Vissza a blogra

Uncertainties between the largest oil producers

The Organization of Petroleum Exporting Countries and allies (OPEC+) is the group of countries that together contribute to 40 % of global oil production which means they can significantly control oil prices. Since oil is still one of the world's most prominent commodities, it can have a huge impact on everyday lives. Recently traders were anxiously expecting what the outcome of the latest OPEC+ meeting that happened on 30th of November would be. 

Uncertainties between the largest oil producers

The main agenda of the OPEC+ meeting was the oil production reduction for the year 2024. Oil prices have steadily been dropping since September 2023 with few bumps in October. Prior to the meeting, investors already expected some production cuts, so the market was quick to adjust. In addition to that, western oil demand has now dropped with continued boycott of Russian oil due to the war in Ukraine, transition to the green economy in Europe and countries trying to diversify their suppliers.

 

Finally, after the Thursday meeting, it was clear that production reduction will be even smaller than expected. The organization said it will cut the production by an additional 2.2 million barrels per day (bpd) in the first quarter of 2024. However, about 1.3 million bpd were already in place voluntarily by Russia and Saudi Arabia. That means that real cuts were about 900 thousand overall and traders were disappointed with the prices dipping even more. Saudi Arabia, Russia, the UAE, Iraq, Kuwait, Kazakhstan and Algeria combined cuts amount to 2.2 million bpd will be gradual through the first quarter of 2023. Saudi Arabia agreed to gradually get to 1 million bpd cut until the end of Q1 while Russia will reduce production by additional 200 thousand bpd.

Brazil will be the newest member of the OPEC+ starting next year, although it hasn't agreed to any production cuts itself. Since the cuts were all voluntary, there are some speculations of disagreements among members.

 

China's lack of oil demand contributes to the concerns of investors as it is the world's largest oil importer. Its industry still hasn't recovered to pre-covid levels, and it shows little signs of improvement. The Caixin/S&P Global manufacturing purchasing managers' index rose from 49.5 in October to 50.7 in November, which is above the desired 50 milestone. However, the readings came the day after the survey which showed contractions in manufacturers’ as well as non-manufacturers’ activity.

 

Brent Crude futures for February have risen by 0.1 % in response to OPEC+ meeting outcome. Goldman Sachs Crude forecast for December is “moderately tilted” downwards after the meeting compared to previous estimates as they called oil producers move “a temporary response” and “difficult to implement”.[1]

 

Oil price remains volatile also because of tensions on the world’s stage with ongoing wars in Europe and the Middle east. Countries of the EU and elsewhere have failed to diversify their oil suppliers over the years which resulted in this commodity becoming a tool of control and hybrid warfare by superpowers with authoritative regimes.

 

-----

[1] Forward-looking statements represent assumptions and current expectations that may not be accurate or are based on the current economic environment, which may change. These statements are not guarantees of future performance. Forward-looking statements, by their nature, involve risk and uncertainty because they relate to future events and circumstances that cannot be predicted and actual developments and results may differ materially from those expressed or implied by any forward-looking statements.

 

Warning! This marketing material is not and should not be construed as investment advice. Past data is not a guarantee of future returns. Investing in foreign currency may affect returns due to fluctuations. All securities transactions may result in both gains and losses. Forward-looking statements represent assumptions and current expectations that may not be accurate or are based on the current economic environment, which may change. These statements are not guarantees of future performance. CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. is an entity regulated by the National Bank of Slovakia.

Bővebben

Az NVIDIA lassabb növekedésre számít, de továbbra is uralja az AI-t

Az NVIDIA lassabb növekedésre számít, de továbbra is uralja az AI-t

A Wall Street idei évének vitathatatlanul egyik legtöbbet emlegetett vállalata, az NVIDIA 2024. november 20-án tette közzé negyedéves pénzügyi eredményeit. A vállalat ismét felülmúlta a várakozásokat, többé-kevésbé megduplázva bevételét és nyereségét az előző évhez képest. A legújabb mesterséges intelligencia (AI) lapkakészleteinek szállításában bekövetkezett késések miatt várhatóan lassuló bevételnövekedés ellenére a befektetők továbbra is a piac legvonzóbb részvényei között tartják számon az NVIDIA részvényeit.

Dell Technologies: A mesterséges intelligencia már eredményeket hozott a szervereknél, most a PC-knél van itt az ideje

Dell Technologies: A mesterséges intelligencia már eredményeket hozott a szervereknél, most a PC-knél van itt az ideje

A Dell Technologies, amely leginkább személyi számítógépeiről ismert, az elmúlt pénzügyi időszakban összességében lenyűgöző bevételnövekedést ért el, de személyi számítógépes szegmensének eladásai csökkentek. A nem túl távoli jövőben azonban a mesterséges intelligencia (AI) által támogatott piaci fellendülés várható. Emellett a Dell hírnevet szerez az AI-optimalizált szerverek terén is. Részvényei viharos évet zártak, de az árfolyam továbbra is pozitív.*

A Walmart ismét megemeli előrejelzéseit, készen áll az ünnepi vásárlási hullámra

A Walmart ismét megemeli előrejelzéseit, készen áll az ünnepi vásárlási hullámra

A kiskereskedelmi óriás Walmart közzétette harmadik negyedéves eredményét, amely nemcsak a várakozásokat haladta meg, hanem azt is bizonyította, hogy a vállalat felkészült az ünnepi főszezonra. Ez az egész évre vonatkozó előrejelzések emeléséhez vezetett. A bejelentést követően a részvények történelmi csúcsra emelkedtek, de a befektetők számára elsősorban a kiskereskedő stabilitása és következetes pénzügyi teljesítménye miatt vonzóak.* A vállalat továbbra is a kiskereskedelem rugalmasságának és hatékonyságának szinonimája, annak ellenére, hogy a közeljövőben valószínűleg kihívásokkal kell szembenéznie.

Bitcoin Rekordokat dönt, "Trump Rally" is uralja a kriptovilágot

Bitcoin Rekordokat dönt, "Trump Rally" is uralja a kriptovilágot

A választások utáni piaci rali, amely az amerikai piacokat is átvette, átterjedt a kriptopénzek világára is, a Bitcoin szinte minden nap új rekordokat döntött.* Azok a befektetők, akik korábban kerülték ezeket az eszközöket, 2024-ben lehetőséget találtak arra, hogy felfedezzék őket a Bitcoinhoz kapcsolódó, újonnan indított tőzsdén kereskedett alapokon (ETF) keresztül. Ezek közül a legnagyobb, a BlackRock pénzügyi vagyonkezelő iShares Bitcoin Trustja máris meghaladta a neves aranykövető alap volumenét.