Powrót do bloga

Japońskie stopy procentowe najwyższe od 17 lat, jen się umacnia

Po tym, jak Bank Japonii (BoJ) zakończył w ubiegłym roku ośmioletni okres ujemnych stóp procentowych, w tym miesiącu dokonał trzeciej podwyżki stóp procentowych. Jen japoński (JPY) umocnił się w stosunku do innych głównych walut, napędzany głównie retoryką nowego prezydenta USA dotyczącą polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej i taryf celnych.

Japońskie stopy procentowe najwyższe od 17 lat, jen się umacnia

Podwyżka stóp BoJ zgodna z oczekiwaniami

BoJ podniósł krótkoterminowe stopy procentowe o kolejne 25 punktów bazowych do 0,5%, co oznacza najwyższy poziom od 2008 roku. Decyzja ta została podjęta w odpowiedzi na rosnącą inflację i spowolnienie wzrostu gospodarczego. Ostatnie wskaźniki makroekonomiczne potwierdziły ten trend, a roczna stopa inflacji wzrosła do 3,6%, najwyższego poziomu od stycznia 2023 roku. Prognozy wzrostu PKB na 2024 r., według Investing.com, zostały zrewidowane w dół do 0,4% do 0,6%, a oczekiwane wartości na ten rok wahają się od 0,9% do 1,1%.

Japonia przeprowadzi wybory do Izby Radców w lipcu. W związku z tym oczekuje się dalszych obniżek stóp procentowych po ustabilizowaniu się sytuacji politycznej. Jednak według gubernatora BoJ Kazuo Uedy ważne będą dane i dalszy rozwój inflacji. Jednak gospodarka Japonii jest pod silnym wpływem wydarzeń w Stanach Zjednoczonych, w szczególności działań nowej administracji Donalda Trumpa.

Jen umacnia się wobec dolara i innych walut

Retoryka Trumpa spowodowała osłabienie dolara amerykańskiego, na czym skorzystał jen. Na Światowym Forum Ekonomicznym w Davos prezydent USA wezwał Rezerwę Federalną do natychmiastowego obniżenia stóp procentowych. W ciągu ostatniego miesiąca JPY nieznacznie umocnił się w stosunku do głównych światowych walut. Po podwyżce stóp przez BoJ 24 stycznia 2025 r. para USD/JPY oscylowała wokół 156. Decyzja BoJ wywarła presję na dolara amerykańskiego, ponieważ różnica stóp procentowych między USA a Japonią maleje.* Jen korzysta również ze zwiększonych przepływów kapitału do bezpiecznych aktywów, ponieważ tradycyjnie jest postrzegany jako bezpieczna przystań w czasach globalnej niepewności.

USDJPY

Źródło: investing.com*

 

Euro osłabiło się również w stosunku do jena, odzwierciedlając rozbieżność między polityką pieniężną Europejskiego Banku Centralnego (EBC) i BoJ.* Podczas gdy EBC nadal utrzymuje wysokie stopy procentowe, oczekuje się, że obniży je w tym miesiącu, ponieważ inflacja w strefie euro spowalnia. Słabsze dane ekonomiczne z Niemiec, największej gospodarki w strefie euro, przyczyniają się do osłabienia euro, zapewniając dodatkowe wsparcie dla jena. Tymczasem BoJ zasygnalizował, że zacieśnianie polityki będzie kontynuowane.

EURJPY

Źródło: investing.com*

Siłę jena w stosunku do funta brytyjskiego (GBP) można przypisać czynnikom politycznym i gospodarczym w Wielkiej Brytanii.* Rząd znajduje się pod presją z powodu obaw o rosnący deficyt i wysokie koszty utrzymania. Ponadto Bank Anglii (BoE) wskazał, że jego cykl podwyżek stóp zbliża się do końca, zmniejszając atrakcyjność funta w stosunku do jena, który wciąż ma potencjał do dalszego wzrostu.

GBPJPY

Źródło: investing.com*

Inne azjatyckie waluty również umocniły się, wraz z nadziejami na poprawę globalnych warunków handlowych i możliwością, że ogłoszone taryfy celne mogą nie zostać natychmiast wdrożone.

BoJ pozostaje ostrożny

Kazuo Ueda podkreślił ostrożność co do przyszłych kroków w polityce monetarnej. Rewizja w dół szacunków potencjalnego wzrostu wynika przede wszystkim z niedoborów siły roboczej, które mogą mieć jedynie minimalny wpływ na "neutralny" zakres stóp procentowych. Bank widzi je w przedziale od 1% do 2,5%. BoJ zaznaczył, że gdy stopy procentowe zbliżą się do neutralnego poziomu, zareaguje na wszelkie niekorzystne skutki gospodarcze, zwłaszcza spadek inwestycji w nieruchomości. Jednak największe ryzyko wiąże się z potencjalnym wprowadzeniem amerykańskich ceł, które mogą również zaszkodzić japońskiej gospodarce.

