Vissza a blogra

Japán kamatlábak 17 éve a legmagasabbak, a jen erősödik

Miután a Bank of Japan (BoJ) tavaly véget vetett a negatív kamatok nyolcéves időszakának, ebben a hónapban végrehajtotta harmadik kamatemelését. A japán jen (JPY) erősödött más főbb devizákkal szemben, amit nagyrészt az új amerikai elnöknek a Federal Reserve monetáris politikájával és a vámtarifákkal kapcsolatos retorikája hajtott.

A japán jen (JPY) erősödött más főbb devizákkal szemben.
Japán kamatlábak 17 éve a legmagasabbak, a jen erősödik

BoJ kamatemelés a várakozásoknak megfelelően

A BoJ újabb 25 bázisponttal, 0,5%-ra emelte rövid távú kamatlábát, ami 2008 óta a legmagasabb szintet jelenti. A döntést a növekvő inflációra és a lassuló gazdasági növekedésre reagálva hozták meg. A közelmúlt makrogazdasági mutatói megerősítették ezt a tendenciát, az éves inflációs ráta 3,6%-ra emelkedett, ami 2023 januárja óta a legmagasabb érték. A Investing.com szerint a 2024-re vonatkozó GDP-növekedési előrejelzéseket 0,4%-ról 0,6%-ra módosították, az idei évre várt adatok 0,9% és 1,1% között mozognak.

Japánban júliusban tartják a képviselőházi választásokat. Ezért a politikai helyzet stabilizálódása után további kamatcsökkentés várható. Kazuo Ueda, a BoJ kormányzója szerint azonban az adatok és az infláció további alakulása lesz a fontos. Ugyanakkor a japán gazdaságot nagyban befolyásolják az Egyesült Államokban zajló fejlemények, különösen a Donald Trump vezette új kormányzat intézkedései.

A jen erősödik a dollárral és más devizákkal szemben

Trump retorikája miatt gyengült a dollár, ami a jennek kedvez. A davosi Világgazdasági Fórumon az amerikai elnök a kamatlábak azonnali csökkentésére szólította fel a Federal Reserve-t. Az elmúlt hónapban a JPY enyhe erősödést mutatott a főbb globális devizákkal szemben. A BoJ 2025. január 24-i kamatemelése után az USD/JPY pár 156 körül mozgott. A BoJ döntése nyomást gyakorolt az amerikai dollárra, mivel az USA és Japán közötti kamatkülönbség csökken.* A jen a biztonságos menedékként szolgáló eszközökbe irányuló megnövekedett tőkeáramlásból is profitál, mivel a jen hagyományosan biztonságos menedéknek számít a globális bizonytalanság idején.

USDJPY

Forrás: investing.com*

 

Az euró is gyengült a jennel szemben, ami az Európai Központi Bank (EKB) és a BoJ monetáris politikája közötti eltérést tükrözi.* Míg az EKB továbbra is magasan tartja a kamatlábakat, várhatóan ebben a hónapban csökkenti azokat, mivel az eurózóna inflációja lassul. Az euróövezet legnagyobb gazdaságának, Németországnak a gyengébb gazdasági adatai hozzájárulnak az euró gyengüléséhez, ami további támogatást nyújt a jen számára. Eközben a BoJ jelezte, hogy folytatódik a politikai szigorítás.

EURJPY

Forrás: investing.com*

A jen erősödése a brit fonttal (GBP) szemben az Egyesült Királyságban tapasztalható politikai és gazdasági tényezőkre vezethető vissza.* A kormányra a növekvő hiány és a magas megélhetési költségek miatti aggodalmak miatt nyomás nehezedik. Emellett a Bank of England (BoE) jelezte, hogy kamatemelési ciklusa a végéhez közeledik, ami csökkenti a font vonzerejét a jennel szemben, amely még mindig rendelkezik további növekedési potenciállal.

GBPJPY

Forrás: investing.com*

A többi ázsiai valuta is erősödött, mivel a globális kereskedelmi feltételek javulásában reménykednek, valamint abban, hogy a bejelentett vámokat nem hajtják végre azonnal.

BoJ továbbra is óvatos

Kazuo Ueda óvatosságot hangsúlyozott a monetáris politika jövőbeli lépéseivel kapcsolatban. A potenciális növekedési becslés lefelé történő felülvizsgálata elsősorban a munkaerőhiányra vezethető vissza, ami csak minimális hatással lehet a "semleges" kamatlábtartományra. A bank ezeket 1% és 2,5% között látja. A BoJ jelezte, hogy amint a kamatlábak megközelítik a semleges szintet, reagálni fog minden kedvezőtlen gazdasági hatásra, különösen az ingatlanbefektetések csökkenésére. A legnagyobb kockázatot azonban az amerikai vámok esetleges bevezetése jelenti, ami szintén árthat a japán gazdaságnak.

