Powrót do bloga

The price of oil on the world market is falling. OPEC+ group considers further production cuts

Although a significant part of the world is applying anti-Russian sanctions, which also apply to Russian oil, the markets are literally overflowing with oil. As a result, its price is falling to its lowest level since mid-July. Black gold is not even becoming more expensive as a result of the tensions in the Middle East, where Israel's military operation in the Gaza Strip is ongoing and the threat of other states joining the conflict still hangs over the region.

The price of oil on the world market is falling. OPEC+ group considers further production cuts

We can observe a largely paradoxical development in the world oil market. A significant number of oil buyers have imposed anti-Russian sanctions because of Russia's military aggression against Ukraine, which also apply to Russian oil exports. Although in such a situation we might expect oil to be scarce on the market, the exact opposite is true.

The ongoing military operation by Israeli forces in the Gaza Strip is not calming the situation. We used to be used to the fact that any increased tension in the Middle East or the Near East was immediately reflected in a rise in the price of oil. But we are not seeing this expected development in the black gold market either.

But it's only a mystery at first glance. Even though Russia is facing sanctions from the West, including the imposition of price caps on exports of Russian Urals-type oil, this does not mean that Russian oil is not reaching the world market. Russia is trying, with more or less success, to compensate for the shortfall in its oil exports to the West by exporting to other countries.

India accounts for the largest share of Russian roya purchases that go beyond Russia's borders. One out of every three barrels of Russian oil destined for export goes to the world's most populous country. China is the second most important buyer with more than one-fifth of the total, while Turkey is third with 12 percent. If these countries have increased their purchases of Russian oil (which sells at a lower price than the world market for Brent), they are necessarily reducing their imports of other oil. There is thus a surplus of oil on the world market, which logically puts downward pressure on its price.

Moreover, the world oil market seems to be less sensitive to escalating tensions in the Middle East region. More specifically, the potential threat of major oil producers in the Arabian Peninsula or the Persian Gulf taking up oil weapons in a similar way to the Yom Kippur War 50 years ago is relatively low. These countries are both still quite significantly dependent on oil export revenues and the West is no longer so dependent on oil imports from the region. In this respect, the situation today is radically different from the autumn of 1973, when the first oil shock broke out.

This is evidenced by the fact that oil is not trending upwards, despite the fact that the OPEC+ group of countries has been consistently cutting production since the end of last year. In other words, the countries that cooperate within the OPEC cartel, which has been expanded to include other countries (notably Russia), no longer have the same power over the global oil market as they did five decades ago. And the upcoming OPEC+ meeting on 26 November is unlikely to dramatically change the current price trend. There, members will discuss further production cuts. But it is very likely that achieving the desired increase in the price of black gold would have to be bought with a very drastic reduction in production, which would ultimately backfire on those who would take such a step.

Warning! This marketing material is not and should not be considered investment advice. Past performance is not a guarantee of future returns. Investing in foreign currency may affect returns due to fluctuations. All securities transactions may result in gains and losses. Forward-looking statements represent assumptions and current expectations that may not be accurate or are based on the current economic environment, which may change. These statements are not guarantees of future performance. CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. is an entity regulated by the National Bank of Slovakia.

Czytaj więcej

Akcje Google blisko rekordowego poziomu - czy zyski napędzą dalsze wzrosty?

Akcje Google blisko rekordowego poziomu - czy zyski napędzą dalsze wzrosty?

W drugim kwartale Google po raz kolejny udowodniło, dlaczego należy do technologicznych liderów. Dzięki wynikom ekonomicznym, które nie tylko przekroczyły oczekiwania analityków, ale przede wszystkim pokazały zdolność do posuwania się naprzód nawet w niezwykle konkurencyjnym środowisku, firma nadal stanowi obiecującego gracza w portfelu inwestycyjnym w oczach inwestorów. Ponadto cena akcji wciąż znajduje się poniżej absolutnego maksimum, co jest znacznie lepszym wejściem na rynek niż w przypadku akcji, które znajdują się na szczycie.*

>
Figma patrzy na IPO - czy Adobe powinno się martwić?

Figma patrzy na IPO - czy Adobe powinno się martwić?

W ramach pierwszych ofert publicznych na horyzoncie pojawia się kolejna obiecująca spółka. Figma, innowacyjna platforma projektowa, przygotowuje się do IPO, które może wygenerować do 1 miliarda dolarów przychodów. Prognozowana cena akcji mieści się w przedziale od 25 do 28 USD, co może dać ostateczną wartość do 16 mld USD[1]. [Figma przygotowuje się zatem do jednego z największych kroków w swojej historii, który następnie będzie dostępny dla inwestorów detalicznych. Jaka jest jej przewaga nad konkurencją?

Akcje TSMC wzrosły o prawie 90% od tegorocznego minimum - lepsza opcja niż ASML?

Akcje TSMC wzrosły o prawie 90% od tegorocznego minimum - lepsza opcja niż ASML?

TSMC, największy producent chipów na świecie, ponownie zaskoczył rynek swoimi wynikami finansowymi za II kwartał. Firma odnotowała przychód w wysokości 31,7 mld USD, co stanowi wzrost o 38,65% w porównaniu do ubiegłego roku. Ponadto zysk netto osiągnął 13,5 mld USD, co stanowi imponujący wzrost o 61% rok do roku. Co więcej, wyniki kwartalne pobiły również szacunki analityków i pokazują, że TSMC nadal skutecznie korzysta z rosnącego popytu na zaawansowane chipy, co skłania inwestorów do pytania: "TSMC czy AMSL?"

Przestrzeń kosmiczna jako okazja inwestycyjna: Rocket Lab urósł o 1,100% od 2024 roku

Przestrzeń kosmiczna jako okazja inwestycyjna: Rocket Lab urósł o 1,100% od 2024 roku

Z inwestycyjnego punktu widzenia rynek kapitałowy oferuje wiele ciekawych możliwości i to nie tylko tych związanych ze sztuczną inteligencją. Inwestorzy często o tym zapominają, co nie zapewnia ich portfelom wystarczającego stopnia dywersyfikacji. W ostatnich latach spory boom przeżywa także branża kosmiczna, o czym świadczą chociażby sukcesy znanej firmy SpaceX. Gigant ten jest jednak poza zasięgiem inwestora detalicznego, dlatego też uwaga kieruje się w stronę Rocket Lab.