 

* Dane historyczne nie stanowią gwarancji przyszłych zwrotów.

Ostrzeżenie! Niniejszy materiał marketingowy nie jest i nie powinien być interpretowany jako porada inwestycyjna. Dane historyczne nie stanowią gwarancji przyszłych zysków. Inwestowanie w waluty obce może mieć wpływ na zwroty z powodu wahań. Wszystkie transakcje na papierach wartościowych mogą skutkować zarówno zyskami, jak i stratami. Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiają założenia i bieżące oczekiwania, które mogą nie być dokładne lub opierają się na obecnym otoczeniu gospodarczym, które może ulec zmianie. Stwierdzenia te nie gwarantują przyszłych wyników. InvestingFox jest znakiem towarowym CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. regulowaną przez Narodowy Bank Słowacji.

 

Źródła:

https://tradingeconomics.com/japan/interest-rate 

https://tradingeconomics.com/japan/inflation-cpi

https://www.investing.com/news/economy/boj-hikes-interest-rates-by-25-bps-sees-slower-growth-and-higher-inflation-3828732

https://www.investing.com/news/economy-news/boj-likely-to-raise-rates-to-highest-in-17-years-signal-more-hikes-3827767

https://apnews.com/article/japan-boj-rates-inflation-interest-economy-e5bb4087ad431850bdb8700c85040e1d

https://www.investing.com/news/forex-news/asia-fx-rebounds-on-trumps-rate-cut-calls-yen-rises-on-boj-rate-hike-3828738

https://www.reuters.com/markets/asia/boj-governor-uedas-comments-news-conference-2025-01-24/

Czytaj więcej

SK Hynix osiąga nowy rekord, budując największe centrum danych w Korei Południowej

SK Hynix osiąga nowy rekord, budując największe centrum danych w Korei Południowej

Dla SK Hynix, koreańskiego producenta najnowocześniejszych półprzewodników, rok 2025 był jak dotąd równie udany jak poprzedni. Dowodzi to, że zeszłoroczny wzrost ceny akcji o 30% nie był przypadkowy, a firma robi wszystko, co w jej mocy, aby utrzymać tempo.* Najnowszym jest plan budowy największego centrum danych we współpracy z Amazonem, który ma potencjał, aby jeszcze bardziej wzmocnić 50% wzrost wartości akcji od kwietnia.

Apple i składany iPhone: Czy może ustanowić nowe rekordy sprzedaży?

Apple i składany iPhone: Czy może ustanowić nowe rekordy sprzedaży?

Pierwsze doniesienia o możliwości rozpoczęcia produkcji składanego iPhone'a ominęły entuzjastów technologii pod koniec ubiegłego roku, ale niestety wówczas były to jedynie wstępne informacje, bez szerszej podstawy. Obecnie znajdujemy się w połowie 2025 roku, a sytuację skomentował analityk Ming-Chi Kuo z TF International Securities, znany ekspert od azjatyckiego łańcucha dostaw. Według niego produkcja składanego iPhone'a prawdopodobnie rozpocznie się już w 2026 roku. Inwestorzy nie powinni tego przegapić, gdyż nowość ta potencjalnie miałaby szansę pchnąć stagnację sprzedaży.

Meta i Scale AI: Co Zuckerberg zyska dzięki zakładowi o wartości 14 miliardów dolarów?

Meta i Scale AI: Co Zuckerberg zyska dzięki zakładowi o wartości 14 miliardów dolarów?

Na początku ubiegłego tygodnia na rynku pojawiły się pierwsze spekulacje dotyczące jednej z największych inwestycji firmy Meta, a mianowicie nabycia mniejszościowego pakietu udziałów w startupie Scale AI założonym przez Alexandra Wanga. Wstępne informacje zostały następnie potwierdzone w piątek, co również skłoniło inwestorów do zastanowienia się nad możliwymi skutkami. Czy Meta będzie w stanie dotrzeć na sam szczyt innowacji AI dzięki nowej współpracy, czy też oczekiwania są zbyt wysokie? Czy wkrótce zobaczymy nowy absolutny szczyt ceny akcji Mety?

Szukają dywersyfikacji poza amerykańskimi akcjami? M2C wchodzi na giełdę!

Szukają dywersyfikacji poza amerykańskimi akcjami? M2C wchodzi na giełdę!

Kiedy w 1992 roku grupa studentów postanowiła założyć firmę, której celem było świadczenie usług, prawdopodobnie żaden z nich nie wiedział, że trzy dekady później firma stanie na progu Praskiej Giełdy Papierów Wartościowych i wyruszy do Ameryki. Mark2 Corporation, M2C, przeszła drogę od prostego Facility Management (FM) do zaawansowanego technologicznie ekosystemu usług, który dziś działa w 13 krajach w Europie, rozszerza swoją działalność na Bliski Wschód i Stany Zjednoczone, a także przygotowuje się do pierwszej oferty publicznej (IPO), z której już wkrótce będziesz mógł skorzystać.