 

* A múltbeli adatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli hozamokra.

Figyelem! Ez a marketinganyag nem minősül és nem is értelmezhető befektetési tanácsadásnak. A múltbeli adatok nem jelentenek garanciát a jövőbeli hozamokra. A külföldi valutákba történő befektetés az ingadozások miatt befolyásolhatja a hozamokat. Minden értékpapírügylet nyereséget és veszteséget egyaránt eredményezhet. A jövőre vonatkozó kijelentések olyan feltételezéseket és jelenlegi várakozásokat tükröznek, amelyek nem biztos, hogy pontosak, vagy a jelenlegi gazdasági környezeten alapulnak, amely változhat. Ezek a kijelentések nem garantálják a jövőbeli teljesítményt. Az InvestingFox a CAPITAL MARKETS, o.c.p. védjegye, a.s., amelyet a Szlovák Nemzeti Bank szabályoz.

 

Források:

https://tradingeconomics.com/japan/interest-rate  

https://tradingeconomics.com/japan/inflation-cpi

https://www.investing.com/news/economy/boj-hikes-interest-rates-by-25-bps-sees-slower-growth-and-higher-inflation-3828732

https://www.investing.com/news/economy-news/boj-likely-to-raise-rates-to-higely-to-highest-in-17-years-signal-more-hikes-3827767

https://apnews.com/article/japan-boj-rates-inflation-interest-economy-e5bb4087ad431850bdb8700c85040e1d

https://www.investing.com/news/forex-news/asia-fx-rebounds-on-trumps-rate-cut-calls-yen-rises-on-boj-rate-hike-3828738

https://www.reuters.com/markets/asia/boj-governor-uedas-comments-news-conference-2025-01-24/

Bővebben

A CVS Health erős eredményekkel és ambiciózus növekedési tervekkel zárta a 2024-es évet

A CVS Health erős eredményekkel és ambiciózus növekedési tervekkel zárta a 2024-es évet

A CVS Health, az Egyesült Államok egyik legnagyobb egészségügyi vállalata 2024 negyedik negyedévére vonatkozóan pozitív eredményekkel lepte meg a befektetőket. A kihívások ellenére sikerült felülmúlnia a várakozásokat, és stabil növekedést mutatott a kulcsfontosságú szegmensekben. A vállalat emellett ambiciózus terveket mutatott be 2025-re vonatkozóan, amelyek között szerepel a költségcsökkentés és a Medicare Advantage biztosítás stratégiai fejlesztése.

A Coca-Cola ellenállónak bizonyul a makrogazdasági kihívásokkal szemben

A Coca-Cola ellenállónak bizonyul a makrogazdasági kihívásokkal szemben

A Coca-Cola Company, az alkoholmentes italok globális piacvezető vállalata, amely elsősorban a Coca-Cola márkáról ismert, közzétette 2024. évi negyedik negyedéves pénzügyi eredményeit. Ezek az eredmények nem csak a Wall Street várakozásait múlták felül, hanem megerősítették a vállalat termékei iránti kereslet folyamatos növekedését a kihívásokkal teli makrogazdasági körülmények ellenére is.

Az Apple és az Alibaba egyesíti erőit: Újraélesztheti az iPhone-eladásokat Kínában?

Az Apple és az Alibaba egyesíti erőit: Újraélesztheti az iPhone-eladásokat Kínában?

Az Apple megpróbálja visszaszerezni elvesztett pozícióját a kínai piacon, ahol a hazai márkák, például a Huawei által támasztott konkurencia a sarkában van. A legújabb lépés egy együttműködés a technológiai e-kereskedelmi óriással, az Alibabával, amely lehetővé teszi, hogy mesterséges intelligencia (AI) szolgáltatásokat nyújtson a kínai felhasználóknak. Ez a stratégiai lépés javíthatja a felhasználói élményt, de kérdéses, hogy ez a kezdeményezés elég lesz-e ahhoz, hogy megállítsa az iPhone-eladások visszaesését a régióban.

Potenciális kereskedelmi háború nyomja arany ára rekord magasra

Potenciális kereskedelmi háború nyomja arany ára rekord magasra

Az arany ismét ragyog. A nemesfém ára új történelmi csúcsra szökött, és semmi jel nem utal arra, hogy a közeljövőben lassulna.* A befektetők biztonságos menedéket keresnek a piaci bizonytalanság közepette, amelyet nagyrészt a jelenlegi amerikai kormány által bevezetni tervezett importvámok vezérelnek. Emellett a központi bankok folytatják masszív aranytartalék-vásárlásaikat. A gyengébb dollár és a növekvő geopolitikai feszültségek tovább táplálják a rallyt.