne napodobniť. Spotify zároveň umožňuje vytváranie týchto zoznamov aj svojim užívateľom, čím zlepšuje svoj sociálny aspekt a interakciu. Významnú úlohu hrá aj začlenenie podcastov a audiokníh do rôznych odberateľských plánov, pričom fungujú na rovnakej platforme spolu s hudbou. Apple síce ponúka podcasty, ale v samostatnej aplikácii, zatiaľ čo Amazon Music nemá takú intuitívnu integráciu, čo môže byť rozhodujúce pre používateľov hľadajúcich pestrý obsah na jednom mieste.

Príjmy hudobného priemyslu už v drvivej väčšine pochádzajú zo streamovania

Trh so streamovaním hudby zaznamenal v poslednom desaťročí prudký rast, najmä vďaka narastajúcej dostupnosti mobilných zariadení, ktoré tvoria väčšinu aktivity na týchto platformách. Podľa údajov portálu Statista.com v roku 2017 celkové príjmy hudobného priemyslu zo streamovania prekonali príjmy z predaja fyzických nosičov a dokonca aj z online sťahovania. Minulý rok boli príjmy zo streamovania už viac než dvojnásobne vyššie ako súhrn príjmov zo všetkých ostatných segmentov hudobného priemyslu. Spoločnosť The Business Research Company, ktorá sa zaoberá prieskumom trhu, predpovedá, že trhová hodnota segmentu streamovania hudby vzrastie v tomto roku o 13,1 %, čím dosiahne 33,97 miliardy USD. Do roku 2028 by trh mal dosiahnuť až 57,78 miliardy USD, pri očakávanej ročnej miere rastu 14,2 %.

Záver

Spotify si aj naďalej udržiava svoju pozíciu lídra na trhu, pričom aj v tomto roku dosiahol značný rast. Jeho úspech spočíva nielen v efektívnom znižovaní nákladov, ale aj v inováciách a prispôsobovaní sa trendom. Aj keď posledné hospodárske výsledky neboli úplne v súlade s očakávaniami trhu, silné vyhliadky na ďalší rast a pokračovanie pozitívnych trendov podporujú optimizmus investičného prostredia. Spotify sa nachádza v silnej pozícii na čele stabilne rastúceho trhu, ktorého hodnota by mala podľa predpokladov v nasledujúcich rokoch ďalej zvyšovať.

David Matulay, hlavný analytik InvestingFox

* Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. InvestingFox je obchodná značka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulovanej Národnou bankou Slovenska.

 

Zdroje

https://www.investing.com/news/stock-market-news/spotify-forecasts-profit-above-estimates-on-cost-cuts-steady-user-growth-3717862

https://newsroom.spotify.com/2024-11-12/spotify-reports-third-quarter-2024-earnings/

https://www.cnbc.com/2024/11/12/spotify-shares-pop-on-better-than-expected-profit-forecast.html

https://companiesmarketcap.com/spotify/marketcap/

https://majorhifi.com/what-is-the-difference-between-spotify-apple-music-in-2024/

https://menafn.com/1108864361/Surge-In-Smart-Device-Adoption-A-Key-Driver-Transforming-The-Music-Streaming-Market-2024

Čítať viac

Bitcoin prekonáva rekordy, „Trump rally“ panuje aj vo svete kryptomien

Bitcoin prekonáva rekordy, „Trump rally“ panuje aj vo svete kryptomien

Povolebné trhové šialenstvo, ktoré ovládlo trhy najmä v USA, sa prenieslo aj do sveta kryptomien, kde Bitcoin prakticky denne lámal nové rekordy.* Investori, ktorí sa týmto aktívam ešte donedávna vyhýbali, získali možnosť sa s nimi v roku 2024 zoznámiť prostredníctvom nových fondov ETF (exchange trade fund) viazaných na Bitcoin. Najväčší z nich, iShares Bitcoin Trust od správcu finančných aktív BlackRock, už svojim objemom prekonal aj renomovaný fond sledujúci hodnotu zlata.

Korekcia ceny zlata po amerických voľbách: Ideálna príležitosť na nákup?

Korekcia ceny zlata po amerických voľbách: Ideálna príležitosť na nákup?

V súčasnosti sme na globálnych trhoch svedkami mimoriadne dynamických zmien, ktoré prinášajú nové riziká, ale hlavne značné príležitosti, ktoré ako investor môžete využiť vo váš prospech. Zlato ako bezpečný prístav, má v takýchto obdobiach jedinečnú pozíciu. Opätovné zvolenie Donalda Trumpa za prezidenta USA, menová politika centrálnych bánk a pretrvávajúca inflácia nad cieľovou úrovňou, zdôrazňujú dôležitosť tohto drahého kovu ako súčasť každého perspektívneho investičného portfólia.

Druhé úradovanie Donalda Trumpa a príležitosti na komoditnom trhu

Druhé úradovanie Donalda Trumpa a príležitosti na komoditnom trhu

Druhé funkčné obdobie Donalda Trumpa v Bielom dome môže priniesť výrazné zmeny nielen na akciových trhoch, ale aj v oblasti komodít, najmä ropy, zemného plynu alebo kovov. Keďže je známe, že budúci americký prezident je viac naklonený fosílnym palivám, s vyhliadkami miernejších regulácií, najmä čo sa týka dôrazu na zelenú ekonomiku, by na týchto trhoch mohol nastať zaujímavý vývoj.

Trumpovo volebné víťazstvo: čo možno očakávať od kapitálových trhov?

Trumpovo volebné víťazstvo: čo možno očakávať od kapitálových trhov?

Prezidentské voľby v USA sa konali 5. novembra 2024 a majú už svojho víťaza, ktorým je Donald Trump. Ešte pred oficiálnym vyhlásením výsledkov, keď už bolo jasné, že dominuje v kľúčových štátoch, zaznamenali takzvané „Trump akcie“ výrazný nárast. Prospekt jeho pôsobenia v prezidentskom úrade v nasledujúcich štyroch rokoch so sebou prináša potenciálne uvoľnenie daňovej politiky alebo väčšiu podporu pre veľké spoločnosti a domácu ekonomiku. V prípade Trumpovho postoja k zahraničnému obchodu sú tu však značné riziká.