Powrót do bloga

US inflation surprised markets in September. The Fed may start raising interest rates again

Although inflation in the United States has fallen significantly, it still remains above the US central bank's target. Its governor, Jerome Powell, assured almost two months ago that the Fed is ready to raise interest rates if necessary, although it has paused further tightening of monetary policy for now. But now there was a surprise when September inflation did not fall and is higher than both the Fed and the markets expected.
What might this mean for future developments?

US inflation surprised markets in September. The Fed may start raising interest rates again

Stocks in Europe and the United States weakened quite strongly during the Friday session. The main index of the New York Stock Exchange S&P 500 lost half a percent, the technological Nasdaq even wrote off more than one percent.* The sell-off in Europe was even more intense.

The financial markets were frightened by the fresh data on American inflation. Consumer prices rose by 3.7 percent year-on-year in September, which was the same pace as in August. Although month-on-month inflation fell, core month-on-month inflation remained unchanged. The current development of inflation thus increases the probability that the American central bank will again raise its base interest rates after a short break.

Investors put one and one together and began to increasingly expect that the Fed will really live up to its promises, or the words of its governor. So if the Fed does indeed decide to raise rates at its November or December monetary policy meeting, it will be bad news for stocks. Of course, it depends on how vigorous such a "hike" would be.

Indeed, if the Fed raises rates only slightly and only once, it would not necessarily spell disaster, and to some extent it can be assumed that investors have already factored such a move into their decisions. It would be unfavorable for stocks in the short term if the Fed surprised the markets. However, this will depend on the further development of inflation.

So it may be that the Fed's November meeting will still be a "wait and see" affair, as October inflation data will not be available until mid-November. However, September developments may still be reason enough for the Fed to raise rates as early as November, arguing that there is no time to waste.

The terrorist attacks by Hamas on the territory of Israel and its subsequent retaliation in the form of a large-scale military operation did not add anything to the markets either. For now, however, it seems that there is no danger of the conflict flaring up and spreading to other countries, and that the Israeli army will deal with the enemy relatively quickly. However, if the 50-year-old scenario from the so-called Yom Kippur War were to repeat itself, we should expect effects primarily on global energy commodity markets.

The price of oil has already reacted to the almost week-old event. The dramatic price reduction that we witnessed in the last decade of September has ended, and a barrel of Brent oil has already managed to return to the 88-dollar mark.* However, the slowly ending motoring season in the northern hemisphere works against further price increases, which pushes the demand for oil lower due to seasonal reasons. Oil is now trading at about the same level as two months ago.*

--------

* Past data is not a guarantee of future returns.

Warning! This marketing material is not and should not be considered investment advice. Past data is no guarantee of future returns. Investing in foreign currency may affect returns due to fluctuations. All securities transactions may result in both gains and losses. Forward-looking statements represent assumptions and current expectations that may not be accurate or are based on the current economic environment, which may change. These statements are not guarantees of future performance. CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. is an entity regulated by the National Bank of Slovakia.

Czytaj więcej

Dlaczego inwestor znający się na technologiach powinien śledzić IPO CoreWeave?

Dlaczego inwestor znający się na technologiach powinien śledzić IPO CoreWeave?

Inflacja, wysokie stopy procentowe i niepewność. Wszystko to znacznie osłabiło rynek venture capital w ostatnich latach, co niewątpliwie odczuły również startupy technologiczne. Wydaje się, że po reelekcji Donalda Trumpa sytuacja zaczyna się odwracać, a sztandarowym przykładem tego ożywienia jest pierwsza oferta publiczna (IPO) CoreWeave. Pomimo faktu, że ustalona cena była niższa niż oczekiwano, pod względem całkowitego wolumenu jest to największe IPO od 2021 roku. Czy spółka poradzi sobie dobrze w dłuższej perspektywie po rozpoczęciu notowań na giełdzie Nasdaq?

>
Waymo rozszerza działalność: Robotaxis już dostępny w stolicy USA

Waymo rozszerza działalność: Robotaxis już dostępny w stolicy USA

Wiodąca amerykańska firma Waymo, która specjalizuje się w autonomicznych taksówkach, odniosła sukces i znacząco rozszerza swoją działalność na inne duże miasta. Jednym z tych miast jest Waszyngton, gdzie usługa będzie dostępna już w 2026 roku. Ten strategiczny krok jest szczególnie ważny, ponieważ w mieście znajduje się wiele kluczowych urzędów państwowych, a przy odpowiednim podejściu adaptacja do autonomicznej jazdy może stać się znacznie płynniejsza. Pomimo rosnącej akceptacji, technologia ta nadal stoi przed wyzwaniami związanymi z bezpieczeństwem.

Cena akcji Micron konsoliduje się od początku roku: Czy to okazja do kupna okazji?

Cena akcji Micron konsoliduje się od początku roku: Czy to okazja do kupna okazji?

Micron Technology, amerykański gigant chipowy, zaprezentował wyniki finansowe za drugi kwartał roku fiskalnego 2025, które wyraźnie przekroczyły oczekiwania analityków, potwierdzając jednocześnie rosnące znaczenie spółki w obszarze sztucznej inteligencji i centrów danych. Pomimo zagrożeń, na które wskazała spółka, możliwe jest, że akcje mają potencjał do wyrwania się z konsolidacji w oparciu o kluczowe fundamenty. Czy im się to uda?

Czy Baidu czeka na powrót na szczyt chińskiego sektora technologicznego?

Czy Baidu czeka na powrót na szczyt chińskiego sektora technologicznego?

Jeśli spojrzymy na rozwój kursu akcji Baidu, na pierwszy rzut oka widać, że firma prawdopodobnie boryka się z pewnymi fundamentalnymi problemami, a także presją konkurencyjną ze strony uznanych graczy na rynku krajowym, takich jak DeepSeek, Alibaba czy ByteDance. Jednak według najnowszych doniesień, istnieje potencjał na powrót tego opóźnionego chińskiego giganta. Co się za tym kryje?