Späť na blog

Spotify úspešne znižuje náklady, očakáva prekvapivý rast príjmov a odberateľov

Švédsky gigant Spotify, vlastniaci najväčšiu hudobnú streamovaciu platformu na svete, zatiaľ v tomto roku viac ako zdvojnásobil svoju trhovú hodnotu.* Dosiahol to najmä vďaka úspešnému znižovaniu nákladov, ale aj zvyšovaniu cien, pričom si zachoval pôsobivý rast používateľskej základne. Najnovšie hospodárske výsledky síce skončili mierne pod očakávaniami trhu, avšak vyhliadky Spotify v aktuálnom štvrťroku sú viac než optimistické a zdôrazňujú pokračovanie trendov, vďaka ktorým je výkonnosť jeho akcií taká konzistentná.

Spotify úspešne znižuje náklady, očakáva prekvapivý rast príjmov a odberateľov

Akcie Spotify boli podporené silnými vyhliadkami

V rámci redukovania nákladov Spotify v tomto roku už pristúpilo k prepúšťaniu zamestnancov, vyradeniu niektorých podcastov zo svojej platformy a znížilo výdavky na marketing. Zároveň zvýšilo ceny predplatného v USA. V štvrtom kvartáli očakáva prevádzkový príjem na úrovni 481 miliónov EUR (510,1 milióna USD), čo je oveľa viac ako konsenzuálny odhad trhu, ktorý bol 445,7 milióna EUR (472,7 milióna USD). Spoločnosť ďalej predpokladá zvýšenie počtu aktívnych používateľov na 665 miliónov, teda o 4 milióny viac ako trhový odhad. Zároveň Spotify počíta s navýšením zákazníkov využívajúcich predplatné Premium o 8 miliónov na celkový počet 260 miliónov. Tieto pozitívne vyhliadky boli hlavným dôvodom bezprostredného prudkého nárastu akcií na burze v New Yorku, aj napriek zmiešaným výsledkom.*

Snímek obrazovky 2024-11-15 v 11.31.12

Zdroj: investing.com*

Hospodárske výsledky pod očakávaniami trhu

Spotify 12. novembra 2024 zverejnilo svoje hospodárske výsledky za 3. štvrťrok 2024. Celkové príjmy predstavovali 3,99 miliardy EUR (4,31 miliardy USD), pričom očakávania trhu boli na úrovni 4,02 miliardy EUR (4,34 miliardy USD). Zisk na akciu taktiež sklamal, keďže dosiahol iba 1,45 EUR (1,57 USD), takmer 13 % pod očakávaniami. Napriek tomu firma zaznamenala pôsobivý rast v porovnaní s predchádzajúcim rokom, keďže celkový príjem sa zvýšil o 19 % a o výrazných 12 % vzrástol aj počet odberateľov služby Spotify Premium. Zlepšenie hrubej marže na 31,1 % je taktiež veľmi dôležitý vývoj, ktorý ukazuje úspešné pokračovanie znižovania nákladov spoločnosti.

V čom spočíva konkurenčná výhoda Spotify?

Trhová kapitalizácia Spotify sa k 13. novembru 2024 podľa Companiesmarketcap.com pohybovala na úrovni približne 84 miliárd USD. V roku 2023 mala spoločnosť trhový podiel 33 %, čo ju v tejto oblasti stále drží na pozícii svetového lídra. Popredné postavenie si okrem rozsiahlej hudobnej knižnice udržiava tak, že vďaka pokročilým algoritmom svojim užívateľom ponúka  zoznamy skladieb „šité na mieru“, založené na ich preferenciách a aktivite, umožňujúce objavovať novú hudbu. Konkurencia v podobe Apple Music alebo Amazon Music sa pri ich zostavovaní spolieha skôr na profesionálnych hudobných kurátorov, ktorí však automatizovaný prístup nedokážu plne napodobniť. Spotify zároveň umožňuje vytváranie týchto zoznamov aj svojim užívateľom, čím zlepšuje svoj sociálny aspekt a interakciu. Významnú úlohu hrá aj začlenenie podcastov a audiokníh do rôznych odberateľských plánov, pričom fungujú na rovnakej platforme spolu s hudbou. Apple síce ponúka podcasty, ale v samostatnej aplikácii, zatiaľ čo Amazon Music nemá takú intuitívnu integráciu, čo môže byť rozhodujúce pre používateľov hľadajúcich pestrý obsah na jednom mieste.

Príjmy hudobného priemyslu už v drvivej väčšine pochádzajú zo streamovania

Trh so streamovaním hudby zaznamenal v poslednom desaťročí prudký rast, najmä vďaka narastajúcej dostupnosti mobilných zariadení, ktoré tvoria väčšinu aktivity na týchto platformách. Podľa údajov portálu Statista.com v roku 2017 celkové príjmy hudobného priemyslu zo streamovania prekonali príjmy z predaja fyzických nosičov a dokonca aj z online sťahovania. Minulý rok boli príjmy zo streamovania už viac než dvojnásobne vyššie ako súhrn príjmov zo všetkých ostatných segmentov hudobného priemyslu. Spoločnosť The Business Research Company, ktorá sa zaoberá prieskumom trhu, predpovedá, že trhová hodnota segmentu streamovania hudby vzrastie v tomto roku o 13,1 %, čím dosiahne 33,97 miliardy USD. Do roku 2028 by trh mal dosiahnuť až 57,78 miliardy USD, pri očakávanej ročnej miere rastu 14,2 %.

