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Una transizione più lenta verso le energie rinnovabili può aumentare la domanda di petrolio
Con un Congresso statunitense a maggioranza repubblicana che probabilmente ridurrà le normative ambientali e accelererà l'approvazione dei progetti di estrazione, potremmo assistere a un ulteriore aumento delle forniture di petrolio e a un potenziale calo dei prezzi sui mercati globali. [Tuttavia, la politica di Trump, incentrata sull'agevolazione della produzione industriale basata sui combustibili fossili, potrebbe rallentare la transizione verso le energie rinnovabili e, nel medio periodo, ripristinare la domanda di petrolio. Inoltre, i prezzi potrebbero aumentare a causa delle tensioni geopolitiche e delle possibili modifiche alle sanzioni contro i principali fornitori di petrolio come Iran e Venezuela. Tuttavia, l'impatto della politica del nuovo presidente potrebbe essere limitato dalla stabilità del mercato globale e dalle decisioni strategiche dei fornitori di petrolio al di fuori degli Stati Uniti.
Nonostante la continua volatilità, quest'anno gli aumenti del prezzo del petrolio sono stati relativamente modesti rispetto agli ultimi due anni, soprattutto a causa di una domanda globale più debole del previsto. L'OPEC+ continua a seguire un piano di produzione limitato per aumentare i prezzi, anche se questa strategia non si è ancora pienamente concretizzata. Dal 4 novembre 2024, l'OPEC+ ha esteso i limiti di produzione all'inizio del 2025. Nella settimana delle elezioni presidenziali, i futures sul Brent hanno oscillato tra i 73,60 e i 76 dollari al barile, mentre i prezzi del WTI sono scesi brevemente sotto i 70 dollari prima di stabilizzarsi intorno ai 72 dollari al barile. Lunedì mattina, entrambi i contratti hanno registrato un calo significativo dei prezzi a causa della diminuzione della minaccia di tempesta negli Stati Uniti, potenzialmente in grado di interrompere le forniture. Gli investitori sono stati delusi anche dalle informazioni di venerdì sull'entità degli stimoli governativi all'economia cinese, che hanno ridotto le prospettive della domanda, considerando che la Cina è il maggior importatore di greggio al mondo.*
Fonte: investing.com*
Rafforzamento delle esportazioni di GNL
Similmente al petrolio, il regno di Trump potrebbe portare a un aumento della produzione di gas naturale liquefatto (GNL) e alla riduzione degli ostacoli normativi per la costruzione di gasdotti. Si prevede che il nuovo presidente promuoverà i progetti di GNL e accelererà le approvazioni, il che potrebbe rafforzare le esportazioni statunitensi. Anche se nel medio termine potrebbero verificarsi aumenti dei prezzi, la riduzione delle norme sulle emissioni di metano potrebbe ridurre il vantaggio competitivo degli Stati Uniti nei mercati con norme rigorose in materia di emissioni. Inoltre, il commercio globale di GNL potrebbe subire complicazioni a causa delle già citate sanzioni all'Iran.
Continuare il potenziale di crescita del prezzo dell'oro
Le anticipazioni sulla nuova amministrazione presidenziale hanno portato a un'impennata del dollaro e dei rendimenti del Tesoro statunitense, facendo pressione sui prezzi dell'oro. Le politiche di Trump potrebbero indurre un aumento dell'inflazione e indebolire il dollaro, sostenendo potenzialmente la crescita dell'oro. [Anche le tensioni geopolitiche, che continuano a sostenere l'elevata domanda di questo bene, contribuiscono a questa tendenza. La Federal Reserve ha recentemente fornito un certo sostegno all'oro tagliando i tassi di interesse dello 0,25% il 7 novembre 2024, anche se le prospettive a lungo termine degli investitori rimangono caute. L'oro ha raggiunto i massimi storici di quasi 2.800 dollari l'oncia prima delle elezioni, spinto dall'incertezza. Anche altri metalli preziosi, come il platino e l'argento, hanno registrato perdite dopo le elezioni, cancellando i guadagni delle settimane precedenti.*
Fonte: investing.com*
Il rendimento dei titoli di Stato statunitensi a 10 anni negli ultimi 5 anni: https://www.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield
L' andamento del prezzo spot del platino negli ultimi 5 anni: https://www.investing.com/currencies/xpt-usd
L' andamento del prezzo del contratto future dell'argento dicembre 2024 negli ultimi 5 anni: https://www.investing.com/commodities/silver
Potenziale a lungo termine per il rame
L'allentamento delle normative potrebbe favorire la crescita della produzione industriale e dei progetti infrastrutturali. Il rame, che negli ultimi anni ha registrato notevoli aumenti di prezzo grazie al suo utilizzo nelle moderne tecnologie, ha superato i 5 dollari per libbra alla borsa COMEX nel maggio di quest'anno. Sebbene i prezzi siano scesi di circa il 15% all'11 novembre 2024, questo calo potrebbe essere una fluttuazione a breve termine in una forte tendenza a lungo termine.* L'aumento dell'attività industriale dovrebbe far crescere ulteriormente la domanda e l'intensificazione degli investimenti in progetti che richiedono grandi quantità di metalli industriali potrebbe emergere come parte del programma di Trump per sostenere le capacità manifatturiere nazionali.
L'amministrazione Trump ha anche promesso di sostenere l'estrazione nazionale di minerali critici, tra cui rame e nichel, per ridurre la dipendenza dalla Cina. Un esempio è la prevista ripresa dell'estrazione del rame in Minnesota, fermata dall'amministrazione uscente per motivi ambientali.
Fonte: investing.com*
Conclusion
Il neoeletto presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, può portare sia opportunità che rischi. Gli investitori potrebbero potenzialmente beneficiare dell'aumento dei prezzi delle materie prime energetiche, come il petrolio e il gas naturale, nel medio termine, mentre l'oro potrebbe continuare a raggiungere nuovi massimi il prossimo anno. Nel caso dei metalli industriali, si potrebbe prevedere una crescita a lungo termine, dato che i prezzi a breve termine dipendono fortemente dalle fluttuazioni della domanda. [Queste proiezioni si basano sulle azioni della precedente amministrazione di Trump e sulle promesse della sua campagna elettorale.
David Matulay, analista di InvestingFox
* I dati relativi al passato non sono una garanzia di rendimenti futuri.
[1,2,3] Le dichiarazioni previsionali rappresentano ipotesi e aspettative attuali che potrebbero non essere accurate o si basano sull'attuale contesto economico, che potrebbe cambiare. Tali affermazioni non costituiscono una garanzia di prestazioni future. Le dichiarazioni previsionali comportano intrinsecamente rischi e incertezze perché si riferiscono a eventi e circostanze future che non possono essere previste e gli sviluppi e i risultati effettivi possono differire materialmente da quelli espressi o impliciti in qualsiasi dichiarazione previsionale.
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Fonti:
https://oilprice.com/Energy/Crude-Oil/Why-OPEC-Delayed-Its-Planned-Oil-Production-Increase.html
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