Záver

Spotify si aj naďalej udržiava svoju pozíciu lídra na trhu, pričom aj v tomto roku dosiahol značný rast. Jeho úspech spočíva nielen v efektívnom znižovaní nákladov, ale aj v inováciách a prispôsobovaní sa trendom. Aj keď posledné hospodárske výsledky neboli úplne v súlade s očakávaniami trhu, silné vyhliadky na ďalší rast a pokračovanie pozitívnych trendov podporujú optimizmus investičného prostredia. Spotify sa nachádza v silnej pozícii na čele stabilne rastúceho trhu, ktorého hodnota by mala podľa predpokladov v nasledujúcich rokoch ďalej zvyšovať.

David Matulay, hlavný analytik InvestingFox

* Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. InvestingFox je obchodná značka spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulovanej Národnou bankou Slovenska.

 

Zdroje

https://www.investing.com/news/stock-market-news/spotify-forecasts-profit-above-estimates-on-cost-cuts-steady-user-growth-3717862

https://newsroom.spotify.com/2024-11-12/spotify-reports-third-quarter-2024-earnings/

https://www.cnbc.com/2024/11/12/spotify-shares-pop-on-better-than-expected-profit-forecast.html

https://companiesmarketcap.com/spotify/marketcap/

https://majorhifi.com/what-is-the-difference-between-spotify-apple-music-in-2024/

https://menafn.com/1108864361/Surge-In-Smart-Device-Adoption-A-Key-Driver-Transforming-The-Music-Streaming-Market-2024

Čítať viac

Apple a vyhliadky na skladací iPhone – Dosiahol by výrobca nové rekordné tržby?

Apple a vyhliadky na skladací iPhone – Dosiahol by výrobca nové rekordné tržby?

Prvé správy o možnosti začatí výroby skladacieho IPhonu, obišli technologických nadšencov už na konci minulého roka, no bohužiaľ vtedy išlo iba o predbežné informácie, bez širšieho základu. Momentálne sme v polovici roka 2025 a k situácii sa vyjadril analytik Ming-Chi Kuo z TF International Securities, renomovaný odborník na ázijský dodávateľský reťazec. Podľa jeho slov sa výroba skladacieho iPhonu pravdepodobne začne už v roku 2026. Investori by si to nemali nechať ujsť, pretože táto novinka by mala potenciálne šancu posunúť stagnujúce tržby.

Meta a Scale AI: Čo Zuckerberg získá zo 14 miliardovej investície?

Meta a Scale AI: Čo Zuckerberg získá zo 14 miliardovej investície?

Začiatkom minulého týždňa sa na trhu objavili prvé špekulácie o jednej z najväčších investícii Mety, konkrétne o získaní minoritného podielu v startupe Scale AI založenom Alexandrom Wangom. Predbežné informácie sa následne v piatok potvrdili, čo zároveň investorov viedlo k zamysleniu ohľadom možných dopadov. Podarí sa Mete vďaka novej spolupráci dostať na úplný vrchol AI inovácii alebo sú očakávania príliš veľké? Uvidíme onedlho nové absolútne maximum ceny akcií Mety?

Vlastníte väčšinu amerických titulov a chceli by ste diverzifikovať? M2C vstupuje na burzu!

Vlastníte väčšinu amerických titulov a chceli by ste diverzifikovať? M2C vstupuje na burzu!

Keď sa v roku 1992 partia študentov rozhodla založiť firmu s cieľom poskytovania služieb, pravdepodobne nikto z nich netušil, že o tri dekády neskôr, bude spoločnosť stáť na prahu Pražskej burzy a mieriť do Ameriky. Mark2 Corporation, M2C, prešlo od jednoduchého Facility Managementu (FM) k high-tech ekosystému služieb, ktorý dnes pôsobí v 13 krajinách Európy, expanduje na Blízky východ či do USA a pripravuje sa na primárny úpis akcií (IPO), ktorý budete môcť onedlho využiť.

Najväčší pád v histórii Tesly, spory s Trumpom a neistá budúcnosť elektromobility

Najväčší pád v histórii Tesly, spory s Trumpom a neistá budúcnosť elektromobility

Tesla bola vždy vnímaná ako reprezentant technologickej dominancie, vizionárstva, a zároveň úspechu na burze. Od začiatku roku 2025 sa situácia bohužiaľ zmenila a trh chce vidieť konkrétne výsledky, ktoré by vysoké ocenenie, spôsobené prvotnou eufóriou, odôvodnilo. V nadväznosti na to prichádza aj rana pre akcie, ktoré počas jedného dňa klesli o 14 %, čím trhová kapitalizácia klesla pod 1 bilión USD.* Majú sa investori začať obávať?